Wat zijn risicobeoordelingsmodellen?

Risicobeoordelingsmodellen zijn instrumenten die worden gebruikt om de waarschijnlijkheid van wanbetaling te beoordelen. Waarschijnlijkheid van wanbetaling De waarschijnlijkheid van wanbetaling (PD) is de waarschijnlijkheid dat een kredietnemer in gebreke blijft bij het terugbetalen van leningen en wordt gebruikt om het verwachte verlies van een investering te berekenen. . Het concept van een risicobeoordelingsmodel is nauw verbonden met het concept van wanbetalingsrisico en is een belangrijk instrument op gebieden als risicobeheer, acceptatie, kapitaalallocatie en portefeuillebeheer.

Risicobeoordelingsmodellen

Risicobeoordelingsmodellen gebruiken verschillende factoren en implementeren een reeks regels om de kans op wanbetaling van een lener of schuldpapier te beoordelen. De modellen gebruiken deze factoren en regels over het algemeen om een ​​numerieke of op symbolen gebaseerde rating te genereren die het niveau van wanbetalingsrisico van de kredietnemer of de betrokken schuldtitel samenvat.

Hoe risicobeoordelingsmodellen worden gebruikt

Een risicobeoordelingsmodel is een belangrijk instrument voor kredietbeslissingen en portefeuillebeheer. Portfoliomanagement Carrièreprofiel Portfoliomanagement is het beheren van beleggingen en activa voor klanten, waaronder pensioenfondsen, banken, hedgefondsen en family offices. De portefeuillebeheerder is verantwoordelijk voor het handhaven van de juiste vermogensmix en beleggingsstrategie die past bij de behoeften van de klant. Salaris, vaardigheden / portfolio-opbouw. Ze bieden schuldeisers, analisten en portefeuillebeheerders een vrij objectieve manier om kredietnemers of specifieke effecten te classificeren op basis van hun kredietwaardigheid en wanbetalingsrisico.

Ze stellen een bank ook in staat om het risiconiveau in hun kredietportefeuille in te stellen en te bewaken en om te beoordelen of specifieke aanpassingen nodig zijn.

Factoren die worden gebruikt in risicobeoordelingsmodellen

Risicobeoordelingsmodellen gebruiken doorgaans verschillende factoren als input. Sommige risicobeoordelingsmodellen zijn mogelijk puur gebaseerd op statistisch bewijs, terwijl andere op meer subjectieve elementen zijn gebaseerd. Over het algemeen zijn de meeste factoren die in de modellen worden gebruikt, kwantitatief. Financiële instellingen combineren echter vaak kwantitatieve factoren en kwalitatieve componenten waarbij oordeelsvorming en subjectieve beoordelingen betrokken kunnen zijn.

De factoren die in risicobeoordelingsmodellen worden gebruikt, kijken over het algemeen naar de gezondheid van een kredietnemer, de kenmerken en omstandigheden van de bedrijfstak en macro-economische factoren, om er maar een paar te noemen.

Andere factoren kunnen betrekking hebben op een subjectieve beoordeling van de concurrentiekracht van een bedrijf, de betrouwbaarheid van het management, politieke risico's en milieurisico's. Voor deze factoren is het vaak nodig om discretie te gebruiken bij het rangschikken van de gerelateerde risico's, aangezien het moeilijk, zo niet onmogelijk is om ze op een objectieve manier te kwantificeren of te rangschikken.

1. Oordeel versus gegevens

De methodologie die wordt gebruikt om het risicobeoordelingsmodel te ontwikkelen, kan meer gewicht toekennen aan beoordelingen of statistieken. Het hangt af van de beschikbaarheid van relevante gegevens, de integriteit en nauwkeurigheid van de gegevens en het gemak van opslag en toegang tot dergelijke gegevens.

2. Financiële gezondheid van de kredietnemer

De factoren die de financiële gezondheid van een kredietnemer beoordelen, omvatten over het algemeen verschillende ratio's:

  • Liquiditeit Liquiditeit Op financiële markten verwijst liquiditeit naar hoe snel een belegging kan worden verkocht zonder de prijs negatief te beïnvloeden. Hoe meer liquide een investering is, hoe sneller deze kan worden verkocht (en vice versa), en hoe gemakkelijker het is om deze tegen reële waarde te verkopen. Als al het andere gelijk is, worden meer liquide activa tegen een premie verhandeld en worden illiquide activa met een korting verhandeld. , om te bepalen of een lener in staat is om zijn huidige verplichtingen af ​​te betalen. Dergelijke ratio's omvatten de cashratio, de huidige ratio en de zuurratio.
  • Maak gebruik van ratio's , ook wel solvabiliteitsratio's genoemd, om te beoordelen of een bedrijf in staat is om aan zijn financiële verplichtingen op lange termijn te voldoen. Deze ratio's kijken naar de kapitaalstructuur van een bedrijf en omvatten de eigen vermogenratio of de schuldratio.
  • Winstgevendheidsverhoudingen , om te bepalen of het bedrijf winst genereert in zijn normale bedrijfsactiviteiten. Dergelijke ratio's omvatten de operationele marge, de EBITDA-marge en het rendement op geïnvesteerd kapitaal, om er maar een paar te noemen.
  • Kasstroomverhoudingen , die kasstroomstatistieken vergelijken met andere financiële KPI's of hefboomindicatoren, om het vermogen van een bedrijf te beoordelen om kasstromen te genereren die kunnen worden gebruikt om zijn verplichtingen af ​​te betalen. Dergelijke ratio's omvatten bijvoorbeeld de kasstroomdekkingsratio of de kasstroom / netto-inkomstenratio.

