Open-end onderlinge fondsen verwijzen naar onderlinge fondsen die aandelen uitgeven aan beleggers op basis van de intrinsieke waarde (NAV) van het fonds. Intrinsieke waarde De intrinsieke waarde (NAV) wordt gedefinieerd als de waarde van de activa van een fonds minus de waarde van zijn verplichtingen. De term "intrinsieke waarde" wordt gewoonlijk gebruikt met betrekking tot onderlinge fondsen en wordt gebruikt om de waarde van de aangehouden activa te bepalen. Volgens de SEC zijn onderlinge fondsen en Unit Investment Trusts (UIT's) verplicht om hun NAV per aandeel te berekenen. In een open-end beleggingsfonds kopen beleggers rechtstreeks aandelen van het beleggingsfonds tegen de intrinsieke waarde (de waarde van de onderliggende effecten van het fonds) per aandeel in plaats van van de bestaande aandeelhouders.
Korte samenvatting:
- In een open-end beleggingsfonds kopen beleggers aandelen rechtstreeks van het beleggingsfonds in plaats van van bestaande aandeelhouders.
- De aandelenprijs die wordt betaald voor een open-end beleggingsfonds - intrinsieke waarde per aandeel - is de prijs per aandeel die nieuwe investeerders betalen voor een aandeel in het beleggingsfonds.
- Open-end onderlinge fondsen moeten een hoge kasreserve aanhouden, wat het rendement van het onderlinge fonds verlaagt.
Open-end beleggingsfondsen opsplitsen
Een open-end beleggingsfonds is een verzameling van beleggersgeld dat wordt samengevoegd om een gemeenschappelijk beleggingsdoel te bereiken. Zoals de naam al aangeeft, staat een open-end beleggingsfonds open voor nieuwe investeerders. Beleggers die aandelen van een open-end beleggingsfonds willen kopen, kopen dit rechtstreeks van de fondsbeheerder. Het staat in contrast met gesloten beleggingsfondsen. Gesloten beleggingsfondsen. Gesloten beleggingsfondsen zijn onderlinge fondsen die een vast bedrag aan kapitaal ophalen van beleggers via een beursgang en hun aandelen noteren op een plaats waar beleggers kopen van bestaande aandeelhouders.
Het geld dat door beleggers wordt verzameld, wordt beheerd door een beheerder van een beleggingsfonds die belegt volgens de stijl van het beleggingsfonds. Stel bijvoorbeeld dat drie investeerders samen $ 300 samenvoegen en elk één aandeel krijgen. De $ 300 wordt beheerd door een fondsbeheerder die het geld belegt in effecten. Publieke effecten Publieke effecten, of verhandelbare effecten, zijn investeringen die openlijk of gemakkelijk op een markt kunnen worden verhandeld. De effecten zijn gebaseerd op eigen vermogen of schuld. . Als de prijs van de effecten het komende jaar verdubbelt, zou de intrinsieke waarde van het fonds $ 600 ($ 300 x 2) zijn. Aangezien elke belegger één aandeel bezit, zou de prijs per aandeel in het beleggingsfonds $ 200 ($ 600/2) zijn.
Beleggers die geïnteresseerd zijn om lid te worden van het beleggingsfonds, kunnen aandelen rechtstreeks van de fondsbeheerder kopen tegen de intrinsieke waarde per aandeel van $ 200. Stel dat drie nieuwe investeerders in totaal $ 600 bijdragen. De nieuwe intrinsieke waarde zou $ 1.200 bedragen ($ 600 NIW + $ 600 bijdrage), en de aandeelhouders zouden 3 extra aandelen in het beleggingsfonds krijgen. Met zes uitstaande aandelen in het beleggingsfonds blijft de intrinsieke waarde per aandeel $ 200 ($ 1200/6).
Inzicht in intrinsieke waarde
In een open-end beleggingsfonds kopen beleggers aandelen van het beleggingsfonds tegen de intrinsieke waarde. Inzicht in de intrinsieke waarde is belangrijk wanneer we het hebben over open-end beleggingsfondsen.
De intrinsieke waarde (NAV) is de nettowaarde van het beleggingsfonds en wordt als volgt berekend:
Netto-inventariswaarde = totale waarde van activa - totale waarde van verplichtingen
Wanneer potentiële beleggers aandelen van een open-end beleggingsfonds kopen, is de betaalde prijs de intrinsieke waarde gedeeld door het aantal uitstaande aandelen:
Intrinsieke waarde per aandeel = intrinsieke waarde / uitstaande aandelen
Voorbeeld
Mutual Fund A is een open-end fonds met een intrinsieke waarde van $ 1.000. Momenteel zijn er 100 uitstaande aandelen. John wil 100 aandelen van Mutual Fund A kopen - welke prijs betaalt hij? Welke invloed heeft het op bestaande aandeelhouders van het beleggingsfonds?
Aangezien de intrinsieke waarde van het fonds $ 1.000 is en er 100 uitstaande aandelen zijn, is de intrinsieke waarde per aandeel $ 10 ($ 1.000 / 10). Als John 100 aandelen van Mutual Fund A koopt, betaalt hij $ 1.000 ($ 10 x 100).
Na de aankoop van aandelen in Mutual Fund A is de intrinsieke waarde nu $ 2.000 ($ 1.000 initiële waarde en + $ 1.000 bijdrage van John). Met een intrinsieke waarde van $ 2.000 en 200 uitstaande aandelen in Mutual Fund A, zouden de aandelen van bestaande aandeelhouders geprijsd zijn op $ 10. Bestaande aandeelhouders worden niet beïnvloed door extra aankopen van aandelen door nieuwe investeerders.
Voors en tegens van open-end beleggingsfondsen
Voordelen:
- Beperking van onsystematisch risico doordat het fonds gediversifieerde effecten aanhoudt
- Beheerd door een portfoliomanager Portfoliomanager Portefeuillemanagers beheren beleggingsportefeuilles met behulp van een portfoliobeheerproces in zes stappen. In deze gids leest u precies wat een portfoliomanager doet. Portefeuillemanagers zijn professionals die beleggingsportefeuilles beheren met als doel de beleggingsdoelstellingen van hun klanten te bereiken. met behulp van analisten
- Vereis lage initiële investeringsbijdragen
- Zeer vloeibaar
Nadelen:
- De intrinsieke waarde per aandeel wordt dagelijks geprijsd
- Het fonds moet een hoge kasreserve aanhouden vanwege de mogelijkheid dat beleggers hun aandelen terugkopen
- Het brengt beheersvergoedingen en kosten in rekening
- Over het algemeen bieden ze een lager rendement dan een gesloten beleggingsfonds (vanwege het geld dat door het beleggingsfonds wordt aangehouden en niet wordt belegd)
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse.
Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:
- Vastrentende effecten Vastrentende effecten Vastrentende effecten zijn een soort schuldinstrument dat opbrengsten oplevert in de vorm van regelmatige of vaste rentebetalingen en terugbetalingen van de
- Hedge Fund Hedge Fund Een hedgefonds, een alternatief investeringsvehikel, is een samenwerkingsverband waarbij investeerders (geaccrediteerde investeerders of institutionele investeerders) geld bundelen, en
- Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
- Nettoboekwaarde Nettoboekwaarde Nettoboekwaarde (NBV) verwijst naar de activa van een bedrijf of hoe de activa door de accountant worden geregistreerd. NBV wordt berekend op basis van de oorspronkelijke kostprijs van het actief - hoeveel het kost om het actief te verwerven - waarbij de afschrijving, uitputting of amortisatie van het actief wordt afgetrokken van de oorspronkelijke kostprijs van het actief.
