In de boekhouding is goodwill een immaterieel actief. Immateriële activa Volgens de IFRS zijn immateriële activa identificeerbare, niet-monetaire activa zonder fysieke substantie. Zoals alle activa zijn immateriële activa activa waarvan wordt verwacht dat ze in de toekomst economisch rendement voor het bedrijf zullen genereren. Als activa op lange termijn strekt deze verwachting zich uit tot meer dan een jaar. . Het concept van goodwill speelt een rol wanneer een bedrijf dat een ander bedrijf wil overnemen, bereid is een prijs te betalen die aanzienlijk hoger is dan de reële marktwaarde van de nettoactiva van het bedrijf.
De elementen of factoren waaruit het immateriële actief van goodwill bestaat, bestaan uit zaken als de goede reputatie van een bedrijf, een solide (loyale) klanten of klantenbestand, merkidentiteit en herkenning, een bijzonder getalenteerd personeelsbestand en eigen technologie. Deze dingen zijn in feite waardevolle activa van een bedrijf, maar het zijn geen tastbare (fysieke) activa, noch kan hun waarde precies worden gekwantificeerd.
Onder US GAAP en IFRS-standaarden IFRS-standaarden IFRS-standaarden zijn International Financial Reporting Standards (IFRS) die bestaan uit een reeks boekhoudregels die bepalen hoe transacties en andere boekhoudkundige gebeurtenissen in de jaarrekening moeten worden gerapporteerd. Ze zijn ontworpen om de geloofwaardigheid en transparantie in de financiële wereld te behouden. Goodwill is een immaterieel actief met een onbepaalde levensduur en hoeft dus niet te worden afgeschreven. Het moet echter worden geëvalueerd op bijzondere waardevermindering. Goodwill Bijzondere waardevermindering Boekhouding Een goodwill bijzondere waardevermindering treedt op wanneer de waarde van goodwill op de balans van een bedrijf hoger is dan de door de accountants geteste boekhoudkundige waarde, wat resulteert in een afschrijving of een bijzondere waardevermindering. Volgens de boekhoudnormen moet goodwill worden geboekt als een actief en jaarlijks worden geëvalueerd.Bedrijven moeten beoordelen of een bijzondere waardevermindering jaarlijks plaatsvindt, en veel bedrijven kiezen ervoor om goodwill af te schrijven over een periode van 10 jaar.
Bron: amazon.com
Boekhouding versus economische goodwill
Goodwill wordt in de boekhouding soms afzonderlijk gecategoriseerd als economisch, of zakelijk, goodwill en goodwill, maar om te spreken alsof dit twee afzonderlijke dingen zijn, is een kunstmatige en misleidende constructie. Wat wordt aangeduid als "boekhoudkundige goodwill" is eigenlijk gewoon de opname in de boekhouding van de "economische goodwill" van een bedrijf.
Boekhoudkundige goodwill wordt soms gedefinieerd als een immaterieel actief dat wordt gecreëerd wanneer een bedrijf een ander bedrijf koopt voor een prijs die hoger is dan de reële marktwaarde van de nettoactiva van het doelbedrijf. Maar het is misleidend om naar het immateriële actief te verwijzen als zijnde "gecreëerd": er wordt een journaalboeking gemaakt, maar het immateriële actief bestaat al. De opname van "goodwill" in de jaarrekening van een bedrijf - het komt voor in de lijst van activa op de balans van een bedrijf - is niet echt de creatie van een actief, maar slechts de erkenning van het bestaan ervan.
Economische of zakelijke goodwill wordt gedefinieerd als eerder vermeld: een immaterieel actief - bijvoorbeeld een sterke merkidentiteit of superieure klantenrelaties - dat een bedrijf concurrentievoordelen oplevert Concurrentievoordeel Een concurrentievoordeel is een eigenschap waarmee een bedrijf beter presteert dan zijn concurrenten . Concurrentievoordelen stellen een bedrijf in staat om op de markt te bereiken. Zowel het bestaan van dit immaterieel actief als een indicatie of schatting van de waarde ervan wordt vaak afgeleid uit een onderzoek naar de ratio van het rendement op activa van een bedrijf.
Warren Buffett gebruikte See's Candies uit Californië als voorbeeld hiervan. See's behaalde consequent een jaarlijkse nettowinst van ongeveer twee miljoen dollar met netto materiële activa. Netto materiële activa De netto materiële activa (NTA) zijn de waarde van alle fysieke ("materiële") activa minus alle verplichtingen in een bedrijf. Met andere woorden, NTA zijn de totale activa van een bedrijf minus immateriële activa en totale passiva. De totale waarde van de netto materiële activa wordt soms de “boekwaarde” van het bedrijf genoemd - formule voor NTA van slechts acht miljoen dollar. Omdat een rendement op activa van 25% uitzonderlijk hoog is, is de conclusie dat een deel van de winstgevendheid van het bedrijf te wijten was aan het bestaan van aanzienlijke immateriële activa of goodwill. De gevolgtrekking van het inbrengen van immateriële activa werd bevestigd als feitelijk gebaseerd:aangezien See's in de sector algemeen erkend werd als een aanzienlijk voordeel ten opzichte van zijn concurrenten dankzij zijn algemene gunstige reputatie en, in het bijzonder, dankzij zijn uitstekende klantenservicerelaties.
