De Federal National Mortgage Association, doorgaans bekend als Fannie Mae, is een door de Amerikaanse overheid gesponsorde entiteit die is opgericht om de secundaire hypotheekmarkt uit te breiden door hypotheken te verstrekken Hypotheek Een hypotheek is een lening - verstrekt door een hypotheekverstrekker of een bank - waarmee een particulier om een huis te kopen. Hoewel het mogelijk is om leningen af te sluiten om de volledige kosten van een huis te dekken, is het gebruikelijker om een lening te krijgen voor ongeveer 80% van de waarde van het huis. beschikbaar voor leners met een laag en gemiddeld inkomen. Het verstrekt geen hypotheken aan kredietnemers, maar koopt en garandeert hypotheken via de secundaire hypotheekmarkt.
Geschiedenis van Fannie Mae
Fannie Mae werd in 1938 opgericht door het Amerikaanse Congres tijdens de Grote Depressie. De Grote Depressie De Grote Depressie was een wereldwijde economische depressie die plaatsvond van de late jaren 1920 tot de jaren 1930. Decennia lang gingen er debatten over de oorzaak van de economische catastrofe, en economen blijven verdeeld over een aantal verschillende stromingen. als onderdeel van de New Deal die is ingesteld door president Franklin Roosevelt om de effecten van de neergang op de economie te beheersen. Zijn rol was om de hypotheekmarkt te laten groeien door hypotheken te securitiseren, waardoor kredietverstrekkers de activa konden herinvesteren in meer kredietverlening en de afhankelijkheid van lokale spaar- en kredietverenigingen konden verminderen. Op dat moment kon het lichaam alleen hypotheken kopen die verzekerd waren door de Federal Housing Administration.
In 1968 stapte Fannie Mae over van een overheidsentiteit naar een quasi-overheidsbedrijf dat eigendom was van aandeelhouders, en dit stelde de entiteit in staat om elke hypotheek te kopen, ook die welke genoteerd zijn aan de New York Stock Exchange.
Tijdens de financiële crisis van 2008 had de subprime-hypotheekcrisis invloed op het vermogen van Fannie Mae om nieuwe hypotheken op de markt te kopen. Kredietverstrekkers hielden zich bezig met onethische kredietpraktijken door leningen te verstrekken aan kredietnemers met een slechte kredietgeschiedenis, wat leidde tot het uiteenspatten van de huizenzeepbel. Het bureau werd geschrapt van de New York Stock Exchange nadat de aandelen onder het door de NYSE vereiste minimumkapitaal waren gezakt.
Ondanks pogingen van de regering om de entiteit nieuw leven in te blazen, belandde ze nog meer in de schulden. Eind 2008 werden Fannie Mae en Freddie Mac door de regering overgenomen via een conservatorschap van de Federal Housing Finance Committee (FHFC). De regering heeft een totale schuld van $ 197,4 miljard opgelopen om de twee entiteiten nieuw leven in te blazen. Na schrapping van de NYSE, kondigde Fannie Mae aan dat het zijn aandelen zou verhandelen op de over-the-counter Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) is de handel in effecten tussen twee tegenpartijen die buiten van formele uitwisselingen en zonder toezicht van een wisselregulator. OTC-handel vindt plaats op over-the-counter-markten (een gedecentraliseerde plaats zonder fysieke locatie), via dealernetwerken. prikbord.
Hoe Fannie Mae werkt
Fannie Mae koopt hypotheken van hypotheekmakelaars, banken en kredietverenigingen, die de kredietrisico's van de kredietverlenende instellingen overdragen aan de entiteit. Het kopen van hypotheken zorgt voor meer liquiditeit voor geldverstrekkers, waardoor ze meer hypotheken kunnen afsluiten. Om hypotheekverstrekkers in aanmerking te laten komen om hun hypotheken aan Fannie Mae te verkopen, moeten ze aan strikte criteria voldoen en ermee instemmen geen onethische leningen te verstrekken. Het agentschap bundelt vergelijkbare soorten leningen in door hypotheken gedekte effecten Mortgage-Backed Security (MBS) Een door hypotheek gedekte zekerheid (MBS) is een schuldtitel die wordt gedekt door een hypotheek of een hypotheekverzameling. Een MBS is een door activa gedekt effect dat wordt verhandeld op de secundaire markt, en dat investeerders in staat stelt te profiteren van de hypotheekactiviteiten en deze te verkopen aan institutionele en individuele investeerders zoals pensioenfondsen,schenkingsfondsen, hedgefondsen en pensioenfondsen.
