Bij de uitvoering van hun taken moeten financiële analisten vaak een onderscheid maken tussen werkkapitaal versus investeringskapitaal. Werkkapitaal, ook wel netto-werkkapitaal of NWC genoemd, vertegenwoordigt het verschil tussen de vlottende activa van een organisatie (bijv. Contanten, voorraad, debiteuren Debiteurenadministratie (AR) vertegenwoordigt de kredietverkopen van een bedrijf, die nog niet zijn volledig betaald door hun klanten, een vlottend actief op de balans. Bedrijven staan hun klanten toe om tegen een redelijke, verlengde periode te betalen, op voorwaarde dat de voorwaarden zijn overeengekomen.) en de kortlopende verplichtingen (bijv. crediteurenadministratie te betalen is een verplichting die wordt aangegaan wanneer een organisatie goederen of diensten ontvangt van haar leveranciers op krediet. Van crediteuren wordt verwacht dat ze binnen een jaar worden afbetaald,of binnen één bedrijfscyclus (welke van de twee het langst is). AP wordt beschouwd als een van de meest liquide vormen van kortlopende verplichtingen). Werkkapitaal dient als maatstaf voor de liquiditeit van een bedrijf.
Anderzijds is het investeren van kapitaal een geldbedrag dat aan een organisatie wordt gegeven om haar bedrijfsdoelstellingen te bereiken. De term verwijst ook naar de verwerving van materiële vaste activa, zoals fabrieken, onroerend goed en machines.
Overzicht
- Werkkapitaal (WC) wordt weergegeven als het verschil tussen de vlottende activa van een organisatie (bijvoorbeeld contanten, voorraden van grondstoffen en gereed product, debiteuren) en de kortlopende verplichtingen (bijvoorbeeld crediteuren).
- Vlottende activa omvatten contanten, voorraden, vorderingen en andere activa die naar verwachting in minder dan een jaar in contanten zullen worden omgezet of geliquideerd.
- Kortlopende verplichtingen omvatten te betalen belastingen, crediteuren, lonen en het kortlopende deel van langlopende schulden.
Wat is werkkapitaal?
Werkkapitaal meet de operationele efficiëntie van een bedrijf, liquiditeit. Liquiditeit Op financiële markten verwijst liquiditeit naar hoe snel een investering kan worden verkocht zonder de prijs negatief te beïnvloeden. Hoe meer liquide een investering is, hoe sneller deze kan worden verkocht (en vice versa), en hoe gemakkelijker het is om deze tegen reële waarde te verkopen. Als al het andere gelijk is, worden meer liquide activa tegen een premie verhandeld en worden illiquide activa met een korting verhandeld. , en financiële gezondheid op korte termijn. Als een bedrijf voldoende positief werkkapitaal vertoont, kan het potentieel groeien en investeren, gebruikmakend van het beschikbare kapitaal. Als de vlottende activa van een organisatie lager zijn dan haar huidige verplichtingen, kan het voor uitdagingen komen te staan om schuldeisers terug te betalen of het bedrijf uit te breiden. Ook kan het bedrijf zelfs failliet gaan.
Zoals eerder vermeld, wordt het werkkapitaal berekend door de vlottende activa van het bedrijf te nemen en de kortlopende verplichtingen ervan af te trekken. Kortlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen zijn financiële verplichtingen van een bedrijfsentiteit die binnen een jaar opeisbaar zijn. Een bedrijf toont deze op de balans. Een verplichting doet zich voor wanneer een bedrijf een transactie heeft ondergaan die een verwachting heeft gewekt voor een toekomstige uitstroom van geldmiddelen of andere economische middelen. . Vlottende activa zijn activa die naar verwachting in minder dan een jaar in contanten zullen worden omgezet of geliquideerd. De kortlopende schulden vervallen eveneens binnen twaalf maanden.
De meeste grote projecten, zoals uitbreiding naar nieuwe markten of in productie, vereisen een investering in werkkapitaal. Het vermindert de cashflow van het bedrijf. Desalniettemin zal het cashniveau ook dalen als de verkoopvolumes afnemen of er zeer traag geld wordt opgehaald, wat leidt tot een gelijkaardige daling van de debiteuren.
