Een gedekte call is een risicobeheer- en een optiestrategie waarbij een longpositie in de onderliggende activa wordt aangehouden (bijv. Aandelen Stock Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt een aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt.) en het verkopen (schrijven) van een call-optie op het onderliggende actief. De strategie wordt meestal gebruikt door beleggers die menen dat de onderliggende waarde slechts kleine prijsschommelingen zal ondergaan.
Het belangrijkste voordeel van de gedekte call-strategie is dat een belegger een gegarandeerd inkomen ontvangt. Rendement Het Rendement (ROR) is de winst of het verlies van een investering over een bepaalde periode, vergeleken met de initiële kosten van de investering, uitgedrukt als een percentage. Deze gids leert de meest gangbare formules als premie bij de verkoop van een calloptie. Als de prijs van de onderliggende waarde licht stijgt, verhoogt de premie het totale beleggingsrendement. Als de prijs van de onderliggende waarde lichtjes daalt, compenseert de premie bovendien het verliesgedeelte.
Het wordt niet aanbevolen om een gedekte call-strategie te gebruiken als u een substantiële waardestijging van de onderliggende waarde verwacht, omdat uw winst gebonden is aan de uitoefenprijs Uitoefenprijs De uitoefenprijs is de prijs waartegen de houder van de optie de optie om te kopen kan uitoefenen of een onderliggend effect verkopen, afhankelijk van of ze een call- of putoptie hebben. Een optie is een contract met het recht om het contract uit te oefenen tegen een specifieke prijs, die bekend staat als de uitoefenprijs. van de call-optie. Tegelijkertijd, als de prijs van de onderliggende waarde aanzienlijk daalt, zal de premie van de verkoop van de call nu slechts een klein deel van de verliezen dekken.
Voorbeeld van een gedekt gesprek
Hier is een eenvoudig voorbeeld van een gedekte oproepstrategie. U heeft besloten om 100 aandelen van ABC Corp. te kopen voor $ 100 per aandeel. U gelooft dat de aandelenmarkt geen significante volatiliteit zal ervaren. Volatiliteit Volatiliteit is een maatstaf voor de snelheid van schommelingen in de prijs van een effect in de loop van de tijd. Het geeft het risiconiveau aan dat is verbonden aan de prijsveranderingen van een effect. Beleggers en handelaren berekenen de volatiliteit van een effect om in de nabije toekomst veranderingen in de prijzen in het verleden te beoordelen. U voorspelt ook dat de aandelenkoers van ABC Corp. in de komende zes maanden zal stijgen tot $ 105.
Om uw winst vast te leggen, verkoopt u 1 calloptiecontract met de uitoefenprijs van $ 105, die binnen zes maanden afloopt (merk op dat een calloptiecontract uit 100 aandelen bestaat). De premie voor deze call-optie is $ 3 per aandeel in het contract.
Uw toekomstige uitbetaling is afhankelijk van de prijs van de aandelen in zes maanden. Je staat voor drie scenario's:
Scenario 1: de aandelenkoers blijft $ 100 per aandeel.
In een dergelijk scenario zal de koper de calloptie niet uitoefenen omdat deze geen geld meer heeft (uitoefenprijs is hoger dan de marktprijs). Omdat de prijs ongewijzigd blijft, verdient u geen rendement uit de voorraad. U verdient echter $ 3 per aandeel van de oproeppremie.
Scenario 2: aandelenkoers stijgt tot $ 110.
Als een aandelenkoers na zes maanden stijgt tot $ 110 per aandeel, zal de koper de call-optie uitoefenen. U ontvangt $ 105 per aandeel (uitoefenprijs van de optie) en $ 3 per aandeel van de call-premie. In dit gedekte call-scenario hebt u een klein deel van de potentiële winst opgeofferd in ruil voor risicobescherming.
Scenario 3: aandelenkoers daalt tot $ 90.
In dat geval vervalt de call-optie op dezelfde manier als in scenario 1. Het aandeel verliest $ 10 per aandeel aan waarde, maar de call-premie van $ 3 per aandeel zal het verlies gedeeltelijk compenseren. Uw uiteindelijke verlies is dus $ 7 per aandeel.
Meer middelen
Bedankt voor het lezen van de uitleg van Finance over een gedekt gesprek. Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse.
Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:
- Afdekking Afdekkingsregeling Afdekkingsregeling verwijst naar een investering die tot doel heeft het niveau van toekomstige risico's te verminderen in het geval van een ongunstige prijsbeweging van een actief. Hedging biedt een soort verzekeringsdekking ter bescherming tegen verliezen als gevolg van een investering.
- Options: Calls and Puts Options: Calls and Puts Een optie is een vorm van derivatencontract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om een activum tegen een bepaalde datum (vervaldatum) te kopen of verkopen tegen een bepaalde prijs (strike prijs). Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend
- Spotprijs Spotprijs De spotprijs is de huidige marktprijs van een waardepapier, valuta of grondstof die kan worden gekocht / verkocht voor onmiddellijke vereffening. Met andere woorden, het is de prijs waartegen de verkopers en kopers een actief op dit moment waarderen.
- Technische analyse: een handleiding voor beginners Technische analyse - een handleiding voor beginners Technische analyse is een vorm van investeringswaardering die prijzen uit het verleden analyseert om toekomstige prijsacties te voorspellen. Technische analisten zijn van mening dat de collectieve acties van alle deelnemers aan de markt nauwkeurig alle relevante informatie weergeven en daarom voortdurend een eerlijke marktwaarde aan effecten toekennen.
