Een van de beperkingen van ons vermogen om informatie objectief te evalueren, is de zogenaamde narratieve drogreden. We houden van verhalen en we laten onze voorkeur voor een goed verhaal de feiten en ons vermogen om rationele beslissingen te nemen vertroebelen. Dit betekent dat we ons aangetrokken voelen tot een minder wenselijk resultaat, simpelweg omdat het een beter verhaal heeft. Dit is een belangrijk concept in Behavioural Finance. Behavioural Finance. Behavioural Finance is de studie van de invloed van psychologie op het gedrag van investeerders of financiële beoefenaars. Het omvat ook de daaropvolgende effecten op de markten. Het richt zich op het feit dat investeerders niet altijd rationeel zijn.
Waarom houden we van verhalen en vallen we in de narratieve misvatting?
We zijn allemaal vastbesloten om van verhalen te houden. Waarom houden we van verhalen? Verhalen hebben doorgaans een emotionele inhoud die een beroep doet op ons onderbewustzijn of onze reflexieve redenering. Omdat verhalen die emotionele component hebben, zijn ze heel gemakkelijk te onthouden.
Wanneer docenten lesgeven aan studenten, gebruiken ze vaak verhalen. Ze doen dit juist omdat ze weten dat studenten gemakkelijker informatie in verhalen kunnen onthouden en herinneren.
De narratieve drogreden komt voort uit deze aangeboren liefde voor verhalen.
Problemen met de narratieve drogreden
Het probleem met verhalen is dat ze de manier waarop we denken negatief kunnen beïnvloeden. Wat interessant is op de financiële markten, is dat beleggers vaak bewijzen laten varen ten gunste van een goed verhaal. Dit is een van de redenen waarom mensen soms terugschrikken voor waardebeleggen, wat beleggers dwingt om te kijken naar aandelen die misschien niet de beste verhalen hebben. In feite hebben ze vaak vreselijke verhalen. De meest bewonderde aandelen hebben de beste verhalen, maar ze hebben meestal ook de hoogste prijzen.
Effectenmakelaars hebben jarenlang geprofiteerd van de narratieve misvatting door klanten te overtuigen om in een aandeel te investeren door hen een geweldig verhaal over het bedrijf te vertellen.
Wordt u dus beperkt in uw leerproces door in de narratieve drogreden te vervallen? Label verhalen als zodanig, leg ze opzij en probeer je alleen op de feiten te concentreren.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van Finance's uitleg van de narratieve drogreden en waarom het belangrijk is om hiervan op de hoogte te zijn in de financiële wereld. Voor meer informatie, bekijk Finance's Behavioral Finance Course.
Aanvullende nuttige bronnen zijn onder meer:
- Behavioural Finance Glossary Behavioral Finance Glossary Deze gedragsfinancieringswoordenlijst omvat Anchoring bias, Confirmation bias, Framing bias, Herding bias, Hindsight bias, Illusion of control
- Wat is financiële modellering Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een model moet worden gebouwd.
- Framing Bias Framing Bias Framing bias treedt op wanneer mensen een beslissing nemen op basis van de manier waarop de informatie wordt gepresenteerd, in plaats van alleen op de feiten zelf. Dezelfde feiten die op twee verschillende manieren worden gepresenteerd, kunnen leiden tot verschillende oordelen of beslissingen van mensen.
- Self Serving Bias Self Serving Bias Een selfserving bias is een neiging in behavioral finance om goede resultaten toe te schrijven aan onze vaardigheid en slechte resultaten aan puur geluk. Anders gezegd, we hebben ervoor gekozen om de oorzaak van een uitkomst toe te schrijven op basis van wat ons er het beste uit laat zien.
