LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Security) zijn opties voor looptijden die langer zijn dan die van de meest gangbare opties op aandelen en indices. Er zijn ongeveer 2.500 aandelen en 20 indices die LEAPS beschikbaar maken in twee vormen: call en put opties: call en put Een optie is een vorm van een derivatencontract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om een actief te kopen of verkopen. tegen een bepaalde datum (vervaldatum) tegen een bepaalde prijs (uitoefenprijs). Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend.
Overzicht
- LEAPS zijn opties met verlengde vervalperiodes (tot ongeveer twee jaar) op veel aandelen en indices.
- Er zijn twee vormen van LEAPS, net als bij traditionele opties: calls - die worden uitgeoefend wanneer de uitoefenprijzen lager zijn dan de marktwaarde, en put - die worden uitgeoefend wanneer de uitoefenprijzen hoger zijn dan de marktwaarde.
- Aan LEAPS is meer risico verbonden. Daarom mogen ze alleen worden gebruikt door de meest ervaren, financieel stabiele investeerders.
Traditionele opties
Traditionele opties hebben doorgaans drie vervalcycli:
- Drie maanden
- Zes maanden
- Negen maanden
Geen van de opties duurt langer dan een jaar. Het is de staat van praktisch alle opties die momenteel op de markt zijn. Dus wat is een optie? Kortom, een optie geeft de houder de mogelijkheid om een actief / effect te kopen of te verkopen voor een bepaalde uitoefenprijs Uitoefenprijs De uitoefenprijs is de prijs waartegen de houder van de optie de optie kan uitoefenen om een onderliggend effect te kopen of te verkopen, afhankelijk van of ze een calloptie of putoptie hebben. Een optie is een contract met het recht om het contract uit te oefenen tegen een bepaalde prijs, de uitoefenprijs. hetzij op of voor de gespecificeerde vervaldatum van de optie. Als de optie de eigenaar het recht geeft om tegen een bepaalde prijs te kopen, staat de optie bekend als een call.
Als de optie de eigenaar toestaat om tegen een bepaalde prijs te verkopen, staat de optie bekend als een put. Call-opties worden doorgaans uitgeoefend wanneer de uitoefenprijzen lager zijn dan de marktprijs van de onderliggende waarde. Putopties worden dan uitgeoefend wanneer de uitoefenprijzen hoger zijn dan de huidige marktprijs.
LEAPS afbreken
LEAPS werd voor het eerst geïntroduceerd in 1990. Ze werden uitsluitend verkocht als afgeleide instrumenten voor de aandelenhandel die konden worden gebruikt om de opties op effecten en activa tot twee jaar te verlengen.
Optie-eigenaren kunnen de secundaire markt gebruiken om hun opties aan een derde partij te verkopen. Het kan ofwel over-the-counter (OTC) worden gedaan Over-the-counter (OTC) Over-the-counter (OTC) is het verhandelen van effecten tussen twee tegenpartijen, uitgevoerd buiten de formele beurzen en zonder toezicht van een exchange regulator. OTC-handel vindt plaats op over-the-counter-markten (een gedecentraliseerde plaats zonder fysieke locatie), via dealernetwerken. of op een optiebeurs. Uitoefeningsprijzen voor opties in Amerikaanse stijl liggen over het algemeen redelijk dicht bij de marktprijs van de onderliggende waarde. De marktprijs van de optie varieert afhankelijk van een aantal factoren, waaronder:
- Als een koper probeert een aanzienlijk deelneming in opties samen te stellen, neemt de vraag toe
- Een optiehouder moet (om financiële redenen) zijn opties verkopen, waardoor het aanbod toeneemt
- De resterende tijd voordat de optie verloopt
- Welke analisten / beleggers denken dat de waarschijnlijkheid dat de activa de uitoefenprijs van de optie vóór de vervaldatum ontmoeten of overschrijden
Optiehouders hebben doorgaans niet de uitgebreide rechten die horen bij het bezitten van de onderliggende activa waaraan de opties zijn gekoppeld. De uitgebreide rechten omvatten inkomsten (dividenden Dividend Een dividend is een aandeel in de winst en ingehouden winsten dat een bedrijf uitkeert aan zijn aandeelhouders. Wanneer een bedrijf winst genereert en ingehouden winsten opbouwt, kunnen die inkomsten worden herbelegd in het bedrijf of worden uitbetaald. aan aandeelhouders als dividend.) en stemrecht (aandeelhouders krijgen meestal wat zeggenschap binnen een bedrijf, grotendeels afhankelijk van het aantal aandelen dat ze bezitten).
Voordelen en nadelen van het gebruik van LEAPS
Wat zijn de voordelen van het gebruik van LEAPS? De langere tijd voordat de vervaldatum verstrijkt, laat een groter venster achter waarin onderliggende effectenprijzen kunnen bewegen, wat een groter potentieel betekent voor de optie om winstgevend te blijken. De “tijdswaarde” - de waarde die aan de optie wordt gehecht vanwege de tijd die resteert om winstgevend te worden voordat het vervalt - van LEAPS erodeert langzamer dan bij traditionele opties het geval is.
LEAPS zijn echter duurder dan hun meer korte-termijn-neven met dezelfde uitoefenprijzen. Het belangrijkste risico waarmee een optiekoper wordt geconfronteerd, is de initiële premie die hij betaalt. LEAPS-kopers zetten aan het begin van het proces meer kapitaal in.
LEAPS zijn niet ideaal voor veel investeerders. De vervalperiode op lange termijn is verleidelijk. Ze zijn echter het meest geschikt voor beleggers die effectief strategisch handelen kunnen toepassen en het zich kunnen veroorloven substantieel kapitaal op te bouwen, wetende dat ze er misschien geen cent van terugzien als alles is gezegd en gedaan.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse.
Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:
- Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
- Long- en shortposities Long- en shortposities Bij beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (wanneer long) of omlaag (wanneer short). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan).
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum Investing is een beleggingsstrategie die gericht is op het kopen van effecten die een stijgende koers laten zien of short-selling van effecten die
- Trade Order Timing Trade Order Timing - Trading Trade order timing verwijst naar de houdbaarheid van een specifieke handelsorder. De meest voorkomende soorten timing van handelsorders zijn marktorders, GTC-orders en fill or kill orders.
