Omrekeningsrisico's is een soort boekhoudkundig risico dat ontstaat door schommelingen in valutakoersen.
Overzicht
- Omrekeningsrisico's is een soort boekhoudkundig risico dat ontstaat door schommelingen in valutakoersen.
- Het omrekenen van de waarde van deelnemingen van een buitenlandse dochteronderneming in de binnenlandse valuta van de moedermaatschappij kan tot inconsistenties leiden als de wisselkoersen voortdurend veranderen.
- Er zijn vier methoden om de translatieblootstelling te meten: huidige / niet-huidige, monetaire / niet-monetaire, huidige koers en temporele methoden.
Inzicht in translatiebelichting
De activa, passiva, aandelen en inkomsten van een dochteronderneming van een multinational Multinational Corporation Een multinational is een bedrijf dat actief is in haar thuisland, maar ook in andere landen over de hele wereld. Het handhaaft een centraal kantoor dat gewoonlijk wordt uitgedrukt in de valuta van het land waarin het is gevestigd. Als het moederbedrijf is gevestigd in een land met een andere valuta, moeten de waarden van de deelnemingen van elke dochteronderneming worden omgerekend in de valuta van de thuisland.
Een dergelijke omrekening kan leiden tot bepaalde inconsistenties bij de berekening van de geconsolideerde winst van de onderneming als de wisselkoers verandert in de tussentijdse periode. Het is vertaling blootstelling.
Een Oostenrijkse dochteronderneming van een Amerikaans bedrijf koopt bijvoorbeeld op 1 september 2019 een gebouw ter waarde van € 100.000. Op deze datum is de euro-dollarkoers € 1 = $ 1,20, dus de waarde van het gebouw omgerekend in dollars is $ 120.000.
Het bedrijf besluit al zijn buitenlandse bezit om te zetten in dollars en op 31 maart 2020 een geconsolideerde balans te presenteren. Op die dag verandert de wisselkoers naar € 1 = $ 1,15, dus de waarde van het gebouw daalt naar $ 115.000.
Meting van translatieblootstelling
Het translatierisico kan vaak een vertekend beeld geven van de internationale belangen van een bedrijf als vreemde valuta aanzienlijk in waarde dalen in vergelijking met de eigen valuta.
Accountants kunnen uit verschillende opties kiezen bij het omrekenen van de waarde van buitenlandse holdings in binnenlandse valuta. Ze kunnen ervoor kiezen om te converteren tegen de huidige wisselkoers of tegen een historische koers die van kracht is op het moment dat een rekening wordt geopend.
Welk tarief ze ook kiezen, het moet echter gedurende meerdere jaren consistent worden gebruikt, in overeenstemming met het boekhoudprincipe IB Manual - Accounting Principles Accounting Principles for Investment Banking Analysts. Een fundamenteel begrip van boekhoudprincipes is van cruciaal belang voor het maken van een zinvolle financiële analyse. Analyse van fusies en overnames vereist kennis van boekhoudkundige concepten. We bouwen vanaf het begin en proberen de boekhouding van consistentie samen te vatten en uit te leggen. Het consistentiebeginsel vereist dat bedrijven in de loop van de tijd dezelfde boekhoudtechnieken gebruiken om uniformiteit in de boekhouding te behouden.
Als een nieuwe techniek wordt toegepast, moet dit duidelijk in de voetnoten van de jaarrekening worden vermeld.
Daarom zijn er vier methoden om translatiebelichting te meten:
1. Huidige / niet-huidige methode
De waarden van vlottende activa en passiva worden omgerekend tegen de wisselkoers die geldt op de balansdatum. Anderzijds worden vaste activa en passiva omgerekend tegen een historische koers.
Posten op een balans Balans De balans is een van de drie fundamentele financiële staten. Deze verklaringen zijn essentieel voor zowel financiële modellering als boekhouding. De balans geeft de totale activa van het bedrijf weer en hoe deze activa worden gefinancierd, hetzij via schulden of eigen vermogen. Activa = passiva + eigen vermogen die binnen een jaar worden afgeschreven of in contanten worden omgezet, worden kortlopende posten genoemd, zoals kortlopende leningen, te ontvangen / te ontvangen rekeningen en diverse crediteuren / debiteuren. Elk item dat langer dan een jaar op de balans blijft, is een langlopende post, zoals machines, gebouwen, langlopende leningen en investeringen.
