Een overname wordt gedefinieerd als een zakelijke transactie Deals & Transactions Resources en gids voor het begrijpen van deals en transacties in investment banking, corporate development en andere gebieden van corporate finance. Download sjablonen, lees voorbeelden en leer hoe deals zijn gestructureerd. Geheimhoudingsovereenkomsten, overeenkomsten voor het kopen van aandelen, aankopen van activa en meer M & A-middelen waarbij het ene bedrijf een deel of alle aandelen van een ander bedrijf koopt Aandelen Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt een aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. of activa. Overnames worden doorgaans gedaan om controle te krijgen over en voort te bouwen opde sterke punten van het doelbedrijf en het behalen van synergieën M & A-synergieën M & A-synergieën doen zich voor wanneer de waarde van een gefuseerde onderneming hoger is dan de som van de twee individuele bedrijven. 10 manieren om operationele synergieën in fusies en overnames in te schatten zijn: 1) analyseer het personeelsbestand, 2) zoek naar manieren om leveranciers te consolideren, 3) evalueer eventuele hoofdkantoren of huurbesparingen 4) schat de waarde die wordt bespaard door te delen. Er zijn verschillende soorten bedrijfscombinaties: overnames (beide bedrijven overleven), fusies Typen fusies Een fusie verwijst naar een overeenkomst waarbij twee bedrijven samenwerken om één bedrijf te vormen. Met andere woorden, een fusie is de combinatie van twee bedrijven tot één juridische entiteit. In dit artikel kijken we naar verschillende soorten fusies die bedrijven kunnen ondergaan. Soorten fusies Er zijn vijf verschillende soorten (één bedrijf overleeft),en samenvoegingen Samenvoeging In corporate finance is een samenvoeging de combinatie van twee of meer bedrijven tot één groter bedrijf. Bij de boekhouding verwijst een samensmelting of consolidatie naar de combinatie van financiële overzichten. (geen van beide bedrijven overleeft).
Het overnemende bedrijf koopt de aandelen of de activa van het doelbedrijf, waardoor het overnemende bedrijf de bevoegdheid heeft om beslissingen te nemen over de verworven activa zonder de goedkeuring van de aandeelhouders nodig te hebben. Eigen vermogen Aandeelhouders eigen vermogen (ook bekend als eigen vermogen) is een rekening op een balans van de onderneming die bestaat uit aandelenkapitaal plus ingehouden winsten. Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva. Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we Aandeelhoudersvermogen = Activa - Verplichtingen van het doelbedrijf.
Meer informatie over aandelendeals versus activadeals Aankoop van activa versus aankoop van aandelen Aankoop van activa versus aankoop van aandelen - twee manieren om een bedrijf uit te kopen, en elke methode biedt op verschillende manieren voordelen voor de koper en de verkoper. Deze gedetailleerde gids verkent en somt de voor- en nadelen op, evenals de redenen voor het structureren van een assetdeal of een aandelentransactie in een fusies en overnames. .
Overname vs. fusie
Fusies en overnames (M&A) Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids schetsen we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten zijn vergelijkbare transacties, maar het zijn aanzienlijk verschillende juridische constructies.
Bij een overname blijven beide bedrijven bestaan als afzonderlijke juridische entiteiten. Een van de bedrijven wordt de moedermaatschappij van de andere.
Bij een fusie worden beide entiteiten samengevoegd en blijft er maar één bestaan terwijl het andere bedrijf ophoudt te bestaan.
Een ander type transactie is een samensmelting, waarbij geen van beide juridische entiteiten blijft bestaan. In plaats daarvan wordt een geheel nieuw bedrijf opgericht.
Lees meer in de cursus M & A-modellering van Finance.
Voordelen van acquisities
Overnames bieden de overnemende partij de volgende voordelen:
1. Lagere toegangsdrempels
Met M&A kan een bedrijf onmiddellijk nieuwe markten en productlijnen betreden met een merk dat al wordt erkend, met een goede reputatie en een bestaand klantenbestand. Een overname kan helpen om belemmeringen voor markttoegang te overwinnen die voorheen uitdagend waren. Toegang tot de markt kan een kostbare aangelegenheid zijn voor kleine bedrijven vanwege uitgaven voor marktonderzoek, de ontwikkeling van een nieuw product en de tijd die nodig is om een aanzienlijk klantenbestand op te bouwen.
