Vanuit statistisch oogpunt is de standaarddeviatie van een dataset een maat voor de omvang van de afwijkingen tussen de waarden van de waarnemingen in de dataset. Vanuit financieel oogpunt kan de standaarddeviatie beleggers helpen om te kwantificeren hoe riskant een belegging is en om hun minimaal vereiste rendement te bepalen. Risico en rendement Bij beleggen zijn risico en rendement sterk gecorreleerd. Een hoger potentieel investeringsrendement gaat meestal hand in hand met een hoger risico. Verschillende soorten risico's zijn onder meer projectspecifiek risico, branchespecifiek risico, concurrentierisico, internationaal risico en marktrisico. op de investering.
Standaarddeviatie berekenen
We kunnen de standaarddeviatie van een set gegevens vinden door de volgende formule te gebruiken:
Waar:
- Ri - het rendement waargenomen in één periode (één observatie in de dataset)
- Ravg - het rekenkundig gemiddelde Basisconcepten van statistieken voor financiën Een gedegen kennis van statistieken is van cruciaal belang om ons te helpen financiën beter te begrijpen. Bovendien kunnen statistische concepten beleggers helpen de waargenomen rendementen te volgen
- n - het aantal observaties in de dataset
Door de bovenstaande formule te gebruiken, berekenen we ook Variantie Variantie-analyse Variantie-analyse kan worden samengevat als een analyse van het verschil tussen geplande en werkelijke cijfers. De som van alle varianties geeft een beeld van de algehele overprestatie of onderprestatie voor een bepaalde rapportageperiode. Voor elk afzonderlijk item beoordelen bedrijven de voorkeur door de werkelijke kosten te vergelijken, wat het kwadraat is van de standaarddeviatie. De vergelijking voor het berekenen van variantie is dezelfde als die hierboven, behalve dat we niet de vierkantswortel nemen.
Standaarddeviatie voorbeeld
Een belegger wil de standaarddeviatie-ervaring van zijn beleggingsportefeuille in de afgelopen vier maanden berekenen. Hieronder staan enkele historische retourcijfers:
De eerste stap is het berekenen van Ravg, het rekenkundig gemiddelde:
Het rekenkundig gemiddelde van rendementen is 5,5% .
Vervolgens kunnen we de getallen als volgt in de formule invoeren:
De standaarddeviatie van rendementen is 10,34% .
Zo weet de belegger nu dat het rendement van zijn portefeuille maand op maand met ongeveer 10% fluctueert. De informatie kan worden gebruikt om de portefeuille aan te passen om de houding van de belegger ten opzichte van risico te verbeteren.
Als de belegger risicominnend is en vertrouwd is met beleggen in effecten met een hoger risico en een hoger rendement, en een hogere standaarddeviatie kan tolereren, kan hij / zij overwegen om enkele small-capaandelen of hoogrentende obligaties toe te voegen. Omgekeerd kan een belegger die meer risico-avers is, zich niet prettig voelen bij deze standaarddeviatie en zou hij veiliger investeringen willen toevoegen, zoals large-capaandelen of beleggingsfondsen.
Normale verdeling van retouren
De normale distributietheorie stelt dat het rendement van een investering op de lange termijn ergens op een omgekeerde klokvormige curve zal vallen. Normale verdelingen geven ook aan hoeveel van de waargenomen gegevens binnen een bepaald bereik vallen:
- 68% van de aangiften valt binnen 1 standaarddeviatie van het rekenkundig gemiddelde
- 95% van de aangiften valt binnen 2 standaarddeviaties van het rekenkundig gemiddelde
- 99% van de aangiften valt binnen 3 standaarddeviaties van het rekenkundig gemiddelde
De onderstaande afbeelding illustreert dit concept:
Daarom zijn standaarddeviaties een zeer nuttig hulpmiddel om te kwantificeren hoe riskant een investering is. Door de standaarddeviaties van een portefeuille actief te monitoren en bij te sturen, kunnen beleggers hun beleggingen afstemmen op hun persoonlijke risicohouding.
Meer middelen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Raadpleeg de volgende bronnen voor meer informatie over gerelateerde onderwerpen:
- Top-down analyse Top-down analyse Een top-down analyse begint met het analyseren van macro-economische indicatoren, en voert vervolgens een meer specifieke sectoranalyse uit. Pas daarna duiken ze in het individu
- Technische analyse: een handleiding voor beginners Technische analyse - een handleiding voor beginners Technische analyse is een vorm van investeringswaardering die prijzen uit het verleden analyseert om toekomstige prijsacties te voorspellen. Technische analisten zijn van mening dat de collectieve acties van alle deelnemers aan de markt nauwkeurig alle relevante informatie weergeven en daarom voortdurend een eerlijke marktwaarde aan effecten toekennen.
- Geometrisch gemiddelde Geometrisch gemiddelde Het geometrisch gemiddelde is de gemiddelde groei van een investering, berekend door n variabelen te vermenigvuldigen en vervolgens de n vierkantswortel te nemen. Het is het gemiddelde rendement
- Basisstatistiekenconcepten voor financiën Basisstatistiekconcepten voor financiën Een gedegen kennis van statistieken is van cruciaal belang om ons een beter begrip van financiën te geven. Bovendien kunnen statistische concepten investeerders helpen bij het monitoren