3. Branchekenmerken

Het vermogen van een kredietnemer om zijn verplichtingen na te komen, hangt mogelijk niet alleen af ​​van bedrijfsspecifieke factoren. Branchekenmerken en macro-economische factoren kunnen de kredietwaardigheid van een bedrijf beïnvloeden. Bijvoorbeeld:

  • In een bedrijfstak met lage toetredingsdrempels Toegangsdrempels zijn de obstakels of belemmeringen die het voor nieuwe bedrijven moeilijk maken om een ​​bepaalde markt te betreden. Dit kunnen technologische uitdagingen, overheidsvoorschriften, patenten, opstartkosten of onderwijs- en licentievereisten zijn. kan het vermogen van een bedrijf om kasstromen te genereren minder voorspelbaar zijn of onderhevig aan grotere risico's.
  • In een cyclische of commoditized industrie kan de cashflowgeneratie van een bedrijf aanzienlijk volatieler zijn dan in een defensieve industrie of natuurlijk monopolie. Natuurlijk monopolie Een natuurlijk monopolie is een markt waar één enkele verkoper de output kan leveren vanwege zijn omvang. Een natuurlijke monopolist kan de volledige output voor de markt produceren tegen lagere kosten dan hij zou zijn als er meerdere bedrijven op de markt actief waren. Een natuurlijk monopolie ontstaat wanneer een bedrijf uitgebreide schaalvoordelen geniet in zijn productieproces. .
  • Voor elke branche kan de huidige fase van de branche of bedrijfscyclus de kredietwaardigheid van een bedrijf beïnvloeden. Zo kunnen bijvoorbeeld in de recessiefase van de macro-economische cyclus of in de neergangsfase van de industriecyclus zelfs bedrijven die financieel gezond zijn, te maken krijgen met een verslechtering van de kredietwaardigheid.

4. Kwaliteit en betrouwbaarheid van het management

Veel risicobeoordelingsmodellen geven een score aan het management van een bedrijf op basis van een combinatie van objectieve en subjectieve factoren:

  • Beoordeling van de ambtstermijn en ervaring van het management, die tamelijk objectieve elementen omvatten, zoals de anciënniteit en jarenlange ervaring van het management, en meer subjectieve elementen, zoals de relevantie van de ervaring en kwalificaties.
  • Een diepere analyse van de geschiedenis van het management van waardecreatie, duidelijkheid van communicatie, kwaliteit en frequentie van de openbaar gemaakte informatie en beslissingen over kapitaalallocatie.

5. Politieke en milieurisico's

Risicobeoordelingsmodellen gebruiken ook aanvullende categorieën risicofactoren:

  • Politieke risico's, waarbij onder meer wordt gekeken naar de risico's van oorlog, de rechtsstaat en de betrouwbaarheid van de instellingen.
  • Milieurisico's die verband houden met de mogelijke gevolgen van vervuiling of vernietiging van de natuurlijke omgeving als gevolg van de activiteit van het bedrijf. Het kan financiële gevolgen hebben en zelfs ongunstige regelgeving die de activiteiten van een bedrijf kunnen beperken of verstoren.

Voorbeeld van een op een scorecard gebaseerd risicobeoordelingsmodel

Op een scorekaart gebaseerd risicobeoordelingsmodel - voorbeeld

Validatie van een risicobeoordelingsmodel

Een risicoclassificatiemodel mag alleen worden gebruikt als het nauwkeurig genoeg is. Validatie van het model betekent dat wordt beoordeeld of de door het model gegenereerde risicoclassificatie voldoende consistent is met de feitelijke uitkomsten.

Een goed risicobeoordelingsmodel mag niet:

  • Onderschat de risico's, aangezien dit tot onverwachte verliezen en herstelkosten zou leiden;
  • Overschat de risico's, aangezien dit zou leiden tot niet-concurrerende biedingen en verlies van potentiële winst.

Meer middelen

Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:

  • Kredietanalyseratio's Kredietanalyseratio's Kredietanalyseratio's zijn hulpmiddelen die het kredietanalyseproces ondersteunen. Deze ratio's helpen analisten en investeerders om te bepalen of individuen of bedrijven in staat zijn om aan financiële verplichtingen te voldoen. Kredietanalyse omvat zowel kwalitatieve als kwantitatieve aspecten.
  • Standaardrisico Standaardrisico Standaardrisico, ook wel kans op wanbetaling genoemd, is de kans dat een kredietnemer de hoofdsom en rente niet volledig en tijdig betaalt,
  • Kredietwaardigheid Kredietwaardigheid Kredietwaardigheid is, simpel gezegd, hoe ‘waardig’ of verdienstelijk men is. Als een geldschieter er zeker van is dat de lener haar schuldverplichting tijdig zal nakomen, wordt de lener geacht kredietwaardig te zijn.
  • EBITDA-marge EBITDA-marge EBITDA-marge = EBITDA / omzet. Het is een winstgevendheidsratio die de inkomsten meet die een bedrijf genereert vóór belastingen, rente, afschrijvingen en amortisatie. Deze gids bevat voorbeelden en een downloadbare sjabloon

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022