Monetair beleid is een economisch beleid dat de omvang en het groeitempo van de geldhoeveelheid in een economie beheert. Het is een krachtig instrument om macro-economische variabelen zoals inflatie te reguleren. Inflatie Inflatie is een economisch concept dat verwijst naar stijgingen van het prijsniveau van goederen gedurende een bepaalde periode. De stijging van het prijsniveau betekent dat de valuta in een bepaalde economie koopkracht verliest (dat wil zeggen dat er minder kan worden gekocht met hetzelfde bedrag). en werkloosheid.
Dit beleid wordt geïmplementeerd door middel van verschillende instrumenten, waaronder de aanpassing van de rentetarieven. Rentetarief Een rentetarief verwijst naar het bedrag dat een geldschieter aan een lener in rekening brengt voor een gegeven vorm van schuld, doorgaans uitgedrukt als een percentage van de hoofdsom. , aankoop of verkoop van overheidseffecten, en het wijzigen van de hoeveelheid contanten die in de economie circuleert. De centrale bank Federal Reserve (The Fed) De Federal Reserve is de centrale bank van de Verenigde Staten en is de financiële autoriteit achter 's werelds grootste vrijemarkteconomie. of een vergelijkbare regelgevende organisatie is verantwoordelijk voor het formuleren van dit beleid.
Doelstellingen van monetair beleid
De belangrijkste doelstellingen van monetair beleid zijn het beheersen van inflatie of werkloosheid, en het handhaven van wisselkoersen Vaste versus gekoppelde wisselkoersen Wisselkoersen meten de sterkte van de ene valuta ten opzichte van de andere. De sterkte van een valuta hangt af van een aantal factoren, zoals het inflatiepercentage, de heersende rentetarieven in het thuisland of de stabiliteit van de regering, om er maar een paar te noemen. .
Inflatie
Monetair beleid kan gericht zijn op inflatieniveaus. Een lage inflatie wordt als gezond beschouwd voor de economie. Als de inflatie hoog is, kan een samentrekkend beleid dit probleem aanpakken.
Werkloosheid
Monetair beleid kan de werkloosheid in de economie beïnvloeden. Zo verlaagt een ruim monetair beleid doorgaans de werkloosheid omdat de hogere geldhoeveelheid bedrijfsactiviteiten stimuleert die leiden tot de uitbreiding van de arbeidsmarkt.
Valuta wisselkoersen
Met behulp van haar fiscale autoriteit kan een centrale bank de wisselkoersen tussen binnenlandse en buitenlandse valuta reguleren. De centrale bank kan bijvoorbeeld de geldhoeveelheid vergroten door meer valuta uit te geven. In dat geval wordt de binnenlandse valuta goedkoper ten opzichte van zijn buitenlandse tegenhangers.
Instrumenten van monetair beleid
Centrale banken gebruiken verschillende instrumenten om monetair beleid te voeren. De veelgebruikte beleidsinstrumenten zijn onder meer:
Renteaanpassing
Een centrale bank kan de rentetarieven beïnvloeden door de disconteringsvoet te wijzigen. De disconteringsvoet (basisrente) is een rentetarief dat door een centrale bank aan banken in rekening wordt gebracht voor kortlopende leningen. Als een centrale bank bijvoorbeeld de disconteringsvoet verhoogt, stijgen de kosten van het lenen voor de banken. Vervolgens verhogen de banken de rente die ze hun klanten in rekening brengen. Zo zullen de kosten van lenen in de economie stijgen en zal de geldhoeveelheid afnemen.
Wijzig reservevereisten
Centrale banken leggen doorgaans het minimum aan reserves aan dat door een commerciële bank moet worden aangehouden. Door het benodigde bedrag te wijzigen, kan de centrale bank de geldhoeveelheid in de economie beïnvloeden. Als monetaire autoriteiten het vereiste reservebedrag verhogen, vinden commerciële banken minder geld beschikbaar om aan hun klanten te lenen, waardoor de geldhoeveelheid afneemt.
Commerciële banken kunnen de reserves niet gebruiken om leningen te verstrekken of investeringen in nieuwe bedrijven te financieren. Omdat het een gemiste kans is voor de commerciële banken, betalen centrale banken hun rente over de reserves. De rente staat bekend als IOR of IORR (rente op reserves of rente op verplichte reserves).
Open markt operaties
De centrale bank kan door de overheid uitgegeven effecten kopen of verkopen om de geldhoeveelheid te beïnvloeden. Centrale banken kunnen bijvoorbeeld staatsobligaties kopen. Als gevolg hiervan zullen banken meer geld krijgen om de kredietverlening en geldhoeveelheid in de economie te vergroten.
Expansief versus contractueel monetair beleid
Afhankelijk van de doelstellingen kan het monetaire beleid expansief of krimpend zijn.
Expansief monetair beleid
Dit is een monetair beleid dat tot doel heeft de geldhoeveelheid in de economie te vergroten door de rentetarieven te verlagen, overheidspapier door centrale banken te kopen en de reserveverplichtingen voor banken te verlagen. Een expansief beleid verlaagt de werkloosheid en stimuleert bedrijfsactiviteiten en consumentenbestedingen. Het algemene doel van het expansieve monetaire beleid is het stimuleren van economische groei. Het kan echter ook leiden tot hogere inflatie.
Samentrekkend monetair beleid
Het doel van een samentrekkend monetair beleid is om de geldhoeveelheid in de economie te verminderen. Dit kan worden bereikt door de rente te verhogen, staatsobligaties te verkopen en de reserveverplichtingen voor banken te verhogen. Het krimpbeleid wordt toegepast wanneer de overheid de inflatie wil beheersen.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële leverancier van de Financial Modelling & Valuation Analyst FMVA®-certificering Sluit je aan bij meer dan 350.600 studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari voor financiële analisten. Om te blijven leren en uw carrière te bevorderen, zijn deze aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Economic Value Added EVA - Economic Value Added EVA of Economic Value Added is een maatstaf die gebaseerd is op de Residual Income-techniek die het rendement meet dat wordt gegenereerd boven het vereiste rendement van investeerders (hurdle rate). De metriek dient als een indicator van de winstgevendheid van ondernomen projecten en het onderliggende uitgangspunt bestaat uit het idee dat real
- Bruto nationaal product Bruto nationaal product Bruto nationaal product (BNP) is een maatstaf voor de waarde van alle goederen en diensten die door de inwoners en bedrijven van een land worden geproduceerd. Het schat de waarde van de eindproducten en diensten die worden vervaardigd door de inwoners van een land, ongeacht de productielocatie.
- Markteconomie Markteconomie Markteconomie wordt gedefinieerd als een systeem waarbij de productie van goederen en diensten wordt afgestemd op de veranderende wensen en mogelijkheden van de markt
- Kwantitatieve versoepeling Kwantitatieve versoepeling Kwantitatieve versoepeling (QE) is een monetair beleid voor het drukken van geld, dat wordt uitgevoerd door de centrale bank om de economie te stimuleren. De centrale bank creëert
