Volatility skew verwijst naar een technische tool die beleggers informeert over de voorkeur van fondsbeheerders, of ze nu liever callopties schrijven of niet. Factoren die van invloed zijn op een scheve volatiliteit zijn onder meer het beleggerssentiment over de markt en de relatie tussen vraag en aanbod. Vraag en aanbod De wetten van vraag en aanbod zijn micro-economische concepten die stellen dat in efficiënte markten de geleverde hoeveelheid van een goed en de hoeveelheid die daarvan wordt gevraagd. goed zijn gelijk aan elkaar. De prijs van dat goed wordt ook bepaald door het punt waarop vraag en aanbod aan elkaar gelijk zijn. van gegeven opties op de aandelenmarkt.
Volatility skew wordt afgeleid door het verschil te berekenen tussen de impliciete volatiliteit van in the money-opties, at the money At The Money (ATM) At the money (ATM) beschrijft een situatie waarin de uitoefenprijs van een optie gelijk is aan de huidige markt van het onderliggende actief prijs. Het is een concept van opties en out of the money-opties. De relatieve veranderingen in de volatiliteitsverschuiving van een optieserie kunnen door optiehandelaren als strategie worden gebruikt. Volatility skew wordt ook wel verticale skew genoemd.
Volatility skew is een grafische weergave van een kenmerk van optiecontracten. Zelfs als de uitoefenprijs en de vervaldatum van meervoudige optiecontracten vergelijkbaar zijn, kunnen ze nog steeds verschillende impliciete volatiliteiten toegewezen krijgen.
Overzicht
- De term volatility skew verwijst naar een technisch hulpmiddel dat beleggers informeert over de voorkeur van fondsbeheerders, ongeacht of ze de voorkeur geven aan het schrijven van call-opties.
- Volatiliteitsafwijking is gebaseerd op de impliciete volatiliteit van een optie, namelijk de mate van volatiliteit van de prijs van een bepaald effect, zoals verwacht door beleggers.
- Het kan van twee soorten zijn: een voorwaartse scheeftrekking of een omgekeerde scheeftrekking.
Wat is impliciete vluchtigheid (IV)?
Impliciete volatiliteit (IV) verwijst naar de mate van volatiliteit van de prijs van een bepaald effect zoals verwacht door beleggers. Het is in wezen een prognose die investeerders als maatstaf kunnen gebruiken bij het nemen van investeringsgerelateerde beslissingen.
Beleggers kunnen IV gebruiken om toekomstige schommelingen in de prijs van een effect te onderscheiden, en als een indicatie voor het marktrisico dat aan dat effect is verbonden. Wanneer de markt bearish is, neemt de impliciete volatiliteit toe omdat beleggers verwachten dat de koersen van aandelen in de toekomst zullen dalen. Evenzo, in een bullish bullish en bearish Professionals in corporate finance verwijzen regelmatig naar markten als bullish en bearish op basis van positieve of negatieve prijsbewegingen. Van een bearmarkt wordt doorgaans aangenomen dat er sprake is van een prijsdaling van 20% of meer vanaf de piek, en een bullmarkt wordt beschouwd als een herstel van 20% vanaf een marktbodem. markt verwachten beleggers dat de prijzen in de loop van de tijd zullen stijgen, wat betekent dat de impliciete volatiliteit afneemt.
Hoe werkt Volatility Skew?
In de meeste prijsmodellen voor opties. Prijsmodellen voor opties. Prijsmodellen voor opties zijn wiskundige modellen die bepaalde variabelen gebruiken om de theoretische waarde van een optie te berekenen. De theoretische waarde van een, er wordt aangenomen dat de impliciete volatiliteit van twee opties die dezelfde onderliggende waarde en dezelfde vervaldatum delen, identiek moet zijn. De gelijkenis mag niet worden beïnvloed door verschillen in de uitoefenprijs van de optie.
In de jaren tachtig realiseerden optiehandelaren zich dat in de praktijk, toen de uitoefenprijs van een optie ondergewaardeerd was, investeerders nog steeds bereid waren te veel voor hen te betalen. Het impliceerde dat de perceptie van de beleggers zodanig was dat neerwaartse bescherming waardevoller was voor beleggers dan opwaartse prijsfluctuaties, aangezien zij meer volatiliteit toeschrijven aan neerwaartse prijsschommelingen.
Op aandelenmarkten geven geldmanagers er meestal de voorkeur aan om callopties te schrijven in plaats van putopties. Een dergelijke verschuiving van de uitoefenprijs veroorzaakt een scheefheid in de volatiliteit.
De grafische weergave van een scheve volatiliteit toonde de impliciete volatiliteit van een bepaalde optie van een bepaalde reeks opties aan. Wanneer de curve van de grafiek in evenwicht is, staat deze bekend als een vluchtigheidsglimlach, en wanneer de curve naar een bepaalde kant wordt gewogen, staat deze bekend als een vluchtigheidsglimlach.
Wat is een omgekeerde skew?
In een situatie waarin de impliciete volatiliteit van de staking met lagere opties hoger is, wordt het soort scheefheid dat wordt waargenomen, een omgekeerde scheeftrekking genoemd. Het wordt het meest waargenomen bij langetermijnopties of indexopties. De omgekeerde skew doet zich meestal voor wanneer beleggers putopties kopen om het risico dat aan het effect is verbonden te compenseren, omdat zij marktproblemen ervaren.
Wat is een voorwaartse skew?
In een situatie waarin de waarde van de impliciete volatiliteit op hogere opties toeneemt, wordt het soort scheefheid dat wordt waargenomen, een voorwaartse scheeftrekking genoemd. Dit wordt meestal waargenomen in de grondstoffenmarkt omdat een onbalans tussen vraag en aanbod de prijzen onmiddellijk kan opdrijven of verlagen. Grondstoffen, zoals landbouwproducten en olie, worden meestal geassocieerd met voorwaartse scheeftrekking.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Marktbreedte Marktbreedte Marktbreedte verwijst naar een reeks technische indicatoren die de prijsstijging en -daling van een bepaalde aandelenindex evalueren. Marktbreedte vertegenwoordigt de
- Uitoefenprijs Uitoefenprijs De uitoefenprijs is de prijs waartegen de houder van de optie de optie om een onderliggend effect te kopen of te verkopen kan uitoefenen, afhankelijk van of hij een call- of putoptie heeft. Een optie is een contract met het recht om het contract uit te oefenen tegen een specifieke prijs, die bekend staat als de uitoefenprijs.
- Volatility Arbitrage Volatility Arbitrage Volatiliteitsarbitrage verwijst naar een soort statistische arbitragestrategie die wordt geïmplementeerd in de handel in opties. Het genereert winst uit het verschil
- Options: Calls and Puts Options: Calls and Puts Een optie is een vorm van derivatencontract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om een activum tegen een bepaalde datum (vervaldatum) te kopen of verkopen tegen een bepaalde prijs (strike prijs). Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend
