Activabasis verwijst naar alle activa van een bedrijf dat waarde geeft aan het bedrijf. De waarde die op de activa wordt geplaatst, staat niet vast en kan fluctueren naarmate het bedrijf nieuwe activa koopt en verkoopt. Hoewel dergelijke waardeverschuivingen normaal zijn, worden grote schommelingen in de waarde van de activa door analisten en externe belanghebbenden vaak gezien als een rode vlag. Stakeholder In het bedrijfsleven is een stakeholder een individu, groep of partij die een belang heeft in een organisatie en de resultaten van zijn acties. Veelvoorkomende voorbeelden.
Activa van een bedrijf kan dienen als onderpand Onderpand is een actief of eigendom dat een persoon of entiteit aan een kredietverstrekker aanbiedt als zekerheid voor een lening. Het wordt gebruikt als een manier om een lening te krijgen en dient als bescherming tegen mogelijk verlies voor de kredietgever als de kredietnemer in gebreke blijft met zijn betalingen. voor een banklening of ander krediet.
Wat is op activa gebaseerde waardering?
De asset-based benadering is de meest gebruikte waarderingsmethode, aangezien deze alomvattend van aard is en een grondige analyse inhoudt van wat het bedrijf bezit. Het gaat om het gebruik van de activa en passiva waarden op de balans:
- Op activa gebaseerde waardering is gebaseerd op de waarde van, niet het geboekte saldo van, de activa en passiva op de balans. De gebruikte standaardwaarderingen zijn reële waarde. Reële waarde. Reële waarde verwijst naar de werkelijke waarde van een actief - een product, voorraad of waardepapier - die is overeengekomen door zowel de verkoper als de koper. De reële waarde is van toepassing op een product dat wordt verkocht of verhandeld op de markt waar het thuishoort of onder normale omstandigheden - en niet op een product dat wordt geliquideerd. en eerlijke marktwaarde.
- Balansen gebaseerd op de US GAAP GAAP GAAP, of algemeen aanvaarde boekhoudprincipes, is een algemeen erkende reeks regels en procedures die zijn ontworpen om de bedrijfsboekhouding en financiële rapportage te regelen. GAAP is een uitgebreide reeks boekhoudpraktijken die gezamenlijk zijn ontwikkeld door de Financial Accounting Standards Board (FASB) en die gewoonlijk de meeste interne immateriële activa uitsluiten, ook al vormen ze een belangrijke bron van waarde voor een bedrijf. De op activa gebaseerde benadering houdt echter rekening met alle activa van de onderneming (zowel materiële als immateriële) en verplichtingen (zowel geregistreerd als voorwaardelijk).
Wanneer wordt de op activa gebaseerde waardering gebruikt?
De op activa gebaseerde waardering is de algemeen aanvaarde methode voor het waarderen van een bedrijf. Een analist kijkt naar vier factoren bij het waarderen van een bedrijf:
1. Type bedrijf
Met betrekking tot het type onderneming kan de op activa gebaseerde benadering worden gebruikt door ondernemingen die zowel materiële als immateriële activa bezitten. Immateriële activa Volgens de IFRS zijn immateriële activa identificeerbare, niet-monetaire activa zonder fysieke substantie. Zoals alle activa zijn immateriële activa activa waarvan wordt verwacht dat ze in de toekomst economisch rendement voor het bedrijf zullen genereren. Als activa op lange termijn strekt deze verwachting zich uit tot meer dan een jaar. . Daarom kan de waardering worden gebruikt voor assetholdings en asset-werkmaatschappijen . Vrijwel alle bedrijven vallen in een van deze twee categorieën.
2. De zakelijke belangen van het bedrijf
Zakelijke belangen kunnen ook de waardering beïnvloeden. De op activa gebaseerde benadering wordt gebruikt om het totale bedrijf te waarderen en wordt meestal uitgevoerd tijdens de aan- of verkoop van het bedrijf, of een fusie of overname. Het wordt ook gebruikt wanneer de prijs van het bedrijf rechtstreeks verband houdt met zijn materiële en immateriële activa en niet met de waarde van zijn voorraad.