Het volgende fragment uit Warren Buffett's aandeelhoudersbrief Berkshire Hathaway uit 1983 legt de schatting van de waarde van de goodwill uit en geeft deze weer:
“ Bedrijven zijn logischerwijs veel meer waard dan hun netto materiële activa, terwijl verwacht kan worden dat ze op dergelijke activa meer inkomsten opleveren dan het marktrendement. De geactiveerde waarde van dit extra rendement is economische goodwill . "
Boekhouding voor goodwill (journaalboekingen)
De journaalboeking is als volgt:
Aankoop van een bedrijf:
Laten we naar een voorbeeld kijken om het dieper te begrijpen.
Boekhoudkundig voorbeeld
Bedrijf A rapporteert de volgende bedragen:
De reële waarde verschilt van de boekwaarde in bovenstaand voorbeeld omdat:
- Vorderingen op reële waarde zijn lager dan de boekwaarde vanwege oninbare rekeningen.
- De reële waarde van de voorraad is lager dan de boekwaarde vanwege veroudering.
- De reële waarde van materiële vaste activa is hoger dan de boekwaarde doordat de afschrijvingen groter zijn dan de daling van de reële waarde van materiële vaste activa.
Als bedrijf B bedrijf A koopt voor $ 250.000, is het bedrag van de “gecreëerde” economische goodwill de aankoopprijs minus de reële marktwaarde van de nettoactiva: $ 250.000 - $ 209.000 = $ 41.000.
De journaalboeking voor het kopende bedrijf, bedrijf B, zou er als volgt uitzien:
Goodwill bij financiële modellering
Bij financiële modellering Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een model moet worden gebouwd. voor fusies en overnames (M&A Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Leer hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids schetsen we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten) is het belangrijk om de waarde van goodwill nauwkeurig weer te geven om ervoor te zorgen dat het totale financiële model accuraat is. Hieronder ziet u een screenshot van hoe een analist de analyse zou uitvoeren die nodig is om de waarden te berekenen die op de balans komen.
Deze schermafbeelding is afkomstig uit de Finance M&A Financial Modelling Course.
Stappen voor het berekenen van goodwill in een M & A-model
# 1 Boekwaarde van activa
Zoek eerst de boekwaarde van alle activa op de balans van het doel. Balans De balans is een van de drie fundamentele financiële overzichten. Deze verklaringen zijn essentieel voor zowel financiële modellering als boekhouding. De balans geeft de totale activa van het bedrijf weer en hoe deze activa worden gefinancierd, hetzij via schulden of eigen vermogen. Activa = passiva + eigen vermogen. Dit omvat vlottende activa, vaste activa, vaste activa en immateriële activa. U kunt deze cijfers halen uit de meest recente financiële overzichten van het bedrijf.
# 2 Reële waarde van activa
Laat vervolgens een accountant de reële waarde van de activa bepalen. Dit proces is enigszins subjectief, maar een accountantskantoor zal in staat zijn om de nodige analyse uit te voeren om een reële huidige marktwaarde van elk actief te rechtvaardigen.
# 3 Aanpassingen
Bereken de aanpassingen door simpelweg het verschil te nemen tussen de reële waarde en de boekwaarde van elk actief.
# 4 Te hoge aankoopprijs
Bereken vervolgens de overtollige aankoopprijs door het verschil te nemen tussen de werkelijke aankoopprijs die is betaald om het doelbedrijf te verwerven en de nettoboekwaarde van de activa van het bedrijf (activa minus passiva).
# 5 Bereken goodwill
Als alle bovenstaande cijfers zijn berekend, is de laatste stap het nemen van de Excess Purchase Price en het aftrekken van de Fair Value Adjustments. Het resulterende cijfer is de goodwill die op de balans van de overnemende partij zal gaan wanneer de deal Deals & Transactions Resources en gids voor het begrijpen van deals en transacties in investment banking, bedrijfsontwikkeling en andere gebieden van corporate finance. Download sjablonen, lees voorbeelden en leer hoe deals zijn gestructureerd. Geheimhoudingsovereenkomsten, overeenkomsten voor het kopen van aandelen, aankopen van activa en meer M & A-middelen worden gesloten.
Meer middelen
Finance is een toonaangevende leverancier van financiële analysecursussen, waaronder de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma. Bekijk de onderstaande aanvullende financiële bronnen om u te helpen uw carrière vooruit te helpen:
- Overwegingen en implicaties bij fusies en overnames Overwegingen en implicaties bij fusies en overnames Bij het uitvoeren van fusies en overnames moet een bedrijf alle factoren en complexiteiten die gepaard gaan met fusies en overnames erkennen en herzien. Deze gids schetst belangrijke
- Overnamepremie Overnamepremie Overnamepremie is het verschil tussen de marktwaarde (of geschatte waarde) van het bedrijf en de werkelijke prijs om het te verwerven. De overnamepremie is de meerprijs voor de inkoop van alle aandelen bij een fusie en overname. De premie wordt betaald vanwege (1) de waarde van zeggenschap en (2) de waarde van synergieën
- Soorten activa Soorten activa Veel voorkomende soorten activa zijn onder meer kortlopend, niet-courant, fysiek, immaterieel, operationeel en niet-operationeel. Correct identificeren en
- Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit, worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
