All Risks Yield (ARY) is een conventionele vastgoedmaatstaf die gebruikmaakt van jaarlijkse huuropbrengsten om de kapitaalwaarde van een investering te bepalen. ARY omvat zowel bruto als netto opbrengsten. Het nettorendement omvat de aftrek van een aantal kosten - landmetersvergoedingen, beheervergoedingen Management Expense Ratio (MER) De management Expense Ratio (MER) - ook wel simpelweg de kostenratio genoemd - is de vergoeding die moet worden betaald door aandeelhouders van een onderling fonds of exchange-traded fund (ETF). De MER gaat naar de totale uitgaven die worden gebruikt om dergelijke fondsen te beheren. , reparaties, lopende kosten - die niet in de bruto-opbrengst worden afgetrokken. Investeerders en taxateurs gebruiken ARY bij het nemen van beslissingen om waarschijnlijke risico's bij elke investering vast te stellen. De maatstaf biedt een holistische beoordeling van de algemene toestand van de vastgoedmarkt.
Overzicht
- All Risks Yield (ARY) toont de huuropbrengsten van een investering als een jaarlijks percentage van de vastgoedkosten.
- ARY wordt berekend door de jaarlijkse huurinkomsten te delen door de waarde van het onroerend goed en de waarde met 100% te vermenigvuldigen om het procentuele resultaat te krijgen.
- ARY is afgeleid van vergelijkbare gegevens en omvat de verwachtingen van de investeerder over vermogensgroei en inkomen.
Hoe de opbrengst voor alle risico's te berekenen
De formule voor het berekenen van de All Risks Yield is als volgt:
Goede ARY versus slechte ARY
Een goede All Risks Yield is relatief. De conclusie dat een ARY goed of niet goed is, hangt af van verschillende factoren. Een laag percentage van de ARY betekent dat het onroerend goed niet over de juiste kasstroom beschikt om de operationele kosten van het runnen van de entiteit te dekken, hypotheekservice Hypotheek Een hypotheek is een lening - verstrekt door een hypotheekverstrekker of een bank - waarmee een individu kan kopen een thuis. Hoewel het mogelijk is om leningen af te sluiten om de volledige kosten van een huis te dekken, is het gebruikelijker om een lening te krijgen voor ongeveer 80% van de waarde van het huis. terugbetalingen, voorzien in toekomstige noodsituaties, enz.
Hogere percentages betekenen dat het bedrijf al zijn uitgaven adequaat kan dekken zonder zijn cashflow te zwaar te belasten. Het is echter moeilijk te zeggen of een bepaald percentage wijst op een goede of een slechte ARY. Desalniettemin kan een rendement van 8% en hoger worden aangeduid als het minimaal toereikende percentage.
Opbrengst, prijs en groei
De beste investeringskeuze moet een evenwicht vinden tussen opbrengst, prijs en groeipotentieel. Een goede vastgoedbelegging moet minimaal 8% ARY hebben, een geschikte geografische locatie, een gestage kapitaalgroei en een aanzienlijke vraag van huurders. Daarnaast zijn andere essentiële elementen bij investeringen in onroerend goed een exitstrategie. Exitstrategieën Exitstrategieën zijn plannen die worden uitgevoerd door bedrijfseigenaren, investeerders, handelaren of durfkapitalisten om hun positie in een actief op een bepaald punt te verlaten, kapitaalgroeipotentieel, vraag van huurders, en haalbare kortingen.
Een exitstrategie is cruciaal bij elke investering, zodat men, als het anders uitpakt dan verwacht, snel kan vertrekken. De strategie omvat een gedetailleerd onderzoek naar de waarschijnlijke wederverkoopwaarde van het onroerend goed en het gemak van wederverkoop. Als het doorverkopen van het onroerend goed gemakkelijk is (omdat er veel vraag naar is), dan is de exitstrategie gezond.
Ook moet de vermogensgroei van het onroerend goed dat de belegger van plan is te kopen een belangrijke overweging zijn. De kapitaalgroei kan worden opgehaald uit bewijs over de prestaties van het onroerend goed in de meest recente geschiedenis van inkomstenrapporten.