Beschouw de volgende balans van een Europese dochteronderneming van een Amerikaans bedrijf, die de methode volgt. Stel dat de historische wisselkoers € 1 = $ 1,20 is, en de huidige koers € 1 = $ 1,15.
2. Monetaire / niet-monetaire methode
Alle monetaire rekeningen worden omgerekend tegen de huidige wisselkoers, terwijl niet-monetaire rekeningen worden omgerekend tegen een historische koers.
Monetaire rekeningen zijn die items die een vast bedrag vertegenwoordigen, ofwel te ontvangen ofwel te betalen, zoals contanten, debiteuren, crediteuren en leningen. Machines, gebouwen en kapitaal zijn voorbeelden van niet-monetaire posten omdat hun marktwaarde kan verschillen van de waarden die op de balans worden vermeld.
De balans opgesteld volgens de monetaire / niet-monetaire methode zal er als volgt uitzien:
3. Huidige tariefmethode
De huidige koersmethode is de gemakkelijkste methode, waarbij de waarde van elk item op de balans, behalve het kapitaal, wordt omgerekend tegen de huidige wisselkoers. De voorraad kapitaal wordt gewaardeerd tegen de koers die gold op het moment dat het kapitaal werd uitgegeven.
De balans die is opgesteld volgens de huidige rentemethode ziet er als volgt uit:
4. Tijdelijke methode
De temporele methode is vergelijkbaar met de monetaire / niet-monetaire methode, behalve wat betreft de behandeling van voorraad. De waarde van de voorraad wordt over het algemeen omgerekend aan de hand van de historische koers, maar als de balans de voorraad op marktwaarde registreert, wordt Marktwaarde Marktwaarde meestal gebruikt om te beschrijven hoeveel een actief of bedrijf waard is op een financiële markt. Het wordt onderling bepaald door marktpartijen en wordt omgerekend tegen de huidige wisselkoers.
Als in het bovenstaande voorbeeld een voorraad goederen op de balans is opgenomen tegen de historische waarde van bijvoorbeeld € 1.000, is de waarde in dollars na conversie $ (1.000 x 1,2) of $ 1.200.
Als de goederenvoorraad echter wordt geregistreerd tegen de huidige marktwaarde van bijvoorbeeld € 1050, dan is de waarde daarvan $ (1.050 x 1,15) of $ 1.207,50.
Bij elk van de hierboven gebruikte methoden is er een discrepantie tussen de totale waarde van activa en passiva na conversie. Bij het berekenen van inkomen en nettowinst kunnen wisselkoersschommelingen de bedragen in hoge mate verstoren. Daarom gebruiken accountants vaak hedging om dit risico weg te nemen.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken.
Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:
- Nominale effectieve wisselkoers (NEER) Nominale effectieve wisselkoers (NEER) De nominale effectieve wisselkoers (NEER) is een vorm van het meten van de nominale wisselkoers van een valuta ten opzichte van een mandje van andere valuta's met behulp van een
- Winst / verlies op deviezen Winst / verlies op deviezen Een deviezenwinst / -verlies doet zich voor wanneer een persoon goederen en diensten in een vreemde valuta verkoopt. De waarde van de vreemde valuta, wanneer deze wordt omgerekend naar de lokale valuta van de verkoper, zal variëren afhankelijk van de geldende wisselkoers. Als de waarde van de valuta na de conversie stijgt, heeft de verkoper een winst in vreemde valuta behaald.
- Nationale munteenheid Nationale munteenheid Een nationale munteenheid is een munteenheid die wordt uitgegeven door de monetaire autoriteit of centrale bank van een land. Het is het medium waardoor de goederen of diensten zijn
- Afdekkingsregeling Afdekkingsregeling Afdekkingsregeling verwijst naar een investering die tot doel heeft het niveau van toekomstige risico's te verminderen in het geval van een ongunstige prijsbeweging van een actief. Hedging biedt een soort verzekeringsdekking ter bescherming tegen verliezen als gevolg van een investering.
