Een niet-opvraagbare obligatie is een obligatie die pas op de eindvervaldag wordt uitbetaald. De emittent van een niet-opvraagbare obligatie kan de obligatie niet opvragen vóór de vervaldatum. Het verschilt van een opvraagbare obligatie Callable Bond Een opvraagbare obligatie (aflosbare obligatie) is een soort obligatie die de emittent van de obligatie het recht geeft, maar niet de verplichting, om de obligatie vóór de vervaldatum af te lossen. De opvraagbare obligatie is een obligatie met een embedded call-optie. Aan deze obligaties zijn doorgaans bepaalde beperkingen verbonden aan de calloptie. Dit is een obligatie waarbij het bedrijf of de entiteit die de obligatie uitgeeft, het recht heeft om de nominale waarde van de obligatie tegen de vooraf overeengekomen waarde terug te betalen voordat de obligatie vervalt.
Afbreken van niet-opvraagbare obligaties
Een van de meest voorkomende niet-opvraagbare obligaties is de US Treasury Stock Treasury Stock Treasury-aandelen, of opnieuw verworven aandelen, zijn een deel van eerder uitgegeven, uitstaande aandelen die een bedrijf heeft teruggekocht of teruggekocht van aandeelhouders. Deze teruggekochte aandelen worden vervolgens door de vennootschap gehouden voor eigen beschikking. Ze kunnen in het bezit van het bedrijf blijven of het bedrijf kan de aandelen met pensioen laten gaan. Voor een niet-opvraagbare obligatie loopt de emittent van de obligatie een risico omdat de rente wordt vergrendeld totdat de obligatie vervalt. Dit betekent dat zelfs als rentetarieven rentetarief een rentetarief verwijst naar het bedrag dat door een geldschieter aan een lener in rekening wordt gebracht voor een gegeven vorm van schuld, doorgaans uitgedrukt als een percentage van de hoofdsom. daling, moet de emittent de hogere rente blijven betalen tot de vervaldatum. Als gevolg,de rentetarieven van niet-opvraagbare obligaties zijn doorgaans lager dan de rentetarieven van opvraagbare obligaties. Dit ter compensatie van de uitgevende instelling voor het renterisico.
Niet-opvraagbare obligaties zijn gunstig voor de belegger, aangezien ze gegarandeerd zijn van een vaste rentebetaling, zelfs als er volatiliteit is. Volatiliteit Volatiliteit is een maatstaf voor het tempo van schommelingen in de prijs van een effect in de loop van de tijd. Het geeft het risiconiveau aan dat is verbonden aan de prijsveranderingen van een effect. Beleggers en handelaren berekenen de volatiliteit van een effect om eerdere variaties in de prijzen op de markt te beoordelen. In sommige gevallen kan een opvraagbare obligatie na een bepaalde periode na uitgifte een niet-opvraagbare obligatie worden. De tijd staat bekend als de 'beschermingsperiode'.
Opvraagbare obligaties versus niet-opvraagbare obligaties:
Opvraagbare obligaties verschillen op een aantal manieren van niet-opvraagbare obligaties:
1. Oproeprisico
Langlopende obligaties worden geleverd met vervaldata die vele jaren in de toekomst liggen. Veel bedrijven geven opvraagbare obligaties uit, zodat ze hoge rentetarieven kunnen vermijden. Voor een belegger maakt de praktijk opvraagbare obligaties tot een meer risicovolle investering. Veel beleggers kiezen ervoor om te beleggen in niet-opvraagbare obligaties waarbij de rente vaststaat ongeacht marktbewegingen.
Als de rente bijvoorbeeld 8% bedraagt wanneer de obligatie wordt gekocht, en tien jaar later daalt de rente tot 6%, moet de emittent van een niet-opvraagbare obligatie nog steeds de rente van 8% betalen tot de vervaldatum. Opvraagbare obligaties geven de emittent het recht om de obligaties met hoge rentetarieven vervroegd terug te betalen en nieuwe uit te geven tegen een lagere rentevoet.
2. Prijs en opbrengst
Opvraagbare obligaties zijn doorgaans riskanter dan niet-opvraagbare obligaties, dus beleggers ontvangen doorgaans een hoger rendement om het grotere risico te helpen compenseren. Daarom hebben opvraagbare obligaties doorgaans een hogere rente dan niet-opvraagbare obligaties. Als beide obligaties dezelfde rentetarieven bieden, zal de marktprijs van de opvraagbare obligatie lager zijn dan die van de niet-opvraagbare obligatie.
Opvraagbare obligaties worden ook geleverd met een call-datum als onderdeel van de overeenkomst, en de emittent kan de obligatie pas op de vooraf bepaalde datum opvragen. Niet-opvraagbare obligaties kunnen daarentegen pas op de vervaldatum worden opgevraagd.
3. Bond-kenmerken
De rentebetalingen van niet-opvraagbare obligaties zijn gegarandeerd tot hun vervaldatum. Voor een opvraagbare obligatie is de rente slechts gegarandeerd tot de calldatum, waarna de emittent nieuwe obligaties kan heruitgeven tegen een lagere marktrente.
Opvraagbare obligaties kunnen op of na een bepaalde datum worden afgelost, en ze kunnen ook een premie bevatten, wat een extra bedrag is dat wordt uitbetaald naast de nominale waarde van de obligatie.
4. Incentives voor de investeerder
Met opvraagbare obligaties kan de belegger zich indekken tegen dalende rentetarieven, maar dit brengt kosten met zich mee voor de belegger, aangezien hij het risico loopt dat de obligatie wordt opgevraagd voordat hij kan profiteren van de hoge rentetarieven. Om het grotere risico te compenseren, bieden veel opvraagbare obligaties een hoge rente. Niet-opvraagbare obligaties hebben een relatief lagere rente, aangezien de rente vaststaat tot de vervaldatum.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- Tot einde looptijd aangehouden Effecten Tot einde looptijd aangehouden Effecten Tot einde looptijd aangehouden effecten zijn effecten die bedrijven kopen en van plan zijn aan te houden totdat ze vervallen. Dit is in tegenstelling tot het verhandelen van effecten of effecten die voor verkoop beschikbaar zijn, waarbij bedrijven doorgaans pas op de vervaldag effecten aanhouden.
- Niet-opvraagbare preferente aandelen Niet-opvraagbare preferente aandelen Niet-opvraagbare preferente aandelen (ook bekend als niet-inwisselbare preferente aandelen) is een soort preferente aandelen die geen opvraagbare functie hebben. Met andere woorden, de emittent van niet-opvraagbare preferente aandelen heeft niet de mogelijkheid om de uitgegeven aandelen terug te kopen
- Nominale waarde Nominale waarde Nominale waarde is de nominale of nominale waarde van een obligatie, of aandeel, of coupon zoals aangegeven op een obligatie of aandelencertificaat. Het is een statische waarde die wordt bepaald op het moment van uitgifte en, in tegenstelling tot de marktwaarde, fluctueert deze niet regelmatig.
- VIX VIX De Chicago Board Options Exchange (CBOE) creëerde de VIX (CBOE Volatility Index) om de verwachte 30-dagen volatiliteit van de Amerikaanse aandelenmarkt te meten, ook wel de "angstindex" genoemd. De VIX is gebaseerd op de prijzen van opties op de S&P 500 Index
