Het bandwagon-effect is de neiging van mensen om bepaalde acties te ondernemen of tot een conclusie te komen, voornamelijk omdat andere mensen dat doen. Het fenomeen wordt op verschillende gebieden waargenomen, zoals economie Economics Finance's Economics-artikelen zijn ontworpen als zelfstudiegidsen om economie in uw eigen tempo te leren. Blader door honderden artikelen over economie en de belangrijkste concepten zoals de conjunctuurcyclus, BBP-formule, consumentensurplus, schaalvoordelen, economische toegevoegde waarde, vraag en aanbod, evenwicht en meer, politiek en psychologie. Financiële markten zijn niet anders.
Het bandwagon-effect werkt via een zichzelf versterkend mechanisme. Het breidt zich uit met behulp van positieve feedbackloops, wat betekent dat het effect sterker wordt naarmate meer mensen meedoen.
The Bandwagon Effect in Economics
Het is belangrijk om te begrijpen hoe het bandwagon-effect in de economie wordt beschreven, omdat het de omvang van het effect illustreert.
Gary Becker, een bekende econoom van de Universiteit van Chicago, beweerde dat het bandwagon-effect krachtig genoeg is om de vraagcurve om te draaien. Vraagcurve De vraagcurve is een regel die laat zien hoeveel eenheden van een goed of dienst zullen worden gekocht bij verschillende prijzen. De prijs wordt uitgezet op de verticale (Y) -as terwijl de hoeveelheid op de horizontale (X) -as wordt uitgezet. opwaarts hellend zijn.
Een typische vraagcurve loopt naar beneden, wat betekent dat naarmate de prijzen stijgen, de vraag afneemt. Zoals Becker echter stelt, zou een opwaartse helling betekenen dat zelfs als de prijzen stijgen, de vraag stijgt. Onderstaande figuur illustreert de twee vraagcurves.
Figuur 2: Het bandwagon-effect in de economie
Het bandwagon-effect op financiële markten
Het bandwagon-effect werkt op twee manieren op de financiële markten:
1. Prijs bubbels
Prijsbellen doen zich vaak voor op financiële markten waar de prijs voor een bijzonder populair effect blijft stijgen. De prijs kan stijgen tot voorbij een punt dat zou worden gerechtvaardigd door de fundamentals, waardoor de beveiliging sterk overgewaardeerd wordt. Het gebeurt omdat veel investeerders in de rij staan om het effect te kopen door de prijs te verhogen, wat in ruil daarvoor meer investeerders aantrekt.
2. Liquiditeitsgaten
In het geval van onverwacht nieuws of gebeurtenissen, hebben marktdeelnemers de neiging hun handelsactiviteiten stop te zetten totdat de situatie duidelijk wordt. Het vermindert het aantal kopers en verkopers op de markt, waardoor de liquiditeit aanzienlijk afneemt.
Het gebrek aan liquiditeit verstoort de prijsvorming en veroorzaakt enorme verschuivingen in activaprijzen. Dergelijke prijsverschuivingen kunnen leiden tot meer paniek, wat de onzekerheid verder vergroot, en de cyclus zet zich voort.
In de volgende sectie zullen we twee voorbeelden bekijken van het bandwagon-effect in de echte wereld.
Praktische voorbeelden
Eerste openbare aanbieding van SNAP Inc.
SNAP Inc., een technologiebedrijf, hield begin 2017 zijn beursintroductie (IPO). De beursintroductie vond plaats in de nasleep van de grote technologische rally, waarbij de aandelenkoersen van technologiebedrijven, zoals Amazon, NVIDIA, enorm in waarde stegen. , Netflix, enz.
De aandelen van SNAP Inc. werden aangeboden tegen een prijs van $ 17 per aandeel. De prijs steeg met maar liefst 44% tot $ 24 in één dag. Het steeg twee dagen na de beursgang verder tot $ 27, wat neerkomt op een waardering van 58% ten opzichte van de oorspronkelijke biedprijs van $ 17.
De prijsstijging werd gevolgd door een correctie tot ongeveer $ 20 per aandeel in de komende handelsdagen. De bovenstaande reeks gebeurtenissen is een voorbeeld van het bandwagon-effect. Investeerders bleven twee dagen lang op de prijs bieden, terwijl ze blindelings andere investeerders volgden naar wat ze allemaal zagen als een ander technologiebedrijf met een aanzienlijk opwaarts potentieel. Hieronder staan illustraties van het bandwagon-effect en de follow-up van SNAP IPO
Zwarte maandag
19 oktober 1987, vaak Black Monday "Black Monday" genoemd - zoals er vandaag naar wordt verwezen - vond plaats op 19 oktober (een maandag) in 1987. Op deze dag stortten de aandelenmarkten over de hele wereld in, hoewel de grootste beurscrash in de geschiedenis toen de Dow Jones Industrial Index op één dag met 22% daalde. De crash werd aan vele oorzaken toegeschreven, variërend van economisch nieuws tot portefeuilleverzekeringsstrategieën.
Een studie van de econoom Robert Shiller in de nasleep van de crash wijst echter op het bandwagon-effect. In het onderzoek van Shiller wezen de meeste deelnemers op de verwachting van een aanstaande crash in plaats van op een concrete reden. Het wijdverbreide gebruik van portefeuilleverzekeringsstrategieën die de schuld hebben gekregen van de omvang van de crash, is een verder bewijs van het bandwagon-effect.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken.
Om u te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden en uw carrière ten volle te ontwikkelen, zullen deze aanvullende bronnen zeer nuttig zijn:
- Emotionele intelligentie Emotionele intelligentie Emotionele intelligentie, ook wel bekend als het emotionele quotiënt (EQ), is het vermogen om iemands emoties en de emoties van anderen te beheren. Voor bedrijfsleiders is een hoge EQ essentieel voor succes. Deze gids behandelt de vijf elementen van emotionele intelligentie en hun relevantie voor het karakteriseren van een succesvolle leider. EQ versus IQ
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum Investing is een beleggingsstrategie die gericht is op het kopen van effecten die een stijgende koers laten zien of short-selling van effecten die
- Spread Trading Spread Trading Spread trading - ook bekend als relatieve waardehandel - is een handelsmethode waarbij een belegger tegelijkertijd één effect koopt en een
- Aandelenbeleggen: een gids voor groei-investeringen Aandelenbeleggen: een gids voor groei-investeringen Beleggers kunnen profiteren van nieuwe groei-investeringsstrategieën om nauwkeuriger in te spelen op aandelen of andere investeringen die een bovengemiddeld groeipotentieel bieden.