Wat is kapitaal investeren?
De term investeringskapitaal wordt breed gebruikt en kan op twee verschillende manieren worden gedefinieerd:
- Een individu, een financiële instelling of een durfkapitaalgroep kan een kapitaalinvestering in een bedrijf doen. Een geldbedrag wordt verstrekt in ruil voor de aflossingsbelofte of winstaandelen op de weg, of als een lening. Kapitaal wordt in deze context cash genoemd.
- Bedrijfsleiders kunnen een kapitaalinvestering in het bedrijf doen. Ze verwerven activa op lange termijn die het bedrijf zullen helpen sneller uit te breiden of efficiënter te werken. In deze context verwijst kapitaal naar fysieke activa.
In beide gevallen moet het geld voor investeringskapitaal ergens vandaan komen. Een nieuwe onderneming kan op zoek zijn naar investeringskapitaal uit verschillende bronnen, waaronder angel-investeerders Angel Investor Een angel-investeerder is een persoon of bedrijf dat kapitaal verschaft aan startende bedrijven in ruil voor eigen vermogen of converteerbare schulden. Ze kunnen een eenmalige investering of een doorlopende kapitaalinjectie zijn om het bedrijf te helpen door de moeilijke vroege stadia te komen. , durfkapitaalbedrijven en reguliere financiële instellingen. Het kapitaal zal verder worden gebruikt om zijn producten te ontwikkelen en op de markt te brengen. Wanneer een nieuwe onderneming naar de beurs gaat, verkrijgt ze op grote schaal investeringskapitaal van verschillende investeerders.
Een gevestigde organisatie kan een kapitaalinvestering doen door een lening aan te vragen bij een bank of haar kasreserves te gebruiken. Als het een beursgenoteerd bedrijf is, kan het overwegen om obligaties uit te geven om investeringskapitaal te financieren.
Een beslissing van een bedrijf om een kapitaalinvestering te doen, hangt samen met haar groeistrategie op lange termijn. Investeringskapitaal wordt over het algemeen gemaakt om een groter marktaandeel in te nemen, de operationele capaciteit te vergroten en meer inkomsten te genereren. De organisatie kan het investeringskapitaal verdienen in de vorm van een aandelenbelang in de complementaire activiteiten van een andere organisatie voor dezelfde doelen.
Om te meten of het succes van een kapitaalinvestering is, wordt de Return on Invested Capital Ratio (ROIC) gebruikt. Hoe hoger de ROIC is, hoe meer een bedrijf profiteert van het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag. De formule voor ROIC wordt hieronder gegeven:
Als ROIC meer is dan de WACC van het bedrijf WACC WACC is de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van een bedrijf en vertegenwoordigt de gemengde kapitaalkosten inclusief eigen vermogen en schulden. De WACC-formule is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Deze gids geeft een overzicht van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het moet worden berekend, en biedt ook een downloadbare WACC-calculator, waarna het waarde creëert voor zijn aandeelhouders omdat het meer verdient dan het leent.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- Geldmiddelen en kasequivalenten Kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten zijn het meest liquide van alle activa op de balans. Kasequivalenten omvatten geldmarkteffecten en bankaccepten
- Netto materiële activa Netto materiële activa De netto materiële activa (NTA) zijn de waarde van alle fysieke ("materiële") activa minus alle verplichtingen in een bedrijf. Met andere woorden, NTA zijn de totale activa van een bedrijf minus immateriële activa en totale passiva. De totale waarde van de netto materiële activa wordt soms de “boekwaarde” -formule van het bedrijf voor NTA genoemd
- Return on Capital Employed (ROCE) Return on Capital Employed (ROCE) Return on Capital Employed (ROCE), een rentabiliteitsratio, meet hoe efficiënt een bedrijf zijn kapitaal gebruikt om winst te genereren. Het rendement op kapitaal
- Venture Capital Fund Venture Capital Fund Een durfkapitaalfonds is een soort investeringsfonds dat investeert in beginnende startende bedrijven die een hoog rendementpotentieel bieden, maar ook een
