Matrixprijsbepaling is een schattingstechniek die wordt gebruikt om de marktprijs te schatten van effecten die niet actief worden verhandeld. Matrixprijzen worden voornamelijk gebruikt in vastrentende vastrentende effecten Vastrentende effecten zijn een soort schuldinstrument dat rendement oplevert in de vorm van regelmatige of vaste rentebetalingen en terugbetalingen van de, om de prijs te schatten van obligaties die geen actieve markt. De prijs van de obligatie wordt geschat door deze te vergelijken met bedrijfsobligaties met een actieve markt, die vergelijkbare looptijden, couponrente en kredietwaardigheid hebben. Dit relatieve schattingsproces kan zeer nuttig zijn voor schulden. Schuld Schuld is het geld dat door een partij van een andere partij wordt geleend om in een financiële behoefte te voorzien die anders niet zonder meer kan worden vervuld. Veel organisaties gebruiken schulden om goederen en diensten aan te schaffen die ze niet met contant geld kunnen betalen.waardering van particuliere ondernemingen Particuliere onderneming Een particuliere onderneming is een onderneming waarvan de aandelen in handen zijn van particulieren of bedrijven en die geen aandelenbelangen biedt aan beleggers in de vorm van aandelen die op een openbare effectenbeurs worden verhandeld. , die doorgaans niet zoveel informatie rapporteren als beursgenoteerde bedrijven. Public Company Filings Public company depots zijn een belangrijke bron van gegevens en informatie voor financiële analisten. Weten waar u deze informatie kunt vinden, is een cruciale eerste stap bij het uitvoeren van financiële analyses en financiële modellen. Deze gids geeft een overzicht van de meest voorkomende bronnen van beursgenoteerde bedrijven. .
Een ander gebruik van matrixprijzen is voor het overnemen van obligaties, dat kan worden gebruikt om te schatten wat het door de markt vereiste rendement op de obligatie zal zijn.
Wat is opbrengst tot volwassenheid?
Yield to Maturity (YTM) is het totale verwachte rendement van een obligatie als de obligatie wordt aangehouden tot de vervaldatum, dwz tot het einde van de looptijd, en alle coupons tegen hetzelfde tarief worden herbelegd.
- Coupon i is de couponbetaling die de obligatiehouder in periode i ontvangt.
- Nominale waarde is het bedrag waarop de couponbetalingen worden berekend.
- Obligatieprijs is de marktprijs van de obligatie.
Als we aannemen dat couponbetalingen niet in de loop van de tijd veranderen, dan:
De bovenstaande formule beschrijft een polynoom in YTM. Een benaderende formule voor de opbrengst tot volwassenheid is de volgende:
Leer meer over YTM in de cursus Fixed Income Fundamentals in Finance !
Praktisch voorbeeld van matrixprijzen
Obligatie A is een 6-jarige 10% jaarlijkse couponbetalingsobligatie. Couponobligatie Een couponobligatie is een type obligatie die coupons bevat en die periodieke (doorgaans jaarlijkse of halfjaarlijkse) rentebetalingen betaalt tijdens de looptijd en de nominale waarde op de eindvervaldag. Deze obligaties hebben een couponrente, die verwijst naar het rendement van de obligatie op de uitgiftedatum. dat niet actief op de markt wordt verhandeld. Bond B is een 10-jarige 8% jaarlijkse couponbetalingsobligatie die actief wordt verhandeld op de markt en met een marktprijs van $ 80. Bond C is een 2-jarige 12% jaarlijkse couponbetalingsobligatie die actief wordt verhandeld op de markt en met een marktprijs van $ 120. Alle obligaties worden geleverd met een nominale waarde. Nominale waarde. Nominale waarde is de nominale of nominale waarde van een obligatie, of aandeel of coupon zoals aangegeven op een obligatie of aandeelcertificaat. Het is een statische waarde bepaald op het moment van uitgifte en,in tegenstelling tot de marktwaarde, fluctueert deze niet regelmatig. van $ 100. Om de prijs van obligatie A te bepalen:
1. Bereken het rendement tot einde looptijd van obligaties B en C.
2. De geraamde markt discontovoet van de 6-jaar 10% lening is het rekenkundig gemiddelde van YTM B en YTM C . Daarom YTM A = (11,46% + 1,74%) / 2 = 6,6%. Een alternatieve methode om YTM A te berekenen, is door het geometrische gemiddelde van YTM B en YTM C te nemen .
3. Daarom wordt de geschatte marktprijs van Obligatie A gegeven door de volgende formule:
De geschatte marktprijs van Obligatie A op basis van Obligaties B en C is $ 116,41. De schattingsmethode wordt matrixprijsstelling genoemd omdat deze een matrix gebruikt zoals hierboven weergegeven.
Meer middelen
Bedankt voor het lezen van Finance's uitleg over matrixprijzen. Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:
- Couponrente Couponrente Een couponrente is het bedrag van de jaarlijkse rente-inkomsten die aan een obligatiehouder worden betaald, op basis van de nominale waarde van de obligatie.
- Aandelen versus vastrentende aandelen versus vastrentende aandelen versus vastrentende waarden. Aandelen- en vastrentende producten zijn financiële instrumenten met zeer belangrijke verschillen die elke financiële analist zou moeten kennen. Beleggingen in aandelen bestaan doorgaans uit aandelen of aandelenfondsen, terwijl vastrentende waarden doorgaans bestaan uit bedrijfs- of staatsobligaties.
- Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten zijn onbeperkte financiële instrumenten op korte termijn die worden uitgegeven voor aandelen of voor schuldeffecten van een beursgenoteerde onderneming. De uitgevende vennootschap creëert deze instrumenten met het uitdrukkelijke doel om fondsen te werven om de bedrijfsactiviteiten en expansie verder te financieren.
- Prijsmodellen voor opties Prijsmodellen voor opties Prijsmodellen voor opties zijn wiskundige modellen die bepaalde variabelen gebruiken om de theoretische waarde van een optie te berekenen. De theoretische waarde van een
