Impliciete volatiliteit (IV) gebruikt de prijs van een optie om te berekenen wat de markt zegt over de toekomstige volatiliteit van de onderliggende aandelen van de optie. IV is een van de zes factoren die worden gebruikt in prijsmodellen voor opties. Prijsbepaling van opties Modellen voor prijsbepaling van opties zijn wiskundige modellen die bepaalde variabelen gebruiken om de theoretische waarde van een optie te berekenen. De theoretische waarde van een; het kan echter niet worden berekend tenzij de overige vijf factoren al bekend zijn. Uiteindelijk is de impliciete volatiliteit belangrijk omdat het fungeert als een soort alternatieve maatstaf voor de werkelijke waarde van de optie. De optiepremie is hoger als de IV hoger is.
Bij volatiliteit is het handelsvolume van cruciaal belang. Het handelsvolume in opties is doorgaans het hoogst voor optiecontracten die at the money (ATM) zijn; dus worden ze over het algemeen gebruikt om IV te berekenen. Nadat de prijs van de ATM-opties is bepaald, kan een prijsmodel voor opties worden gebruikt om IV te bepalen. Impliciete volatiliteit wordt over het algemeen gerapporteerd als een percentage, met standaarddeviaties Standaarddeviatie Vanuit statistisch oogpunt is de standaarddeviatie van een gegevensset een maat voor de grootte van de deviaties tussen waarden van de waarnemingen die gedurende een bepaalde periode zijn opgenomen.
Overzicht:
- Impliciete volatiliteit (IV) is een maatstaf die wordt gebruikt om te voorspellen wat de markt denkt over de toekomstige prijsbewegingen van de onderliggende aandelen van een optie.
- IV is nuttig omdat het handelaren een algemeen prijsbereik biedt waartussen een effect naar verwachting zal schommelen en het helpt bij het aangeven van goede entry- en exitpunten.
- IV wordt beïnvloed door een aantal factoren, met als belangrijkste vraag en aanbod en tijdswaarde.
Impliciete volatiliteit gebruiken als handelsinstrument
Het is belangrijk om te begrijpen dat voor beleggers impliciete volatiliteit belangrijk is omdat het inzicht geeft in wat de markt denkt over de koersbeweging van een aandeel - of de bewegingen groot, gematigd of klein zullen zijn. IV voorspelt echter niet de richting waarin de bewegingen zullen plaatsvinden.
Impliciete volatiliteit verschilt van historische volatiliteit (HV) doordat, zoals de naam van de laatste suggereert, historische volatiliteit inzicht geeft over toekomstige bewegingen uitsluitend gebaseerd op bewegingen uit het verleden. Hoewel HV nuttig is, vinden traders IV doorgaans nuttiger omdat het rekening houdt met bewegingen uit het verleden en alle marktverwachtingen.
Een handelaar kan IV gebruiken om een verwacht bereik voor een optie gedurende zijn levensduur te berekenen. Het wijst op de verwachte hoogte- en dieptepunten voor de onderliggende aandelen van de optie en geeft potentieel goede entry- en exitpunten voor de handelaar aan. Uiteindelijk zal IV onthullen of de markt het eens is met de speculaties van een handelaar en hem helpen beslissen hoe riskant een transactie is en of de beloning de investering waard is.
Wat beïnvloedt de impliciete vluchtigheid
Impliciete volatiliteit wordt beïnvloed door veel van dezelfde factoren die van invloed zijn op de algemene markt. Twee van de belangrijkste factoren die IV beïnvloeden zijn vraag en aanbod. Vraag en aanbod. De wetten van vraag en aanbod zijn micro-economische concepten die stellen dat in efficiënte markten de geleverde hoeveelheid van een goed en de hoeveelheid die van dat goed wordt gevraagd, gelijk zijn aan elkaar. De prijs van dat goed wordt ook bepaald door het punt waarop vraag en aanbod aan elkaar gelijk zijn. . De prijzen stijgen doorgaans als reactie op activa waar veel vraag naar is. Bovendien dalen de prijzen doorgaans wanneer activa niet naar wens zijn. IV neemt ook toe met de vraag, wat leidt tot een hogere premie omdat de optie geacht wordt een grotere kans te hebben om af te betalen.
Wanneer de vraag achterblijft, hebben prijzen en IV de neiging om te dalen. Het betekent dat het aanbod van het actief gezond is, maar dat de markt er niet zo agressief naar streeft. Wanneer de prijs en IV dalen, wordt de optie als meer een risico beschouwd en daarom is de premie lager.
Tijdswaarde is de andere primaire factor die IV beïnvloedt. Tijdswaarde is de resterende tijd voordat de optie de vervaldatum bereikt. Een lage IV is nauw verbonden met opties met korte vervaltermijnen; opties met een langere vervalperiode hebben doorgaans een hogere IV. Waarom? Houd er rekening mee dat IV de beweging van de beweging aangeeft, maar niet de richting, hoe langer de periode vóór de vervaldatum, hoe langer het aandeel nodig heeft om in of uit het voordeel van de handelaar te bewegen, waardoor het riskanter wordt maar ook een groter potentieel biedt voor uiteindelijk winstgevend blijken te zijn.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- Marktrisicopremie Marktrisicopremie De marktrisicopremie is het extra rendement dat een belegger verwacht van het aanhouden van een risicovolle marktportefeuille in plaats van risicovrije activa.
- Opties Case Study Opties Case Study - Long Call Deze optie case study toont de complexe interacties van opties aan. Zowel put- als call-opties hebben verschillende uitbetalingen. Om de complexe aard en interacties tussen opties en de onderliggende waarde te bestuderen, presenteren we een case study over opties.
- Rolling LEAP-opties Rolling LEAP-opties Rolling LEAP-opties verwijzen naar het verlengen van de handelsduur van aandelenopties tot de volgende handelsperiode. Investeerders rollen over opties om een winnende of verliezende positie te beheren. In een verliezende positie verlengen ze de tijd om hopelijk verliezen te voorkomen voordat ze de positie sluiten.
- VIX VIX De Chicago Board Options Exchange (CBOE) creëerde de VIX (CBOE Volatility Index) om de verwachte 30-dagen volatiliteit van de Amerikaanse aandelenmarkt te meten, ook wel de "angstindex" genoemd. De VIX is gebaseerd op de prijzen van opties op de S&P 500 Index
