Aandelenonderzoek versus investeringsbankieren

Als u naar een carrière op de kapitaalmarkten kijkt, is het belangrijk om te weten of u beter geschikt bent voor investeringsbankieren. verhogen) en fusies en overnames (M&A) adviesdiensten. Investeringsbanken treden op als tussenpersoon of aandelenonderzoek. Beiden bieden uitstekende werkervaring en een goed salaris. Het kiezen van de een boven de ander komt vooral neer op persoonlijkheid dan op iets anders. In deze gids worden de belangrijkste verschillen tussen aandelenonderzoek en investeringsbankieren opgesplitst.

Aandelenonderzoek versus investeringsbankdiagram

Wat doen Equity Research Associates / Analisten?

Onderzoeksanalisten Aandelenonderzoeksanalist Een aandelenonderzoeksanalist biedt onderzoeksdekking van beursgenoteerde bedrijven en distribueert dat onderzoek naar klanten. We behandelen het salaris van analisten, de functieomschrijving, de toegangspunten in de branche en mogelijke loopbaantrajecten. een groep aandelen bestrijken, doorgaans binnen één bedrijfstak, en rapporten publiceren met hun aanbevelingen over de vraag of beleggers het aandeel moeten kopen, verkopen of aanhouden (overwogen, onderwogen, marktgewicht).

Typisch vereist het werk in aandelenonderzoek:

  • Financiële modellen bouwen
  • Schrijven van aandelenonderzoeksrapporten (initiëren van berichtgeving, kwartaalresultaten, nieuwsupdates, wijzigingen in aanbevelingen, enz.)
  • Industrieel onderzoek uitvoeren
  • Excel-spreadsheets bijwerken Excel-bronnen Leer Excel online met honderden gratis Excel-tutorials, bronnen, handleidingen en spiekbriefjes! De middelen van Finance zijn de beste manier om Excel op uw eigen voorwaarden te leren. en Word-documenten
  • Praten met het management van de bedrijven die ze dekken
  • Investeringsupdates communiceren naar investeerders en het publiek

Wat doen investeringsbankiers?

Investeringsbankiers adviseren hun klanten over acceptatie (kapitaalverhoging, IPO's IPO-proces Het IPO-proces is waar een privébedrijf voor het eerst nieuwe en / of bestaande effecten uitgeeft aan het publiek. De 5 stappen worden in detail besproken, enz.), Fusies en overnames Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids beschrijven we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten, corporate finance Corporate Finance Overzicht Corporate finance deals met de kapitaalstructuur van een bedrijf, inclusief de financiering ervan en de acties die het management neemt om de waarde van,en algemene adviesmandaten.

Het werk van een investeringsbankanalist / -medewerker vereist meestal de volgende activiteiten:

  • Pitchbooks maken Investment Banking Pitch Book Hoe maak je een pitchbook voor investeringsbankieren. Deze gids leert je wat er is inbegrepen, hoe je een IB-pitchboek maakt en geeft voorbeelden van dia's (presentaties in PowerPoint)
  • Opbouwen van financiële modellen Soorten financiële modellen De meest voorkomende soorten financiële modellen zijn: model met 3 verklaringen, DCF-model, M & A-model, LBO-model, budgetmodel. Ontdek de top 10 soorten in Excel
  • Uitvoeren van een ad-hoc financiële analyse Analyse van financiële overzichten Hoe u een analyse van financiële overzichten uitvoert. In deze gids leert u een analyse van de financiële overzichten van de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht uit te voeren, inclusief marges, ratio's, groei, liquiditeit, hefboomwerking, rendement en winstgevendheid.
  • Opbouwdocumenten voor transacties (prospectus, vertrouwelijk informatiememorandum CIM - vertrouwelijk informatiememorandum Een vertrouwelijk informatiememorandum (CIM) is een document dat wordt gebruikt bij fusies en overnames om belangrijke informatie over te brengen in een verkoopproces. Gids, voorbeelden en sjabloon, teaser, intentieverklaring, enzovoort.)

aandelenonderzoek versus financiële modellen voor investeringsbankieren

Welk type persoonlijkheid is geschikt voor equity-onderzoek?

Het type persoon dat geschikt is voor equity-onderzoek, is iemand die houdt van schrijven, routine, financiële analyse en introvert is.

  • Schrijven : onderzoeksanalisten moeten veel dingen schrijven. Ze publiceren uitgebreide rapporten (initiëren dekking), periodieke updates (kwartaalresultaten) en speciale notities (wijzigingen in management, acquisities, nieuwe uitgaven, enz.).
  • Routine : veel van wat onderzoeksanalisten doen, is gebaseerd op routine. Ze hebben een winstkalender waarin staat wanneer alle bedrijven die ze dekken hun resultaten rapporteren en rond die data rapporteren. Ze kunnen ook een schema plannen van wanneer ze de dekking van nieuwe aandelen zullen initiëren.
  • Financiële analyse : Er is veel financiële modellering. Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een ​​model moet worden gebouwd. , analyse van de industrie en cijfercrisis in aandelenonderzoek.
  • Introvert : het wil niet zeggen dat onderzoeksanalisten eigenlijk introverte mensen zijn, maar er is veel minder sprake van een verkoopcomponent of klantrelaties die betrokken zijn bij equity-onderzoek versus investment banking of sales & trading. Als je onderzoeksanalist of medewerker wilt worden, moet je graag rustig en zelfstandig werken.

