Wat zijn rechten voor deelname naar rato?

Pro-rata participatierechten, of pro-rata investeringsrechten, garanderen bestaande investeerders het recht om deel te nemen aan toekomstige fondsenwervende activiteiten. Pro-rata-participatierechten stellen particuliere investeerders in staat hun aandeel in een bedrijf te behouden en / of uit te breiden door deel te nemen aan toekomstige financieringsrondes. Durfkapitaalinvestering Risicokapitaalinvesteringen zijn een vorm van private equity-investeringen waarbij wordt geïnvesteerd in een bedrijf dat kapitaal nodig heeft. Het bedrijf heeft vaak kapitaal nodig voor de eerste installatie (of uitbreiding). Risicokapitaalinvesteringen kunnen in een nog vroeger stadium worden gedaan dat bekend staat als de "ideeënfase". . Als gevolg hiervan bieden de rechten particuliere investeerders de mogelijkheid om zich te beschermen tegen het verlies van zeggenschap als gevolg van een instroom van nieuwe investeerders.

Deelnemingsrechten naar rato

Hoe ze werken

Beschouw het volgende voorbeeld: Een private equity-investeerder Private Equity versus Venture Capital, Angel / Seed Investors Vergelijk private equity versus venture capital versus angel- en seed-investeerders in termen van risico, fase van het bedrijf, omvang en type investering, maatstaven, management. Deze gids biedt een gedetailleerde vergelijking van private equity versus durfkapitaal versus angel- en seed-investeerders. Het is gemakkelijk om de drie categorieën investeerders te verwarren die zojuist $ 10 miljoen hebben gestoken in een tech-start-up voor een aandeel van 25% in het bedrijf. Als de investeerder pro-rata participatierechten heeft gegarandeerd, krijgt hij het recht om deel te nemen aan toekomstige financieringsrondes waarbij de investeerder kan kiezen om zijn aandeel van 25% te behouden of zijn aandeel tot boven 25% te verhogen.

Pro-rata participatierechten garanderen niet dat een investeerder zijn aandeel in het bedrijf kan behouden en / of uitbreiden. Het garandeert simpelweg dat een investeerder de kans krijgt om zijn aandeel in het bedrijf te behouden en / of uit te breiden. Een investeerder met dergelijke rechten kan bijvoorbeeld in toekomstige financieringsrondes door andere investeerders worden geprijsd. De rechten worden doorgaans aangeboden aan beleggers die bereid zijn grotere bedragen in te zetten.

Soorten deelnemingsrechten naar rato

1. Volledige rechten op financiering

Volledige pro-rata participatierechten geven particuliere investeerders het recht om hun aandeel in een bedrijf te vergroten door deel te nemen aan toekomstige fondsenwervende activiteiten.

2. Gedeeltelijke rechten op financiering

Gedeeltelijke pro-rata participatierechten geven particuliere investeerders het recht om hun aandeel in een onderneming te behouden door deel te nemen aan toekomstige fondsenwervende activiteiten.

Illustratief voorbeeld - Deelnemingsrechten naar rato

Een tech-startup haalt in de eerste financieringsronde $ 10 miljoen aan kapitaal op. Een particuliere investeerder stak $ 100.000 in voor een aandeel van 1% in de start-up. De tech-start-up garandeerde ook gedeeltelijke pro-rata participatierechten voor de volgende financieringsronde aan alle investeerders die ten minste $ 50.000 in de eerste ronde hebben gestoken en volledige pro-rata participatierechten voor de volgende financieringsronde voor alle investeerders die in minstens $ 2.500.000 in de eerste ronde.

Na het verhogen van het kapitaal tot $ 15 miljoen, houdt de start-up nog een financieringsronde van $ 5 miljoen vast. Laten we eens berekenen welk bedrag de particuliere investeerder mag kopen.

Aan het begin van de tweede financieringsronde bezit de investeerder 1% van een bedrijf van $ 15 miljoen. Daarom neemt de initiële investering van $ 100.000 van de investeerder met 50% toe. Het is niet verwonderlijk gezien het feit dat het bedrijf met 50% is gegroeid. Als de investeerder ervoor kiest om niet deel te nemen aan de tweede financieringsronde, zou hij $ 150.000 van een bedrijf van $ 20 miljoen of 0,75% bezitten.

Pro-rata participatierechten garanderen de investeerder het recht om zijn aandeel van 1% in het bedrijf te behouden. Het betekent dat de investeerder recht heeft op $ 50.000 (of 1% van de tweede financieringsronde) om zijn aandeel van 1% in het bedrijf te behouden.

Overweeg een tweede particuliere investeerder die $ 5 miljoen investeerde voor een aandeel van 50% in dezelfde technische startup. Aan het begin van de tweede financieringsronde bezit de investeerder 50% (of $ 7,5 miljoen) van het bedrijf van $ 15 miljoen. De investeerder heeft het recht om deel te nemen aan de volgende financieringsronde en zijn aandeel in het bedrijf te vergroten. Als de investeerder het volledige bedrag koopt, verhoogt hij zijn aandeel in het bedrijf met 25% van 50% naar 62,5%.

Gerelateerde metingen

Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse.

Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:

  • Kapitaalverhogingsproces Kapitaalverhogingsproces Dit artikel is bedoeld om lezers een beter begrip te geven van hoe het kapitaalverhogingsproces werkt en plaatsvindt in de huidige industrie. Raadpleeg ons onderschrijvingsoverzicht voor meer informatie over het aantrekken van kapitaal en de verschillende soorten verbintenissen die door de onderschrijver zijn aangegaan.
  • Private Equity-fondsen Private Equity-fondsen Private equity-fondsen zijn kapitaalpools die kunnen worden geïnvesteerd in bedrijven die een kans bieden op een hoog rendement. Ze komen met een vaste
  • Zaadfinanciering Zaaifinanciering Zaaikapitaalfinanciering (ook wel startkapitaal, startkapitaal of startkapitaal genoemd) is de vroegste fase van het kapitaalverhogingsproces van een startup. Startfinanciering is een soort op eigen vermogen gebaseerde financiering. Met andere woorden, investeerders zetten hun kapitaal in in ruil voor een aandelenbelang in een bedrijf.
  • Serie A-financiering Serie A-financiering Serie A-financiering (ook bekend als serie A-ronde of serie A-financiering) is een van de fasen in het kapitaalverhogingsproces door een startup. In wezen is de serie A-ronde de tweede fase van startfinanciering en de eerste fase van risicokapitaalfinanciering.

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022