FX carry trade, ook wel bekend als currency carry trade, is een financiële strategie waarbij de valuta met het hogere rentetarief. Rentetarief Een rentetarief verwijst naar het bedrag dat door een kredietgever aan een kredietnemer in rekening wordt gebracht voor een gegeven vorm van schuld, doorgaans uitgedrukt als een percentage van de hoofdsom. wordt gebruikt om handel met een laagrentende valuta te financieren. Met behulp van de FX carry-handelsstrategie wil een handelaar de voordelen van risicovrije winst maken door het verschil in valutakoersen te gebruiken om gemakkelijke winsten te maken.
FX carry trade is een van de meest populaire handelsstrategieën op de valutamarkt. Bij de meest populaire carry-trades zijn enkele veelgebruikte valutaparen op de forexmarkt betrokken, zoals het paar Australische dollar-Japanse yen en het paar Nieuw-Zeelandse dollar-Japanse yen. Het is bekend dat de renteverschillen van de valutaparen vrij hoog zijn. FX-handel volgt het principe van 'koop laag, verkoop hoog'.
Overzicht
- FX carry trade, ook wel bekend als currency carry trade, is een financiële strategie waarbij de valuta met de hogere rente wordt gebruikt om handel met een laag renderende valuta te financieren.
- FX carry trade is een van de meest populaire handelsstrategieën op de valutamarkt.
- FX-handel volgt het principe van 'koop laag, verkoop hoog'.
FX Carry Trade-werkmodel
Een handelaar die betrokken is bij een FX carry-handel streeft ernaar winst te maken op het verschil in de rentetarieven van de valuta's van twee landen, zolang de wisselkoersen niet significant fluctueren. De financieringsvaluta is de valuta waarin wordt verhandeld of die wordt ingewisseld bij een valutahandeltransactie. Het komt meestal met een lagere rente.
Beleggers voeren een FX carry trade uit door de financieringsvaluta te lenen en shortposities in de activavaluta's in te nemen. De centrale banken van de financieringsvaluta's gebruiken gewoonlijk monetair beleid om de rentetarieven te verlagen om de groei in tijden van recessie te vergemakkelijken. Recessie Recessie is een term die wordt gebruikt om een vertraging van de algemene economische activiteit aan te duiden. In de macro-economie worden recessies officieel erkend na twee opeenvolgende kwartalen van negatieve bbp-groeicijfers. . Naarmate de tarieven dalen, lenen beleggers geld en beleggen ze dit door shortposities in te nemen.
Praktisch voorbeeld
Stel, een handelaar merkt bijvoorbeeld dat de koers van de Japanse yen 0,5% is, terwijl de koers van de Australische dollar 4% is. De handelaar streeft naar een winst van maximaal 3,5%, het verschil tussen de twee tarieven. Hij zal dan een FX carry trade uitvoeren door Japanse yen te lenen en deze om te zetten in Australische dollars. De handelaar zal dan de dollars investeren in een beveiliging die de AUD-rente betaalt.
Na de vervaldatum van de investering, zal de handelaar de opbrengsten van de investering omzetten. Inkomstenstromen Inkomstenstromen zijn de verschillende bronnen waaruit een bedrijf geld verdient met de verkoop van goederen of het verlenen van diensten. De soorten inkomsten die een bedrijf op zijn rekeningen boekt, zijn afhankelijk van de soorten activiteiten die door het bedrijf worden uitgevoerd. Zie categorieën en voorbeelden terug naar de Japanse yen, met de bedoeling om wat risicoloze winst te maken door het renteverschil tussen de twee valuta's te gebruiken. Als de wisselkoers beweegt ten opzichte van de yen, zal de handelaar nog meer profiteren. Als de yen echter sterker werd, zou de handelaar minder hebben verdiend dan de renteverschil van 3,5% of zou hij zelfs verlies hebben geleden.
Risico's verbonden aan een FX Carry Trade
1. Onzekerheid in wisselkoersen
Het grootste risico bij een FX carry trade is de onzekerheid van wisselkoersen. Dit komt doordat de forexmarkt uitzonderlijk volatiel is en op elk moment van koers kan veranderen. Gebruikmakend van het onderstaande voorbeeld, zou de handelaar een enorm verlies hebben geleden als de AUD in waarde zou dalen ten opzichte van de Japanse yen. Daarom kan een kleine beweging in de wisselkoersen tot enorme verliezen leiden.
2. Renterisico Renterisico Renterisico is de kans dat de waarde van een actief daalt als gevolg van onverwachte fluctuaties in rentetarieven. Het renterisico wordt meestal geassocieerd met vastrentende activa (bijv. Obligaties) in plaats van met beleggingen in aandelen.
Als het land van de investerende valuta de rentetarieven verlaagt en het land van de financieringsvaluta de rentetarieven verhoogt, zal dit resulteren in een verlies van positieve nettorentetarieven, en daarmee de winstgevendheid van de FX carry trade.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse.
Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:
- Vaste versus gekoppelde wisselkoersen Vaste versus gekoppelde wisselkoersen Wisselkoersen van vreemde valuta meten de sterkte van de ene valuta ten opzichte van de andere. De sterkte van een valuta hangt af van een aantal factoren, zoals het inflatiepercentage, de heersende rentetarieven in het thuisland of de stabiliteit van de regering, om er maar een paar te noemen.
- Winst / verlies op deviezen Winst / verlies op deviezen Een deviezenwinst / -verlies doet zich voor wanneer een persoon goederen en diensten in een vreemde valuta verkoopt. De waarde van de vreemde valuta, wanneer deze wordt omgerekend naar de lokale valuta van de verkoper, zal variëren afhankelijk van de geldende wisselkoers. Als de waarde van de valuta na de conversie stijgt, heeft de verkoper een winst in vreemde valuta behaald.
- Interest Rate Parity Interest Rate Parity (IRP) De rentepariteit (IRP) is een theorie over de relatie tussen de contante wisselkoers en de verwachte contante koers of termijnkoers van twee valuta's, gebaseerd op rentetarieven. De theorie stelt dat de termijnkoers gelijk moet zijn aan de contante wisselkoers maal de rentevoet van het thuisland, gedeeld door de rentevoet van het buitenland.
- Driehoekige arbitragemogelijkheid Driehoekige arbitragemogelijkheid Een driehoekige arbitragemogelijkheid is een handelsstrategie die gebruikmaakt van de arbitragemogelijkheden die tussen drie valuta's op een vreemde valuta bestaan. De arbitrage wordt uitgevoerd door de opeenvolgende uitwisseling van de ene valuta naar de andere wanneer er discrepanties zijn in de genoteerde prijzen
