Een onafhankelijke variabele is een input, aanname of driver die wordt gewijzigd om de impact ervan op een afhankelijke variabele (de uitkomst) te beoordelen. Beschouw de onafhankelijke variabele als de invoer en de afhankelijke variabele als de uitvoer. Bij financiële modellering Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een model moet worden gebouwd. en analyse voert een analist doorgaans een gevoeligheidsanalyse uit. Wat is een gevoeligheidsanalyse? Gevoeligheidsanalyse is een hulpmiddel dat wordt gebruikt bij financiële modellering om te analyseren hoe de verschillende waarden voor een reeks onafhankelijke variabelen een afhankelijke variabele in Excel beïnvloeden, waarbij veronderstellingen in het model worden gewijzigd om de impact op een output te observeren.
Een onafhankelijke variabele maken
Bij het bouwen van een Excel-model 3-overzichtsmodel Een 3-overzichtsmodel koppelt de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht tot één dynamisch verbonden financieel model. Voorbeelden, gids, een analist moet goed nadenken over het opzetten van een onafhankelijke variabele in de sectie aannames. Het zijn de inputs die het model en de resulterende outputs zullen aansturen.
Een van de beste manieren om aannames te selecteren, is door een hoofdoorzaakanalyse uit te voeren. Wat zorgt er bijvoorbeeld voor dat de inkomsten fluctueren? Volume en prijs. Waardoor verandert het volume? Het aantal aangeboden producten en het aantal winkels. Het proces gaat door totdat de analist alle onafhankelijke variabelen heeft geïdentificeerd die kunnen worden gebruikt om het model aan te sturen.
Het koppelen van onafhankelijke en afhankelijke variabelen
Nadat de variabelen zijn bepaald en ingesteld in Excel, is de volgende taak het maken van formules en functies die de outputs bepalen. Bijvoorbeeld, het aantal winkels maal het aantal verkochte producten per winkel, maal de gemiddelde prijs per product is gelijk aan de totale omzet.
Nadat de functie is gemaakt, wordt de afhankelijke variabele, de omzet, beïnvloed door wijzigingen in de onderliggende aannames en drijfveren.
Op dit punt moeten enkele tests worden uitgevoerd om ervoor te zorgen dat de koppeling correct is opgezet en dat de afhankelijke variabele verandert zoals verwacht met veranderingen in de aannames.
De onafhankelijke variabele wijzigen
Zodra het model is gebouwd, is het tijd om de aannames en drijfveren te veranderen om hun impact op de afhankelijke variabele te zien, en om hypothesen te testen, scenario's uit te voeren. Scenario-analyse Scenario-analyse is een techniek die wordt gebruikt om beslissingen te analyseren door verschillende mogelijke uitkomsten te speculeren in financiële investeringen. Bij financiële modellen, dit en meet gevoeligheid.
Een analist kan bijvoorbeeld beginnen met het handmatig wijzigen van elke aanname en de verandering in de afhankelijke variabele (in dit geval omzet) registreren.
Een andere optie is om gegevenstabellen in Excel te maken waarin de getallen automatisch kunnen worden vastgelegd en handig in een overzichtelijke tabel kunnen worden opgeslagen.
Ten slotte kan de analist afzonderlijke scenario's uitvoeren waarin een reeks wijzigingen wordt aangebracht in aannames met een daaraan verbonden verhaal (bijvoorbeeld het "optimistische scenario" van het bedrijf waarin alles goed gaat).
Voorbeeld van het wijzigen van een onafhankelijke variabele
Laten we eens kijken naar een voorbeeld van hoe we een model kunnen opzetten dat een onafhankelijke variabele kan veranderen om een hypothese te testen en de gevoeligheid voor veranderingen te meten.
In dit eenvoudige model dat we hebben gemaakt, kunt u het effect zien van het wijzigen van een variabele.
De vraag die een analist zou stellen is, gegeven alle aannames, met wat is het optimale aantal werknemers per winkel waarmee dit bedrijf zou moeten werken?
We weten dat medewerkers gemiddeld $ 175.000 per stuk genereren, maar dat er een afnemend rendement is van 5% op het aantal medewerkers per winkel. De salarissen per werknemer blijven gelijk.
Download de gevoeligheidsmodelsjabloon van Finance om de cijfers te testen en zelf verschillende scenario's te berekenen.
Op basis van het model is het optimale aantal medewerkers (de onafhankelijke variabele) 10 per winkel om de winst te maximaliseren (de afhankelijke variabele).
Oplosser in Excel
De oplossing kan worden berekend met de oplosserfunctie van Excel. Volg de onderstaande schermafbeelding om deze oplossing zelf te controleren.
Hier zijn de te nemen stappen:
- Klik op het datalint.
- Klik op de Oplosser-functie.
- "Doelstelling instellen" naar de winstcel (F10).
- Los op voor de "Max."
- "Door variabele cellen te wijzigen" die het aantal werknemers bevatten (C6).
- Klik op Oplossen.
Het resultaat dat wordt weergegeven, is 10.
U kunt deze oplossing ook handmatig testen door de onafhankelijke variabele te wijzigen totdat u bij de bovenstaande oplossing komt.
Download de Excel-sjabloon van Finance over onafhankelijke variabelen.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van deze gids om onafhankelijke en afhankelijke variabelen te begrijpen.
Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) TM FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven zoals Amazon, JP Morgan en Ferrari, gemaakt om iedereen te helpen transformeren in een financiële analist van wereldklasse. Om te blijven leren en uw carrière te bevorderen, zijn deze aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Soorten financiële modellen Soorten financiële modellen De meest voorkomende soorten financiële modellen zijn: model met 3 verklaringen, DCF-model, M & A-model, LBO-model, budgetmodel. Ontdek de top 10 soorten
- Best practices voor financiële modellering Best practices voor financiële modellering Dit artikel is bedoeld om lezers informatie te geven over best practices voor financiële modellen en een eenvoudig te volgen, stapsgewijze handleiding voor het bouwen van een financieel model.
- Scenario-analyse Scenario-analyse Scenario-analyse is een techniek die wordt gebruikt om beslissingen te analyseren door verschillende mogelijke uitkomsten bij financiële investeringen te speculeren. Bij financiële modellen is dit
- Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit, worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