2. Marktmacht
Een overname kan helpen om het marktaandeel van uw bedrijf snel te vergroten. Hoewel concurrentie een uitdaging kan zijn, kan groei door acquisitie nuttig zijn om een concurrentievoordeel te behalen op de markt. Het proces helpt bij het bereiken van marktsynergieën Typen synergieën M & A-synergieën kunnen ontstaan door kostenbesparingen of opwaartse inkomsten. Er zijn verschillende soorten synergieën bij fusies en overnames. Deze gids bevat voorbeelden. Een synergie is elk effect dat de waarde van een gefuseerde onderneming verhoogt boven de gecombineerde waarde van de twee afzonderlijke ondernemingen. Er kunnen synergieën ontstaan bij fusies en overnames.
3. Nieuwe competenties en middelen
Een bedrijf kan ervoor kiezen andere bedrijven over te nemen om competenties en middelen te verwerven waarover het momenteel niet beschikt. Dit kan veel voordelen opleveren, zoals een snelle groei van de inkomsten. Verkoopopbrengsten. Verkoopopbrengsten zijn de inkomsten die een bedrijf ontvangt uit de verkoop van goederen of de levering van diensten. In de boekhouding kunnen de termen "verkoop" en "omzet" hetzelfde zijn, en worden ze vaak door elkaar gebruikt. Inkomsten betekenen niet noodzakelijkerwijs ontvangen contanten. of een verbetering van de financiële positie van de onderneming op lange termijn, waardoor het gemakkelijker wordt om kapitaal aan te trekken voor groeistrategieën. Uitbreiding en diversiteit kunnen een bedrijf ook helpen om een economische malaise te doorstaan.
4. Toegang tot experts
Wanneer kleine bedrijven zich aansluiten bij grotere bedrijven, hebben ze toegang tot specialisten zoals financiële, juridische of human resource-specialisten.
5. Toegang tot kapitaal
Na een overname is toegang tot kapitaal Kapitaal Kapitaal is alles dat iemands vermogen om waarde te genereren vergroot. Het kan worden gebruikt om waarde te verhogen over een breed scala aan categorieën, zoals financieel, sociaal, fysiek, intellectueel, enz. In het bedrijfsleven en economie zijn de twee meest voorkomende soorten kapitaal financieel en menselijk. als een groter bedrijf wordt verbeterd. Eigenaren van kleine bedrijven worden meestal gedwongen om hun eigen geld te investeren in bedrijfsgroei, omdat ze geen toegang hebben tot grote leenfondsen. Bij een overname is er echter een grotere hoeveelheid kapitaal beschikbaar, waardoor ondernemers de benodigde middelen kunnen verwerven zonder in eigen zak te hoeven duiken.
6. Frisse ideeën en perspectief
M&A helpt vaak bij het samenstellen van een nieuw team van experts met frisse perspectieven en ideeën en die gepassioneerd zijn om het bedrijf te helpen zijn doelen te bereiken.
Uitdagingen met acquisities
Fusies en overnames kunnen een goede manier zijn om uw bedrijf te laten groeien door uw inkomsten te verhogen wanneer u een gratis bedrijf overneemt dat kan bijdragen aan uw inkomen. Desalniettemin, M & A-deals Deals & Transactions Resources en gids voor het begrijpen van deals en transacties in investment banking, bedrijfsontwikkeling en andere gebieden van bedrijfsfinanciering. Download sjablonen, lees voorbeelden en leer hoe deals zijn gestructureerd. Geheimhoudingsovereenkomsten, overeenkomsten voor het kopen van aandelen, aankopen van activa en meer middelen voor fusies en overnames kunnen ook enkele haperingen veroorzaken en uw bedrijf benadelen. U moet rekening houden met deze mogelijke valkuilen voordat u een overname nastreeft.
1. Cultuur botst
Een bedrijf heeft meestal zijn eigen specifieke cultuur die zich sinds het begin heeft ontwikkeld. Het verwerven van een bedrijf met een cultuur die in strijd is met de uwe, kan problematisch zijn. Medewerkers en managers van beide bedrijven, evenals hun activiteiten, integreren mogelijk niet zo goed als verwacht. Werknemers kunnen ook een hekel hebben aan de verhuizing, wat antagonisme en angst kan veroorzaken.
2. Duplicatie
Acquisities kunnen ertoe leiden dat medewerkers elkaars taken gaan dupliceren. Wanneer twee vergelijkbare bedrijven worden gecombineerd, kunnen er gevallen zijn waarin twee afdelingen of mensen dezelfde activiteit uitvoeren. Dit kan leiden tot buitensporige loonkosten. M & A-transacties leiden daarom vaak tot reorganisatie en banenverlies om de efficiëntie te maximaliseren. Het schrappen van banen kan echter het moreel van de werknemers verminderen en tot een lage productiviteit leiden.
