Wat is een originele uitgiftekorting?

Een originele uitgiftekorting (OID) is een soort schuldinstrument. Vaak worden OID's verkocht tegen een lagere waarde dan de nominale waarde bij uitgifte, vandaar de D in OID. Op de vervaldag wordt de nominale waarde aan de belegger uitgekeerd. Het ontvangen verschil is een winst voor de belegger en is in feite de rente die door de lener of uitgevende instelling wordt betaald.

Terwijl de obligatie-eigenaar geen rente ontvangt tot de vervaldatum, is de verlaagde prijs van de obligatie DCF-analyse Infographic Hoe verdisconteerde cashflow (DCF) echt werkt. Deze infographic met DCF-analyse doorloopt de verschillende stappen die nodig zijn om een ​​DCF-model in Excel te bouwen. is onderworpen aan inkomstenbelasting. Dit komt door de conceptuele berekening van de prijskorting als, in feite, extra inkomen voor de obligatiehouder. Vanuit het perspectief van de IRS wordt de uiteindelijke uitbetaling als inkomen behandeld. De OID is dus in feite een nulcouponobligatie die wordt behandeld met jaarlijkse belastingbetalingen op basis van de verwachte toekomstige uitbetalingen.

Fiscale gevolgen

Als zodanig zijn er grote fiscale gevolgen bij het afhandelen van een oorspronkelijke uitgiftekorting. Deze gevolgen worden vaak gezien als de grootste nadelen van investeren in OID's. Het deel van de rente dat op de vervaldag wordt terugbetaald, wordt effectief in de prijsberekeningen van de obligatie ingebouwd. Met andere woorden, de korting wordt afgeschreven over de looptijd van de obligatie. Beleggers zijn dan verplicht om deze geamortiseerde waarde fiscaal op te geven. Dit resulteert in een jaarlijkse verschuldigde belasting, ook al wordt de betaling pas op de vervaldag ontvangen.

Oorspronkelijke uitgiftekorting concept

Belastingaangifte

IRC Sectie 6049 stelt dat partijen bij een oorspronkelijke uitgiftekortingstransactie verplicht zijn om belastingen voor de obligatiehouders te berekenen en te rapporteren. Dit betekent dat makelaars en andere tussenpersonen formulier 1099-OID moeten invullen, op voorwaarde dat de waarde van de transactie een minimumdrempel overschrijdt.

De juridische structuur van de oorspronkelijke uitgiftekorting is bedoeld om manipulatie van belastingen en rente-inkomsten te voorkomen. Aangezien het inkomen wordt afgeschreven over de looptijd van de obligatie, in tegenstelling tot berekend op de vervaldag, kunnen kopers van de OID de inkomensverantwoording niet uitstellen.

Vrijstellingen voor de erkenning van inkomsten

De volgende schuldinstrumenten zijn vrijgesteld van de bovenstaande regels voor fiscale erkenning. Deze lijst is echter niet uitputtend:

  • Amerikaanse spaarobligaties
  • Schuldbewijzen met een korte looptijd, met een looptijd van minder dan of gelijk aan één jaar; en,
  • OID gemeentelijke obligaties.

Bovendien is een "de minimis" -regel van toepassing wanneer kortingen minder dan 25 basispunten bedragen. Basispunten (BPS) Basispunten (BPS) zijn de algemeen gebruikte maatstaf om veranderingen in rentetarieven te meten. Een basispunt is 1 honderdste van één procent. Zie voorbeelden. Deze statistiek verwijderd van de vermelde aflossingsprijs, vermenigvuldigd met het aantal volledige jaren vanaf de oorspronkelijke uitgifte tot de vervaldatum. Met andere woorden, als aan de de minimis-regel wordt voldaan, kan de obligatiehouder de OID-regels voor fiscale erkenning negeren.

Aanvullende bronnen

Dit is een leidraad geweest voor het concept van een oorspronkelijke uitgiftekorting. Bekijk deze aanvullende financiële bronnen om te blijven leren en uw carrière uit te breiden:

  • Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
  • Gids voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering bevat Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer
  • Welke investeringsbankiers doen Wat doen investeringsbankiers? Wat doen investeringsbankiers? Investeringsbankiers kunnen 100 uur per week werken aan het uitvoeren van onderzoek, financiële modellen en het bouwen van presentaties. Hoewel het een aantal van de meest begeerde en financieel lonende functies in de banksector bevat, is investment banking ook een van de meest uitdagende en moeilijke loopbaantrajecten, Guide to IB
  • M & A-proces Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids beschrijven we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten.

Aanbevolen

Wat is een dekkingsgraad?
Wat zijn prijsvloeren en -plafonds?
Wat is de AANTAL.ALS-functie?