Zelfs na de verkoop van door hypotheek gedekte effecten aan beleggers, blijft Fannie Mae eigenaar van de onderliggende hypotheken. Het betaalt de investeerders ook een deel van de maandelijkse hypotheekbetalingen op pro rata basis. Fannie Mae garandeert dat het maandelijkse betalingen zal doen op de door hypotheek gedekte effecten, inclusief de hoofdsom en rente. Het stelt een specifiek percentage hypotheken vast om tegemoet te komen aan gezinnen met een laag tot middeninkomen.
Hoe Fannie Mae geld verdient
Een van de manieren waarop Fannie Mae geld verdient, is door geld te lenen tegen lage rentetarieven en dat te herinvesteren in leningen en door hypotheek gedekte effecten. Het leent van financiële markten door obligaties te verkopen en hele leningen te kopen van hypotheekverstrekkers. Fannie Mae securitiseert vervolgens de hele leningen en creëert door hypotheek gedekte effecten, die het met winst aan investeerders verkoopt.
Fannie Mae ontvangt ook garantievergoedingen als compensatie voor het overnemen van kredietrisico's van financiële instellingen. De entiteit koopt hypotheken van banken en kredietverenigingen om de schulden uit de boeken af te schrijven en neemt de kredietrisico's over die aan de hypotheken zijn verbonden. Het creëert vervolgens door hypotheek gedekte effecten van de onderliggende hypotheken, die het aan beleggers verkoopt.
De investeerders zijn bereid een garantievergoeding aan de entiteit te betalen voor het aangaan van de kredietrisico's. Het betekent dat het bureau zich ertoe verbindt hoofd- en rentebetalingen te doen, ongeacht of de hypotheeknemers de geplande betalingen doen of niet. Het koopt echter alleen hypotheken die voldoen aan de criteria om het risico op wanbetaling te verkleinen.
Fannie Mae tegen Freddie Mac
Fannie Mae en Freddie Mac zijn overheidsinstanties die zijn opgericht om de Amerikaanse huizenmarkt te bedienen, met name de lage tot middeninkomens. De twee entiteiten delen overeenkomsten in hun werkwijze. Beide entiteiten kopen bijvoorbeeld hypotheken op de secundaire markt en verkopen deze als door hypotheek gedekte effecten aan beleggers.
De twee entiteiten verschillen in hun doelmarkten en in de producten die ze aanbieden. Terwijl Fannie Mae hypotheken koopt van grote commerciële geldschieters, koopt Freddie Mac hypotheekleningen van kleinere banken. Ook biedt Fannie Mae de Home Ready Loan aan leners die 80% of minder van het gemiddelde inkomen van het gebied verdienen, terwijl Freddie Mac het Home Possible-programma aanbiedt dat leent aan leners die in het huis wonen en niet meer verdienen dan het gemiddelde inkomen van het gebied. .
Gerelateerde metingen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten zijn onbeperkte financiële instrumenten op korte termijn die worden uitgegeven voor aandelen of voor schuldeffecten van een beursgenoteerde onderneming. De uitgevende vennootschap creëert deze instrumenten met het uitdrukkelijke doel om fondsen te werven om de bedrijfsactiviteiten en expansie verder te financieren.
- Onroerend goed Onroerend goed Onroerend goed is onroerend goed dat bestaat uit grond en verbeteringen, waaronder gebouwen, armaturen, wegen, constructies en nutsvoorzieningen. Eigendomsrechten geven een eigendomsrecht op het land, verbeteringen en natuurlijke hulpbronnen zoals mineralen, planten, dieren, water, enz.
- Staatseigen onderneming Staatseigen onderneming (SOE) Een staatseigen onderneming (SOE) is een orgaan dat door de overheid met juridische middelen is opgericht om deel te nemen aan activiteiten van commerciële aard. In wezen worden staatsbedrijven opgericht om namens de overheid commerciële activiteiten te ondernemen.
- De Fed (Federal Reserve) Federal Reserve (The Fed) De Federal Reserve is de centrale bank van de Verenigde Staten en is de financiële autoriteit achter 's werelds grootste vrijemarkteconomie.