3. Soorten transacties in het bedrijf
De op activa gebaseerde waarderingsmethode wordt gebruikt voor belastbare transacties om financiering te verzekeren, aangezien verschillende crediteuren een verschillende waarde toekennen aan de activa van het bedrijf.
4. Beschikbaarheid van gegevens
Ten slotte kan de hoeveelheid beschikbare informatie ook van invloed zijn op het vermogen van een analist om deze waarderingsbenadering te gebruiken. Als er geen toegang is tot activaspecifieke informatie of als er een substantiële verandering (en) in de waarde van materiële of immateriële activa heeft plaatsgevonden sinds hun waarderingsdatum, kan dit het vermogen van de analist om de methode te gebruiken belemmeren.
Op activa gebaseerde benadering versus op kosten gebaseerde benadering
Op activa gebaseerde waardering wordt vaak gebruikt om bedrijven te waarderen, terwijl de op kosten gebaseerde benadering wordt gebruikt om onroerend goed te waarderen. De eerste benadering meet het eigen vermogen, terwijl de tweede benadering de individuele waarde van materiële en immateriële activa schat.
De op kosten gebaseerde benadering kan worden gebruikt om verschillende materiële en immateriële activa te waarderen, maar voor een bedrijf dat verwacht ver in de toekomst actief te blijven, is het vaak moeilijk om bepaalde immateriële activa zoals goodwill te waarderen Goodwill In de boekhouding is goodwill een immaterieel actief . Het concept van goodwill speelt een rol wanneer een bedrijf dat een ander bedrijf wil overnemen, bereid is een prijs te betalen die aanzienlijk hoger is dan de reële marktwaarde van de nettoactiva van het bedrijf. De elementen die het immaterieel actief vormen van goodwill en economische veroudering.
De op activa gebaseerde benadering omvat daarentegen alle andere waarderingsbenaderingen en kan worden gebruikt om bepaalde materiële en immateriële activa te waarderen die niet kunnen worden gewaardeerd volgens de op kosten gebaseerde benadering.
Gevolgtrekking
Een analist kan ervoor kiezen om de op activa gebaseerde benadering afzonderlijk of in overeenstemming met andere waarderingsmethoden te gebruiken. Verschillende factoren spelen een rol bij de beslissing om een bedrijf al dan niet te waarderen met behulp van deze methode, waaronder de kwaliteit van de beschikbare gegevens, de acceptatie van de benadering door de marktdeelnemers en het vertrouwen van de analist in de waardering van het bedrijf.
Bij de op activa gebaseerde benadering worden materiële en immateriële activa gewaardeerd in de veronderstelling dat het bedrijf een continuïteit heeft. De aanpak is zeer veelomvattend en het is geen verrassing dat dit de algemeen aanvaarde waarderingsstandaard is bij tal van autoriteiten.
Gerelateerde metingen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Voorwaardelijke aansprakelijkheid Voorwaardelijke aansprakelijkheid Een voorwaardelijke verplichting is een potentiële verplichting die al dan niet voorkomt. De relevantie van een voorwaardelijke verplichting hangt af van de waarschijnlijkheid dat de voorwaardelijke verplichting een feitelijke verplichting wordt, de timing ervan en de nauwkeurigheid waarmee het eraan verbonden bedrag kan worden geschat.
- IB-handboek - Balansactiva IB-handleiding - Balansactiva Balansactiva worden weergegeven als rekeningen of posten die zijn gerangschikt op liquiditeit. Liquiditeit is het gemak waarmee een bedrijf een actief in contanten kan omzetten. De meest liquide activa zijn contanten (de eerste post op de balans), gevolgd door kortlopende deposito's en debiteuren. Deze gids behandelt alle activa op de balans, voorbeelden
- Netto materiële activa Netto materiële activa De netto materiële activa (NTA) zijn de waarde van alle fysieke ("materiële") activa minus alle verplichtingen in een bedrijf. Met andere woorden, NTA zijn de totale activa van een bedrijf minus immateriële activa en totale passiva. De totale waarde van de netto materiële activa wordt soms de “boekwaarde” -formule van het bedrijf voor NTA genoemd
- Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit, worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
