Het onderstaande artikel behandelt particuliere REIT's versus openbaar verhandelde REIT's. Vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's) kunnen worden ingedeeld in privé of openbaar, verhandeld of niet-verhandeld. REIT's investeren specifiek in de vastgoedsector en ze leasen en ontvangen huurinkomsten op de geïnvesteerde eigendommen die vervolgens als dividend aan aandeelhouders worden uitgekeerd. Dividend Een dividend is een aandeel in de winst en ingehouden winsten die een bedrijf uitkeert aan zijn aandeelhouders. Wanneer een bedrijf winst maakt en ingehouden winsten opbouwt, kunnen die winsten ofwel worden herbelegd in het bedrijf of als dividend aan aandeelhouders worden uitgekeerd. .
Het concept van REIT's werd geïntroduceerd in de jaren zestig met de wijziging van de verlenging van de accijnzen op sigaren. De wijziging stelde beleggers in staat hun portefeuilles te diversifiëren door te investeren in onroerendgoedportefeuilles die inkomsten genereerden uit verschillende soorten onroerend goed, zoals appartementencomplexen, hotels, kantoorpanden, magazijnen, datacenters en zorginstellingen, evenals infrastructuur (zoals energiepijpleidingen en glasvezelkabels).
Wat zijn particuliere REIT's en hoe werken ze?
Private REIT's, ook wel bekend als REIT's voor onderhandse plaatsing, zijn REIT's die zijn vrijgesteld van registratie bij de Securities and Exchange Commission (SEC), krachtens Regulation D van de Securities Act van 1933 De Securities Act van 1933 De Securities Act van 1933 was de eerste grote federale effectenwet aangenomen na de beurscrash van 1929. De wet wordt ook wel de Truth in Securities Act, de Federal Securities Act of de 1933 Act genoemd. Het werd uitgevaardigd op 27 mei 1933 tijdens de Grote Depressie. ... de wet was bedoeld om een aantal van de misstanden recht te zetten. Het betekent dat ze niet worden gereguleerd door de SEC, en dat hun aandelen niet genoteerd zijn aan openbare effectenbeurzen zoals de New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) De New York Stock Exchange (NYSE) is de grootste effectenbeurs in de wereld,gastheer van 82% van de S&P 500, evenals 70 van de grootste bedrijven ter wereld. Het is een beursgenoteerd bedrijf dat een platform biedt voor aan- en verkoop. Hier zijn andere kenmerken van particuliere REIT's:
1. Beschikbaarheid van informatie
Aangezien particuliere REIT's niet op aandelenmarkten worden verhandeld, zijn er weinig tot geen openbare of onafhankelijke prestatiegegevens die beleggers kunnen gebruiken om de aandelenkoers te volgen. Ze worden ook niet gereguleerd door de Securities and Exchange Commission, en daarom zijn ze niet verplicht om hun jaarrekening bij het federale agentschap in te dienen. Alleen beleggers die hebben geïnvesteerd in particuliere REIT's kunnen prestatie-informatie uit interne bronnen halen.
2. Wie kan investeren
De Securities Act van 1933 staat particuliere REIT's toe om effecten te verkopen aan gekwalificeerde institutionele beleggers en geaccrediteerde beleggers. Institutionele beleggers zijn organisaties die namens hun leden beleggen en waarvan wordt aangenomen dat ze over meer gespecialiseerde kennis beschikken en daardoor in staat zijn zichzelf te beschermen. Dit zijn onder meer pensioenfondsen, hedgefondsen, verzekeringsmaatschappijen, schenkingsfondsen, enz.
Aan de andere kant zijn geaccrediteerde investeerders individuele investeerders die ten minste $ 1 miljoen waard zijn (exclusief hun hoofdverblijfplaats), of de afgelopen twee jaar een jaarinkomen hebben verdiend van meer dan $ 200.000.
3. Minimale investering
Private REIT's die aan particuliere beleggers worden aangeboden, vereisen een minimale initiële investering van minimaal $ 10.000 tot $ 100.000. De kostenvereisten vooraf kunnen echter van bedrijf tot bedrijf verschillen.
4. Liquiditeit
Private REIT's worden niet verhandeld op openbare veiligheidsbeurzen en zijn daarom niet liquide. Als een belegger zich wil terugtrekken vóór een liquidatiegebeurtenis, moet hij terugkoopprogramma's voor aandelen doorlopen, die ofwel beperkt zijn, niet bestaan of onderhevig zijn aan verandering. Ze verschillen van openbare REIT's, die gemakkelijk kunnen worden gekocht en verkocht omdat ze worden verhandeld op een openbare veiligheidsbeurs.
Wat zijn openbaar verhandelde reits en hoe werken ze?
Openbaar verhandelde REIT's worden gereguleerd door de SEC en worden verhandeld op de belangrijkste effectenbeurzen. Individuele beleggers kunnen aandelen van openbaar verhandelde REIT's kopen en verkopen op de openbare effectenbeurs, zoals de NYSE. Openbaar verhandelde REIT's hebben de volgende kenmerken:
1. Beschikbaarheid van informatie
Aangezien openbaar verhandelde REIT's worden verhandeld op openbare effectenbeurzen, is er gemakkelijk toegang tot prestatie-informatie over de aandelen van een openbare REIT. De informatie wordt verstrekt door het bedrijf dat de REIT's bezit en verhandelt, evenals door onafhankelijke bedrijven die REIT's actief analyseren. REIT's worden ook geregistreerd en gereguleerd door de SEC, die vereist dat ze hun gecontroleerde financiële overzichten indienen bij de regelgevende instantie. Geïnteresseerde investeerders hebben dan toegang tot de informatie op de SEC-website.
2. Wie kan investeren
Individuele en institutionele beleggers kunnen aandelen van een openbaar verhandelde REIT kopen en verkopen met een minimale investering van één aandeel en de huidige aanbiedingsprijs van het aandeel. Bij het kopen via makelaars, worden beleggers vooraf een vergoeding in rekening gebracht, en de vergoeding zou dezelfde zijn als die ze zouden betalen in elke andere openbare REIT.
3. Minimale investering
De minimale investering voor een beursgenoteerde REIT is vrij bescheiden. De initiële investering kan echter van bedrijf tot bedrijf verschillen.
4. Liquiditeit
Beleggers kunnen gemakkelijk aandelen van een openbaar verhandelde REIT kopen en verkopen tegen een relatief lage prijs, aangezien de REIT's worden verhandeld op de grote effectenbeurzen. Aandeelhouders kunnen gemakkelijk de markt betreden en verlaten, vergeleken met particuliere REIT's, die minder liquide zijn.
Samenvatting van particuliere versus openbaar verhandelde REIT's
| Private REIT's | Openbaar verhandelde REIT's | |
|---|---|---|
| Beschikbaarheid van informatie | Weinig tot geen openbare of onafhankelijke prestatiegegevens beschikbaar | Gecontroleerde financiële overzichten ingediend bij de SEC |
| Wie kan investeren | Gekwalificeerde institutionele beleggers en geaccrediteerde beleggers | Elke individuele of institutionele belegger |
| Minimale investering | Minimaal $ 10.000 tot $ 100.000 | Hangt ervan af, meestal $ 1.000 tot ongeveer $ 2.500 per aandeel |
| Liquiditeit | Illiquide | Liquide middelen (aandelen kunnen gemakkelijk worden gekocht en verkocht) |
De beslissing om te investeren in een particuliere REIT of een beursgenoteerde REIT hangt af van de doelstellingen en het risicotolerantieniveau van de belegger. Een belegger die bijvoorbeeld op zoek is naar een meer liquide investering, zou kiezen voor een openbaar verhandelde REIT, aangezien hij zijn aandelen relatief gemakkelijk kan kopen en verkopen op de effectenbeurs.
Als het doel van de belegger echter is om te investeren in een REIT die niet wordt beïnvloed door de volatiliteit van de aandelenmarkt, zouden particuliere REIT's de voorkeur hebben.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Absorptiesnelheid Absorptiesnelheid Absorptiesnelheid, een term die vaak wordt gebruikt in onroerend goed, is de snelheid waarmee huizen in een gebied gedurende een bepaalde periode worden verkocht. Een absorptiegraad van meer dan 20% is
- Activaklasse Activaklasse Een activaklasse is een groep vergelijkbare beleggingsvehikels. Verschillende klassen of soorten beleggingsactiva - zoals vastrentende beleggingen - worden gegroepeerd op basis van een vergelijkbare financiële structuur. Ze worden doorgaans verhandeld op dezelfde financiële markten en zijn onderworpen aan dezelfde regels en voorschriften.
- Cap Rate (REIT) Cap Rate (REIT) Cap rate is een financiële maatstaf die wordt gebruikt door vastgoedbeleggers om vastgoedinvesteringen te analyseren en hun potentiële rendement te bepalen op basis van
- Residentieel vastgoed REIT's Residentieel vastgoed REIT's Residentieel vastgoed REIT's zijn REIT's die wooneenheden bezitten en beheren voor verhuur aan huurders. Residentiële REIT's kunnen worden onderverdeeld in eengezins- of meergezinsstructuren die beschikbaar zijn voor bewoning voor niet-zakelijke doeleinden. Dit kunnen flatgebouwen, vakantiehuizen, studentenhuisvesting zijn
