Een naakte optie is een beleggingsterm die verwijst naar een belegger die een optie verkoopt zonder een overeenkomstige positie in de onderliggende waarde van de optie aan te houden. Het verkopen van naakte opties wordt beschouwd als een handelspraktijk met een hoog risico, omdat het de belegger blootstelt aan een groot potentieel verlies, terwijl het slechts een beperkte winst oplevert. Desalniettemin is het een strategie die door veel handelaren wordt gebruikt, aangezien de meeste opties als waardeloos vervallen. Daarom kan het verkopen van opties een winstgevende strategie zijn.
Overzicht
- Er is sprake van een naakte optie wanneer de optieverkoper geen overeenkomstige positie in de onderliggende waarde van de optie heeft.
- Het alternatief voor een naakte optie is een gedekte optie. Een gedekte optie is een optie die wordt verkocht door een verkoper die een overeenkomstige positie in de onderliggende waarde heeft. Het ontkent het risico van verkoop van de optie, maar beperkt de potentiële winst van de verkoper in de onderliggende waarde.
- Het verkopen van naakte opties wordt beschouwd als een handelsstrategie met een hoog risico.
Naakte opties versus gedekte opties
Zoals hierboven vermeld, verwijst een naakte optie naar het verkopen van een optie wanneer de verkoper geen overeenkomstige positie in de onderliggende waarde heeft. Een gedekte optie daarentegen is een optie die wordt verkocht door een verkoper die wel een overeenkomstige positie in de onderliggende waarde heeft.
Als belegger A bijvoorbeeld al 100 of meer aandelen A bezit en vervolgens een calloptie verkoopt Calloptie Een calloptie, gewoonlijk een 'call' genoemd, is een vorm van een derivatencontract dat de koper van een calloptie het recht, maar niet de verplichting, om een aandeel of ander financieel instrument te kopen tegen een specifieke prijs - de uitoefenprijs van de optie - binnen een bepaald tijdsbestek. op de aandelen zou hij een gedekte optie verkopen. Het verkopen van een gedekte putoptie vereist dat de verkoper al een shortpositie op de markt heeft verworven door 100 of meer aandelen van de onderliggende aandelen short te verkopen. De vereiste van 100 aandelen is omdat standaard aandelenopties opties zijn op 100 aandelen van de onderliggende aandelen.
Als de optieverkoper een marktpositie heeft van minder dan 100 aandelen, dan is zijn verkoop van een optie slechts gedeeltelijk gedekt. Het verkopen van een gedekte optie doet het risico van het verkopen van de optie teniet, maar beperkt de potentiële winst van de verkoper in de onderliggende aandelen tot de uitoefenprijs Uitoefenprijs De uitoefenprijs is de prijs waartegen de houder van de optie de optie kan uitoefenen om een onderliggende waarde te kopen of verkopen. veiligheid, afhankelijk van of ze een calloptie of putoptie hebben. Een optie is een contract met het recht om het contract uit te oefenen tegen een specifieke prijs, die bekend staat als de uitoefenprijs. van de optie.
Naakte oproep
De koper van een calloptie streeft ernaar te profiteren van een stijging van de prijs van de onderliggende waarde van de optie. Een calloptie geeft de koper het recht om een bepaald bedrag van de onderliggende waarde te kopen tegen de uitoefenprijs van de optie voordat de optie vervalt. De koper betaalt een prijs die de "premie" wordt genoemd aan de verkoper van de optie. De premie die voor de verkoop van de optie wordt ontvangen, is de maximale potentiële winst van de optieverkoper uit de transactie.
Voorbeeld: aandeel A wordt verkocht voor $ 45 per aandeel. Investeerder A verkoopt een call-optie op de aandelen met een uitoefenprijs van $ 50 aan investeerder B.
- Als de prijs van aandeel A onder de $ 50 per aandeel blijft totdat de optie afloopt, en investeerder B houdt de optie tot de vervaldatum, dan zal investeerder A profiteren van het bedrag van de premie die is ontvangen voor de verkoop van de optie. Investeerder B verliest het bedrag van de premie dat is besteed aan het kopen van de optie.
