Het duurzame groeipercentage is het groeitempo dat een bedrijf op lange termijn kan verwachten. Vaak aangeduid als G, kan het duurzame groeipercentage worden berekend door het winstretentiepercentage van een bedrijf te vermenigvuldigen met het rendement op eigen vermogen Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) is een maatstaf voor de winstgevendheid van een bedrijf op basis van het jaarlijkse rendement van een bedrijf (nettoresultaat) gedeeld door de waarde van het totale eigen vermogen (dwz 12%). ROE combineert de winst-en-verliesrekening en de balans terwijl het nettoresultaat of de winst wordt vergeleken met het eigen vermogen. . Het groeipercentage kan op historische basis worden berekend en gemiddeld om het gemiddelde groeipercentage van het bedrijf sinds de oprichting te bepalen.
Het duurzame groeipercentage is een indicator van de fase waarin een bedrijf zich tijdens zijn levenscyclus bevindt. Levenscyclus van de onderneming De levenscyclus van een bedrijf is de voortgang van een bedrijf in fasen in de tijd en is meestal onderverdeeld in vijf fasen: lancering, groei, shake-out, volwassenheid en verval. . Begrijpen waar een bedrijf zich in zijn levenscyclus bevindt, is belangrijk. De positie bepaalt vaak de doelstellingen van de bedrijfsfinanciën, zoals welke financieringsbronnen gebruikt moeten worden, het dividenduitkeringsbeleid en de algemene concurrentiestrategie.
De groeiratio kan ook door schuldeisers worden gebruikt om de waarschijnlijkheid te bepalen dat een bedrijf in gebreke blijft op zijn leningen. Een hoge groeisnelheid kan erop wijzen dat het bedrijf zich concentreert op investeringen in O&O Onderzoek en ontwikkeling (O&O) Onderzoek en ontwikkeling (O&O) is een proces waarbij een bedrijf nieuwe kennis opdoet en deze gebruikt om bestaande producten te verbeteren en nieuwe in zijn activiteiten te introduceren . R&D is een systematisch onderzoek met als doel innovaties te introduceren in het huidige productaanbod van het bedrijf. en NPV-positieve projecten, die de terugbetaling van schulden kunnen vertragen. Een bedrijf met een hoge groeisnelheid wordt over het algemeen als risicovoller beschouwd, omdat het waarschijnlijk van periode tot periode een grotere volatiliteit in de winst ziet.
Hoe de duurzame groeisnelheid te berekenen?
Het duurzame groeipercentage wordt berekend door het winstinhoudpercentage van het bedrijf te vermenigvuldigen met het rendement op het eigen vermogen. De formule om het duurzame groeipercentage te berekenen is:
Waar:
Retentiepercentage - [(Netto-inkomen - Dividenden) / Netto-inkomen)]. Dit vertegenwoordigt het percentage van de winst dat het bedrijf niet aan dividend heeft uitgekeerd. Met andere woorden, hoeveel winst het bedrijf behoudt, waarbij het nettoresultaat - dividenden gelijk is aan de ingehouden winst.
Rendement op eigen vermogen - (nettowinst / totaal eigen vermogen). Dit geeft weer hoeveel rendement investeerders hebben behaald in verhouding tot de winst die het bedrijf heeft gegenereerd.
Een zeer hoge groeisnelheid betekent dat een bedrijf nog steeds erg snel groeit. Als zodanig besteedt het bedrijf mogelijk veel van zijn inkomsten aan onderzoek en ontwikkeling en heeft het misschien niet veel geld over om schulden af te lossen. Daarom zou een groeiend bedrijf meer kunnen profiteren van financiering met eigen vermogen Schulden versus financiering met eigen vermogen Schulden versus financiering met eigen vermogen - wat is het beste voor uw bedrijf en waarom? Het simpele antwoord is dat het ervan afhangt. De beslissing over eigen vermogen versus schuld is afhankelijk van een groot aantal factoren, zoals het huidige economische klimaat, de bestaande kapitaalstructuur van het bedrijf en de levenscyclusfase van het bedrijf, om er maar een paar te noemen. en het uitgeven van aandelen om haar activiteiten te financieren.
Een andere reden waarom het uitgeven van eigen vermogen een goed idee kan zijn voor groeiende bedrijven, is dat groeiende bedrijven beter in staat zijn om aandelenbeleggers te compenseren. Aandeelhouders zoeken meerwaarden, wat betekent dat het bedrijf geen dure periodieke contante betalingen hoeft te doen. Het kan in plaats daarvan geld naar bedrijfsontwikkeling sluizen.
Voorbeeld van een duurzaam groeipercentage
Mary's Tacos wil de duurzame groei van de afgelopen jaren berekenen. Hieronder ziet u een uitgewerkt voorbeeld met de belangrijkste inputs om dit groeipercentage voor het bedrijf te berekenen:
Zoals we kunnen zien, schommelt het duurzame groeipercentage van Mary's Tacos rond de 10%.
Om de financiële gezondheid van het bedrijf beter te begrijpen, moet het duurzame groeipercentage worden vergeleken met een aantal bedrijven die in dezelfde bedrijfstak actief zijn. Als sommige andere bedrijven die in deze branche actief zijn, ratio's zien die gemiddeld lager zijn dan die van Mary, kunnen we concluderen dat het bedrijf snel groeit en beter presteert dan de concurrentie.
Dit zou impliceren dat het voor Mary's misschien het beste is om eigen vermogen te gebruiken in plaats van schuldfinanciering vanwege de cashflowbeperkingen die gepaard gaan met rentebetalingen. Mary's kan er ook voor kiezen om een agressievere bedrijfsontwikkelingsstrategie te volgen om haar groei te ondersteunen en verder te penetreren in de markt.
Aanvullende bronnen
We hopen dat je genoten hebt van de uitleg van Finance over het duurzame groeipercentage. Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Raadpleeg de volgende financiële bronnen voor meer informatie over gerelateerde onderwerpen:
- Hoe u de dekkingsgraad van de schuldendienst berekent. Hoe u de dekkingsgraad van de schuldendienst berekent In deze gids wordt beschreven hoe u de dekkingsgraad van de schuldendienst berekent. Eerst zullen we een korte beschrijving van de schuldaflossingsdekkingsratio bespreken, waarom deze belangrijk is, en vervolgens stapsgewijze oplossingen bespreken voor verschillende voorbeelden van schuldaflossingsdekkingsratio berekeningen.
- Kortlopend deel van langlopende schulden Kortlopend deel van langlopende schulden Het kortlopende deel van langlopende schulden is het deel van langlopende schulden dat binnen een jaar verschuldigd is. Langlopende schulden hebben een looptijd van meer dan een jaar. Het kortlopende deel van de langlopende schulden verschilt van de kortlopende schulden, namelijk schulden die binnen een jaar volledig moeten worden afgelost.
- Boekhoudkundige basiscursus - Financiën
- Defensieve intervalratio Defensieve intervalratio De defensieve intervalratio (DIR) is een financiële liquiditeitsratio die aangeeft hoeveel dagen een bedrijf kan opereren zonder gebruik te hoeven maken van andere kapitaalbronnen dan de huidige activa. Het is ook bekend als de basisverdedigingsintervalverhouding (BDIR) of de verdedigingsintervalperiode-ratio (DIPR).