3. Tegenstrijdige doelstellingen
De twee bedrijven die bij de overname betrokken zijn, hebben mogelijk verschillende doelstellingen, aangezien ze eerder afzonderlijk actief waren. Het oorspronkelijke bedrijf wil bijvoorbeeld misschien uitbreiden naar nieuwe markten, maar het overgenomen bedrijf wil misschien kosten besparen. Dit kan weerstand oproepen binnen de overname die de geleverde inspanningen kunnen ondermijnen.
4. Slecht op elkaar afgestemde bedrijven
Een bedrijf dat niet op zoek is naar deskundig advies bij het zoeken naar het meest geschikte bedrijf om over te nemen, kan zich uiteindelijk richten op een bedrijf dat meer uitdagingen met zich meebrengt dan voordelen. Dit kan een anderszins productief bedrijf de kans ontnemen om te groeien.
5. Druk op leveranciers
Na een overname is de capaciteit van de leveranciers van het bedrijf mogelijk niet voldoende om de aanvullende diensten, leveringen of materialen te leveren die nodig zijn. Dit kan productieproblemen veroorzaken.
6. Merkschade
M&A kan het imago van het nieuwe bedrijf schaden of het bestaande merk beschadigen. Een evaluatie of de twee verschillende merken gescheiden moeten worden gehouden, moet worden gedaan vóór de deal Deals & Transactions Resources en een gids voor het begrijpen van deals en transacties in investment banking, bedrijfsontwikkeling en andere gebieden van bedrijfsfinanciering. Download sjablonen, lees voorbeelden en leer hoe deals zijn gestructureerd. Er worden geheimhoudingsovereenkomsten, overeenkomsten voor het kopen van aandelen, aankopen van activa en meer M & A-middelen gemaakt.
Belangrijkste leerpunten
Wanneer een bedrijf wil uitbreiden, overwegen veel bedrijfseigenaren dit te doen door een ander soortgelijk bedrijf over te nemen. Een overname is voor een bedrijf een prima manier om in korte tijd snel te groeien. Bedrijven kiezen ervoor om te groeien door middel van fusies en overnames om hun marktaandeel te verbeteren, synergieën te realiseren in hun verschillende activiteiten en om controle te krijgen over activa. Het is minder duur, minder riskant en sneller in vergelijking met traditionele groeimethoden zoals verkoop- en marketinginspanningen.
Hoewel een overname een aanzienlijke en snelle groei voor een bedrijf kan creëren, kan het onderweg ook enkele problematische problemen veroorzaken. Er kunnen verschillende dingen misgaan, zelfs als er een goed opgesteld plan is. Er kan een botsing zijn tussen de verschillende bedrijfsculturen, synergieën komen mogelijk niet overeen, sommige sleutelmedewerkers kunnen gedwongen worden te vertrekken, activa kunnen een lagere waarde hebben dan gedacht, of bedrijfsdoelstellingen kunnen met elkaar in strijd zijn.
Alvorens de overname van een ander bedrijf in overweging te nemen, is het essentieel om de voor- en nadelen van de zakelijke deal te analyseren. Een goed uitgevoerde strategische acquisitie die profiteert van potentiële synergieën, kan voor een bedrijf een van de beste manieren zijn om groei te realiseren.
Lees meer in de cursus Fusies en overnames in Finance.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Brand equity Brand equity In marketing verwijst merkwaarde naar de waarde van een merk en wordt bepaald door de perceptie van de consument van het merk. Merkwaarde kan positief zijn of
- Horizontale fusie Horizontale fusie Een horizontale fusie vindt plaats wanneer bedrijven die actief zijn in dezelfde of vergelijkbare bedrijfstak, samenwerken. Het doel van een horizontale fusie is meer
- Overwegingen en implicaties bij fusies en overnames Overwegingen en implicaties bij fusies en overnames Bij het uitvoeren van fusies en overnames moet een bedrijf alle factoren en complexiteiten die gepaard gaan met fusies en overnames erkennen en herzien. Deze gids schetst belangrijke
- Verticale integratie Verticale integratie Een verticale integratie is wanneer een bedrijf zijn activiteiten binnen zijn toeleveringsketen uitbreidt. Het betekent dat een verticaal geïntegreerd bedrijf eerder zal inbrengen