- Als de prijs van aandeel A boven de $ 50 per aandeel stijgt, kan investeerder B op twee manieren profiteren - hetzij door zijn optie te verkopen, die in waarde zou zijn gestegen, hetzij door zijn optie uit te oefenen. Als hij voor het laatste kiest, verliest investeerder A het bedrag dat de aandelenkoers boven de $ 50 ligt, vermenigvuldigd met 100 aandelen, minus het bedrag van de premie die hij voor de optie heeft ontvangen.
- Het is voor beide investeerders mogelijk om te profiteren. Als de prijs van aandeel A dichter bij $ 50 per aandeel stijgt voordat de optie afloopt, kan investeerder B zijn optie met winst verkopen aan een derde partij. Zolang de aandelenkoers voor de vervaldatum niet boven de $ 50 uitkomt, zal investeerder A, de optieverkoper, nog steeds profiteren van het bedrag van de optiepremie.
Naked Put
De koper van een putoptie streeft ernaar te profiteren van een daling van de prijs van de onderliggende waarde van de optie. Een putoptie Putoptie Een putoptie is een optiecontract dat de koper het recht maar niet de verplichting geeft om de onderliggende waarde tegen een bepaalde prijs (ook wel uitoefenprijs genoemd) te verkopen vóór of op een vooraf bepaalde vervaldatum. Het is een van de twee belangrijkste soorten opties, het andere type is een call-optie. verleent de koper het recht om een bepaald bedrag van de onderliggende waarde short te verkopen tegen de uitoefenprijs van de optie voordat de optie vervalt. Net als bij een calloptie betaalt de koper een premie aan de verkoper van de optie. De premie die voor de verkoop van de optie wordt ontvangen, is de maximale potentiële winst van de optieverkoper uit de transactie.
Voorbeeld: aandeel A wordt verkocht voor $ 50 per aandeel. Investeerder A verkoopt een putoptie op de aandelen met een uitoefenprijs van $ 45 aan investeerder B.
- Als de prijs van aandeel A boven de $ 45 per aandeel blijft totdat de optie afloopt, en investeerder B de optie houdt tot de vervaldatum, dan zal investeerder A profiteren van het bedrag van de premie die is ontvangen voor de verkoop van de optie. Investeerder B verliest het bedrag van de premie dat is besteed aan het kopen van de optie.
- Als de prijs van aandeel A daalt tot onder $ 45 per aandeel, kan investeerder B profiteren door zijn optie te verkopen, die in waarde zou zijn gestegen, of door zijn optie uit te oefenen. Als hij voor het laatste kiest, verliest Investeerder A het bedrag dat de aandelenkoers lager is dan $ 45, vermenigvuldigd met 100 aandelen, minus de premie die voor de optie is ontvangen.
- Beide beleggers kunnen profiteren als de prijs van de aandelen vóór de vervaldatum dichter bij $ 45 per aandeel daalt. Investeerder B kan zijn optie met winst verkopen, en investeerder A zal nog steeds profiteren van de ontvangen premie zolang de prijs van het aandeel niet onder $ 45 daalt voordat de optie afloopt.
Meer middelen
Finance biedt de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, lening terugbetalingen, en meer. certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Bekijk de aanvullende relevante bronnen hieronder om te blijven leren en uw kennisbasis te ontwikkelen:
- Gids voor de handel in grondstoffen Gids voor de geheimen van de handel in grondstoffen Succesvolle handelaren in grondstoffen kennen de geheimen van de handel in grondstoffen en maken onderscheid tussen de handel in verschillende soorten financiële markten. Het verhandelen van grondstoffen is anders dan het verhandelen van aandelen.
- Options: Calls and Puts Options: Calls and Puts Een optie is een vorm van derivatencontract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om een activum tegen een bepaalde datum (vervaldatum) te kopen of verkopen tegen een bepaalde prijs (strike prijs). Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend
- Long- en shortposities Long- en shortposities Bij beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (wanneer long) of omlaag (wanneer short). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan).
- Naked Credit Default Swaps Naked Credit Default Swaps Naked Credit Default Swaps zijn holdings in credit default swaps die niet worden gedekt door een voldoende bedrag van de onderliggende waarde. Een naakte CDS-houder vasthouden