Huurdersvraag is een andere cruciale factor. Echte vraag, in tegenstelling tot opgelegde vraag, zou op handen moeten zijn voor een lucratieve investeringsmogelijkheid. Opgelegde vraag betekent dat het van korte duur is, waarschijnlijk als gevolg van een kortstondige bijeenkomst op een bepaalde locatie, waardoor de vraag tijdelijk toeneemt. Een hoge echte vraag heeft de voorkeur. Het vinden van een balans tussen opbrengst, prijs en groei zorgt voor een perfecte investeringsstrategie.
Alle risico's Opbrengst vs. cap rate
Kapitalisatietarief Kapitalisatietarief Het kapitalisatietarief (Cap Rate) wordt gebruikt in onroerend goed, verwijst naar het rendement op een onroerend goed op basis van het netto bedrijfsresultaat van het onroerend goed is het aandeel van de netto bedrijfsopbrengsten tot de waarde van het onroerend goed, terwijl ARY het aandeel van de jaarlijkse inkomsten ten opzichte van de vastgoedkosten. De Cap Rate en de ARY kunnen daarom in samenwerking worden gebruikt om te bepalen of een investering winstgevend is. Beoordelaars en investeerders hebben beide statistieken nodig om te komen tot de verhoudingen van het jaarlijkse bedrijfsinkomen in vergelijking met de waarde en de totale kosten van het beheer van het onroerend goed per jaar. Hoe hoger de Cap Rate en de ARY, hoe gunstiger de investering is voor de belegger.
Opbrengst voor alle risico's versus netto aanvangsrendement
Het netto aanvangsrendement is het aandeel van de huuropbrengsten van een onroerend goed ten opzichte van de totale aankoopwaarde van het onroerend goed. In tegenstelling tot de ARY omvat het netto aanvangsrendement een aantal aspecten van niet-recupereerbare kosten bij bedrijfsactiviteiten, waarvan sommige zijn afgeleid van acquisitiekosten. Het netto aanvangsrendement wordt geleverd met een eenvoudige berekeningsmethode en is een belangrijke prestatie-indicator bij het beoordelen van vastgoedverwerving. Het geeft de beoordelaar de overhand bij het verkrijgen van gevoelige indicatoren van kosteneffectiviteit. De ARY is echter nuttiger om de toekomstige prestaties van een onroerend goed meer aan te geven dan het netto aanvangsrendement.
Het netto aanvangsrendement houdt geen rekening met vitale beoordelingsaspecten zoals de huidige vraagsituatie in een huurwoning. Daarom is het niet mogelijk om de toekomstige prestaties van het onroerend goed te voorspellen, en dat is het punt waarop de ARY helpt.
Ook toont het netto aanvangsrendement geen actuele vastgoedinformatie, zoals de mogelijkheid van huurverhogingen in de toekomst, de huidige staat van het pand en waarschijnlijke reparaties die moeten worden uitgevoerd. Daarom kunnen de twee worden gebruikt om analyses te vergelijken voor een betere conclusie over de staat van een investeringsmogelijkheid.
Meer middelen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Bekijk de aanvullende relevante financiële bronnen hieronder om te blijven leren en uw kennisbasis te ontwikkelen:
- Accretie Accretie Accretie is een financiële term die verwijst naar de waardestijging van een obligatie na aankoop met korting en aanhouden tot de vervaldatum. EEN
- Fundamenten van financiële modellering van onroerend goed Fundamenten van financiële modellering van onroerend goed Leer de basis van financiële modellering van onroerend goed in deze inleidende gids voor het bouwen van een financieel model voor een vastgoedontwikkelingsproject.
- Real Estate Investment Trust (REIT) Real Estate Investment Trust (REIT) Een vastgoedbeleggingstrust (REIT) is een investeringsfonds of effect dat belegt in onroerend goed dat inkomsten genereert. Het fonds wordt beheerd door en is eigendom van een vennootschap van aandeelhouders die geld bijdragen om te investeren in commercieel vastgoed, zoals kantoor- en appartementsgebouwen, magazijnen, ziekenhuizen, winkelcentra, studentenhuisvesting, hotels
- Aandeelhoudersrendement Aandeelhoudersrendement Aandeelhoudersrendement verwijst naar hoeveel geld aandeelhouders ontvangen van een bedrijf in de vorm van contante dividenden, netto terugkoop van aandelen en schuldvermindering.
