Monte Carlo-simulatie is een statistische methode die wordt toegepast bij financiële modellering. Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een model moet worden gebouwd. waar de kans op verschillende uitkomsten in een probleem niet eenvoudig kan worden opgelost, vanwege de interferentie van een willekeurige variabele Onafhankelijke variabele Een onafhankelijke variabele is een input, aanname of driver die wordt gewijzigd om de impact ervan op een afhankelijke variabele resultaat). . De simulatie is gebaseerd op de herhaling van willekeurige steekproeven om numerieke resultaten te verkrijgen. Het kan worden gebruikt om het effect van onzekerheid en willekeur in prognosemodellen te begrijpen. Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen.Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een model moet worden gebouwd. .
Monte Carlo-simulatie werd voor het eerst ontwikkeld door Stanislaw Ulam in de jaren veertig. Ulam was een wiskundige die aan het Manhattan-project werkte. Aanvankelijk was de methode afgeleid om het probleem op te lossen van het bepalen van de gemiddelde afstand die neutronen door verschillende materialen zouden afleggen. De methode is vernoemd naar het Monte Carlo Casino in Monaco omdat de willekeur van de uitkomsten die cruciaal is voor spellen zoals roulette of dobbelstenen essentieel is voor Monte Carlo-simulaties.
In wezen kan de Monte Carlo-simulatie worden gebruikt in bijna elk probabilistisch probleem. Dit verklaart waarom het op verschillende gebieden kan worden gebruikt, waaronder statistiek, financiën, techniek en wetenschap.
Theorie van Monte Carlo-simulatie
De belangrijkste ideeën achter de Monte Carlo-simulatie zijn de herhaalde willekeurige steekproeven van inputs van de willekeurige variabele en de aggregatie van de resultaten. De variabele met een probabilistisch karakter krijgt een willekeurige waarde toegewezen. Het model wordt vervolgens berekend op basis van de willekeurige waarde. Het resultaat van het model wordt vastgelegd en het proces wordt herhaald. Meestal wordt het proces honderden of duizenden keren herhaald. Wanneer de simulatie is voltooid, kunnen de resultaten worden gemiddeld om de geschatte waarde te bepalen.
Toepassing in Finance
Monte Carlo-simulatie biedt tal van toepassingen in de financiële wereld. De meest voorkomende toepassing van het model in de financiële wereld zijn:
Waardering van opties
Monto Carlo-simulatie wordt vaak gebruikt bij de prijsstelling van aandelenopties. De prijzen van een onderliggend aandeel Aandeel Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. worden gesimuleerd voor elk mogelijk prijspad en de uitbetalingen van opties worden voor elk pad bepaald. De uitbetalingen worden vervolgens gemiddeld en verdisconteerd tot vandaag, wat de huidige waarde van een optie oplevert. Hoewel Monte Carlo-simulatie uitstekend werkt voor opties in Europese stijl, is het moeilijker om het model toe te passen om Amerikaanse opties te waarderen.
Portefeuille waardering
De factoren die de waarde van portefeuilles beïnvloeden, worden gesimuleerd en de portefeuillewaarde wordt berekend. Vervolgens wordt de gemiddelde waarde van alle gesimuleerde portefeuilles bepaald en wordt de portefeuillewaarde geobserveerd.
Waardering van vastrentende instrumenten en rentederivaten
De belangrijkste bron van onzekerheid voor vastrentende instrumenten Vastrentende effecten Vastrentende effecten zijn een soort schuldinstrument dat opbrengsten oplevert in de vorm van regelmatige of vaste rentebetalingen en aflossingen van de rentederivaten en de korte rente. De korte rente wordt meerdere keren gesimuleerd en de prijs van een obligatie of derivaat wordt voor elke gesimuleerde rente bepaald. Vervolgens worden de verkregen rentetarieven gemiddeld en wordt de huidige waarde van een obligatie bepaald met behulp van deze rentevoet.
Projectfinanciering en analyse van reële opties: Monte Carlo-simulatie stelt financiële analisten in staat stochastische modellen te construeren om de netto contante waarde (NPV) van een project te beoordelen.De netto contante waarde (NPV) is de waarde van alle toekomstige kasstromen (positieve en negatief) over de gehele levensduur van een investering verdisconteerd tot op heden. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt veelvuldig gebruikt in financiën en boekhouding voor het bepalen van de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid,.
Financiële modellering
Bij het uitvoeren van een gevoeligheidsanalyse Wat is een gevoeligheidsanalyse? Gevoeligheidsanalyse is een hulpmiddel dat wordt gebruikt bij financiële modellering om te analyseren hoe de verschillende waarden voor een reeks onafhankelijke variabelen een afhankelijke variabele beïnvloeden in financiële modellering. Dit kan worden gedaan met behulp van Monte Carlo Simulation in Excel. De analyse wordt uitgevoerd om de impact op de netto contante waarde (NPV) te testen. Netto contante waarde (NPV) De netto contante waarde (NPV) is de waarde van alle toekomstige kasstromen (positief en negatief) gedurende de gehele levensduur van een investering het heden. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in financiën en boekhouding voor het bepalen van de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid, van het bedrijf als onderliggende veronderstellingen en variabelen veranderen.
Afbeelding: Finance's Sensitivity Analysis Course
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Hoofd- en schouderspatroon Hoofd- en schouderspatroon - Technische analyse Het hoofd en schouders is een patroon dat vaak wordt gezien in handelsgrafieken. Het head and shoulder-patroon is een voorspellende grafiek die gewoonlijk een trendbreuk aangeeft waarbij de markt een verschuiving maakt van bullish naar bearish, of vice versa.
- McClellan-oscillator McClellan-oscillator - Technische analyse De McClellan-oscillator is een soort momentumoscillator. De McClellan-oscillator wordt berekend met behulp van exponentiële voortschrijdende gemiddelden en is ontworpen om de sterkte of zwakte van prijsbewegingen aan te geven, in plaats van de richting ervan.
- Handelsmechanismen Handelsmechanismen Handelsmechanismen verwijzen naar de verschillende methoden waarmee activa worden verhandeld. De twee belangrijkste soorten handelsmechanismen zijn koersgestuurde en ordergestuurde handelsmechanismen
- Driehoekpatronen - Technische analyse Driehoekpatronen - Technische analyse De driehoekspatronen zijn algemene grafiekpatronen die elke handelaar zou moeten kennen. Driehoekspatronen zijn belangrijk omdat ze de voortzetting van een bullish of bearish markt aangeven. Ze kunnen een handelaar ook helpen bij het signaleren van een marktomkering.