Welk type persoonlijkheid is geschikt voor investment banking?

Het type persoon dat geschikt is voor investment banking is iemand die houdt van schrijven, routine, financiële analyse en extravert is.

  • Excel-modellering : Junior bankiers brengen veel tijd door in Excel, bouwen bull-blown-modellen. Soorten financiële modellen De meest voorkomende soorten financiële modellen zijn: model met 3 verklaringen, DCF-model, M & A-model, LBO-model, budgetmodel. Ontdek de top 10 soorten of doe gewoon ad-hocanalyses.
  • Projectwerk : bankiers werken rond deals, dus de workflow is klonterig (maar de uren zijn altijd lang).
  • Type A : Ze zijn doorgaans extravert, ambitieus, georganiseerd en statusbewust.
  • Vlot : om hogerop te komen, moeten investeringsbankiers goede verkopers zijn.

Wat is de levensstijl in aandelenonderzoek versus investeringsbankieren?

Onderzoeksanalisten maken lange dagen, maar lang niet zo lang als investeringsbankiers. Waarom investeringsbankieren? Bijna elke investment banking-interviewer zal de vraag stellen: waarom investment banking? Ik wil in investment banking werken omdat het de snelste manier is om financiële modellering, waardering, Excel te leren en de aard van grote zakelijke transacties te begrijpen. Ik ben me ervan bewust dat de baan een strikte hiërarchie heeft, erg lange werkdagen. Ze beginnen meestal eerder, rond 7 of 8 uur 's ochtends en werken tot ongeveer 20 uur. Bij onderzoek zou u 12-urige dagen moeten plannen als redelijk routinematig, terwijl investeringsbankiers 15+ uur zouden moeten plannen.

Hoewel er veel werk is in aandelenonderzoek, is het minder volatiel en grillig dan investeringsbankieren, waar er geen voorspelbaarheid is over de dealflow.

Wat is de vergoeding in aandelenonderzoek versus investeringsbankieren?

Beginnend basissalaris Investeringsbankiersalaris Het salaris van een investeringsbankier behoort tot de hoogste ter wereld. Ze krijgen een basissalaris en een bonus voor hun compensatie. Kijk hoeveel ze verdienen. Een analist die rechtstreeks van de universiteit komt, kan verwachten meer dan $ 100.000 te verdienen, maar per uur kan dit oplopen tot $ 20-35 als hij 100 uur / week werkt, vergelijkbaar zijn voor research en investment banking, maar er is een groot verschil in de bonusstructuur . Terwijl junior investment banking-posities 50-100% van hun basis kunnen verdienen in de vorm van een bonus, kan dit in onderzoek dichter bij 0-25% liggen. Bekijk onze compensatiegidsen Compensation Compensation en salarisgidsen voor banen in corporate finance, investment banking, equity research, FP&A, accounting, commercial banking, FMVA-afgestudeerden, voor meer informatie.

De reden voor de lagere bonussen is dat equity research vaak wordt gezien als een kostenpost en niet als een winstcentrum voor de banken. Dit is misschien waar, maar aandelenonderzoek speelt een cruciale rol om andere divisies te helpen geld te verdienen. Als u een reputatie hebt voor hoogwaardige dekking, vergroot u uw kansen om een ​​IPO IPO-proces te leiden Het IPO-proces is waar een privébedrijf voor het eerst nieuwe en / of bestaande effecten aan het publiek uitgeeft. De 5 stappen worden in detail besproken of vervolgaanbod en worden vaak beloond door investeringsmanagers die hun transacties via die bank uitvoeren.

Aandelenonderzoek versus investeringsbankieren - wat heeft interessanter werk?

Dat is volkomen subjectief.

Bij aandelenonderzoek werk je met openbaar beschikbare informatie, spreek je regelmatig met het management en bereid je aanbevelingen voor.

Bij investeringsbankieren heb je vaak te maken met niet-openbare informatie, werk je aan deals en transacties en heb je meer een verkoophoek.

Beide zijn interessant - het gaat erom welke een betere persoonlijkheid bij u past. Beide vereisen veel financiële modellen en beide kunnen zeer lonend zijn.

Aanvullende bronnen

Dit is de financiële gids voor aandelenonderzoek versus investeringsbankieren. Bekijk deze aanvullende loopbaangidsen hieronder voor meer relevante bronnen:

  • Functieomschrijving Equity Research Associate Functieomschrijving Equity Research Associate In deze functiebeschrijving van equity research associate worden de belangrijkste vaardigheden, ervaring en opleiding beschreven die voor de functie vereist zijn. Equity Research Associates leveren analyses van effectengegevens om fondsbeheerders te informeren en hen te helpen bij het beleggingsproces. Dit vakgebied vereist probleemoplossende expertise en een brede kennis van de aandelenmarkt
  • Equity Research interviewvragen Equity Research interviewvragen Equity research interviewvragen en antwoorden. Deze lijst bevat de meest voorkomende interviewvragen die worden gebruikt om een ​​analist of medewerker van aandelenonderzoek in te huren. Als u $ 1 miljoen te investeren had, wat zou u er dan mee doen? - Vertel me over een bedrijf dat je bewondert en wat het aantrekkelijk maakt. - Geef me een voorraad
  • Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
  • Gids voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering bevat Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022