Nominaal rendement is een vast percentage dat wordt berekend voor vastrentende effecten. Vastrentende effecten Vastrentende effecten zijn een soort schuldinstrument dat opbrengsten oplevert in de vorm van regelmatige of vaste rentebetalingen en terugbetalingen van een bepaald rendement voor een obligatie. Het wordt berekend door de jaarlijkse rentebetalingen te delen door de nominale waarde van de obligatie. Het wordt ook wel de couponrente van een vastrentend effect genoemd.
Hoe nominale opbrengst te berekenen
De berekening van een nominaal rendement in jaarlijkse termen wordt gedaan door alle obligatiebetalingen gedurende het jaar bij elkaar op te tellen. Als er één jaarlijkse betaling is, dan is dat het. Als het een halfjaarlijkse of driemaandelijkse betalende obligatie is, moet u alle betalingen voor het jaar optellen. Deel vervolgens het totale bedrag van de jaarlijkse rentebetalingen door de nominale waarde of nominale waarde. Nominale waarde. Nominale waarde is de nominale of nominale waarde van een obligatie, of aandeel of coupon zoals aangegeven op een obligatie of aandelencertificaat. Het is een statische waarde die wordt bepaald op het moment van uitgifte en, in tegenstelling tot de marktwaarde, fluctueert deze niet regelmatig. van de band.
Voorbeeldberekening
Overweeg een obligatie met een nominale waarde van $ 1.000 waarmee $ 25 halfjaarlijkse betalingen worden gedaan. Wat is het nominale rendement?
1. Ten eerste moeten de halfjaarlijkse betalingen worden opgeteld om het totale bedrag aan obligatiebetalingen gedurende het jaar te berekenen:
$ 25 x 2 = $ 50
2. Deel vervolgens dat totaal door de nominale waarde van de obligatie:
$ 50 / $ 1.000 = 0,05
In procenten uitgedrukt, vertoont de obligatie een nominaal jaarrendement van 5% .
Nominaal rendement verklaard
Het nominale rendement is gewoon de couponrente. Couponrente. Een couponrente is het bedrag van de jaarlijkse rente-inkomsten die aan een obligatiehouder worden betaald, op basis van de nominale waarde van de obligatie. van een band. Het is het rentetarief dat een obligatie-uitgever belooft te betalen aan de obligatiehouders. Het tarief wordt gewoonlijk vastgesteld gedurende de looptijd van de obligatie.
Hoewel het nominale rendement een jaarlijks percentage is, vertegenwoordigt het niet noodzakelijk het gerealiseerde jaarlijkse rendement van een obligatie. Het is vanwege de marktfluctuaties in rentetarieven en hun invloed op de obligatiekoersen.
De relatie tussen rentetarieven en obligatiekoersen is omgekeerd. Als de rente stijgt, dalen de obligatiekoersen. Het is omdat de genoemde coupon tarieven worden vastgesteld , zoals eerder vermeld.
Wanneer de marktrente stijgt, is de vaste couponrente relatief lager dan bij andere obligaties, en het maakt de obligaties onaantrekkelijk en goedkoper. Het staat bekend als een obligatie die met korting wordt verhandeld .
Als de marktrente daarentegen daalt, is de vaste couponrente relatief hoger dan bij andere obligaties, wat de obligatie aantrekkelijker en duurder maakt. Het staat bekend als een obligatie die tegen een premie wordt verhandeld .
In het geval dat de rente gelijk is aan de vaste couponrente, wordt de obligatie verhandeld tegen exact de nominale waarde. Het staat bekend als handelen tegen pari.
Voorbeeld
Voortbouwend op ons eerdere voorbeeld waarbij we een obligatie afsluiten met een nominaal jaarrendement van 5%.
Geeft het het rendement weer dat een belegger mag verwachten bij het kopen van de obligatie?
- Het hangt ervan af tegen welke prijs de obligatie is gekocht.
- Is de marktrente lager dan 5%, dan wordt de obligatie duurder (premie).
- Is de marktrente hoger dan 5%, dan is de obligatie goedkoper (discontering).
Bedenk dat de marktrente lager is dan 5% en dat de obligatie is gekocht voor $ 1.100. Hoewel het nominale rendement nog steeds 5% is, zou het werkelijke rendement 4,545% ($ 50 / $ 1.100) bedragen .
Bedenk nu dat de marktrente hoger is dan 5% en dat de obligatie is gekocht voor $ 900. Hoewel het nominale rendement nog steeds 5% is, zou het werkelijke rendement 5,556% ($ 50 / $ 900) zijn.
Nominale opbrengst versus huidige opbrengst
We zien dat het nominale rendement geen nauwkeurige weergave geeft van het verwachte rendement op een obligatie als gevolg van marktschommelingen in rentetarieven en obligatiekoersen. Het huidige rendement kan echter marktschommelingen opvangen door de jaarlijkse rentebetalingen te vergelijken met de huidige marktprijs van de obligatie in plaats van de nominale waarde.
Bestuurders van nominaal rendement
Het nominale rendement wordt beïnvloed door twee factoren:
1. Inflatie
Het nominale tarief wordt bepaald door inflatie. Het is omdat het nominale tarief gelijk is aan het inflatiepercentage plus het reële rentetarief. Bij de uitgifte van een obligatie wordt bij het bepalen van de couponrente rekening gehouden met de inflatie.
Als de inflatie hoog is, moet de couponrente ook hoger zijn om beleggers te compenseren voor het koopkrachtverlies als gevolg van inflatie.
2. Kredietrisico van de emittent
De nominale rente wordt ook bepaald door het kredietrisico van de emittent. Als het kredietrisico van een emittent hoog is, is de kans groter dat een obligatiebelegger geen contractuele kasstromen ontvangt. Om het extra risico te compenseren, moet de couponrente hoger zijn om investeerders te stimuleren dat risico te nemen.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken.
Om u te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden en uw carrière ten volle te ontwikkelen, zullen deze aanvullende bronnen zeer nuttig zijn:
- Prijsstelling obligaties Prijsbepaling obligaties De prijsstelling van obligaties is de wetenschap van het berekenen van de uitgifteprijs van een obligatie op basis van de coupon, nominale waarde, het rendement en de looptijd. Obligatieprijzen stellen beleggers in staat
- Kredietrisico Kredietrisico Kredietrisico is het risico van verlies dat kan optreden als een partij zich niet houdt aan de voorwaarden van een financieel contract, voornamelijk
- Inflatie Inflatie Inflatie is een economisch concept dat verwijst naar verhogingen van het prijsniveau van goederen gedurende een bepaalde periode. De stijging van het prijsniveau betekent dat de valuta in een bepaalde economie koopkracht verliest (dat wil zeggen dat er minder kan worden gekocht met hetzelfde bedrag).
- Nominale rentevoet Nominale rentevoet Nominale rentevoet verwijst naar de rentevoet vóór inflatiecorrectie. Het verwijst ook naar het tarief dat is gespecificeerd in het leningscontract zonder
