Een onbelast fonds is een soort beleggingsfonds waarbij aandelen worden gekocht en verkocht zonder provisie voor de aankoop of verkoop die uit de fondsen van de belegger worden gehaald. De verkoopkosten worden de "belasting" genoemd en beleggingsfondsen zonder belasting, zoals de naam zou impliceren, bieden beleggers een fondsoptie zonder dergelijke vergoedingen.
Verstandige beleggers weten hoe groot de invloed kan zijn op vergoedingen op het algehele rendement. Zelfs een paar extra basispunten aan vergoedingen kunnen het totale rendement met duizenden en zelfs miljoenen verlagen, afhankelijk van de omvang van een portefeuille.
Een manier om de vergoedingen die u betaalt te minimaliseren door in beleggingsfondsen te beleggen, is door te kiezen voor een onbelast fonds. Het ontbreken van provisiekosten moet echter worden afgewogen met andere factoren in gedachten, zoals de totale kostenratio van een fonds. Expense Ratio Een kostenratio is een vergoeding die door een beleggingsmaatschappij in rekening wordt gebracht om het eigen vermogen te beheren. Investeringsmaatschappijen zoals onderlinge fondsen maken vaak verschillende bedrijfskosten bij het beheer van de fondsen van investeerders, en ze rekenen een klein percentage op de fondsen onder beheer om de kosten te dekken. , de prestatiegeschiedenis van het fonds, de beleggingsstijl, de risicotolerantie, enz.
Beleggingsfondsen maken in hun prospectus bekend of het fonds lasten in rekening brengt. Prospectus Een prospectus is een wettelijk openbaarmakingsdocument dat bedrijven moeten indienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC). Het document bevat informatie over het bedrijf, het managementteam, recente financiële prestaties en andere gerelateerde informatie die beleggers graag zouden willen weten. .
Overzicht
- Een "lading" is een vergoeding door een beleggingsfonds voor het kopen en verkopen van aandelen die zijn toegewezen aan een tussenpersoon, zoals een makelaar, adviseur of een ander type professional.
- Een onbelast fonds is een fonds dat geen verkoopkosten in rekening brengt.
- Onbelaste fondsen worden rechtstreeks via de beleggingsmaatschappij gekocht en er is geen tussenpersoon nodig om als makelaar op te treden.
Wat is een Load Mutual Fund?
De tegenhanger van een niet-belastingsfonds is een ladingsfonds. Het beleggingsfonds brengt beleggers in rekening bij het kopen of verkopen van aandelen. De laadkosten kunnen binnen het bereik van 0% tot 6% liggen. Wanneer er ladingen in rekening worden gebracht bij het kopen van aandelen, staat dit bekend als een front-end-lading. Wanneer er lasten in rekening worden gebracht bij de verkoop van aandelen, wordt dit een back-end-verkooplading genoemd.
Dus waarom worden verkoopbelastingen in rekening gebracht? De kosten zijn bedoeld om een tussenpersoon, zoals een makelaar, financieel adviseur en andere professionals, te vergoeden voor het selecteren en aanbevelen van het juiste fonds voor de belegger. De rationaliteit is dat de tussenpersoon de tijd heeft gestoken en zijn expertise heeft gewijd aan het doorzoeken van fondsen en het vinden dat het beste past bij de behoeften van de belegger. Het is controversieel omdat de geschiedenis laat zien dat laadfondsen en niet-laadfondsen bijna dezelfde prestaties leveren.
Waarom kiezen voor een fonds zonder belasting?
Wanneer een belegger ervoor kiest om te beleggen in een beleggingsfonds zonder belasting, omzeilt hij de laadkosten. Het is mogelijk omdat een onbelast fonds geen tussenpersoon heeft die provisies wil innen. Een onbelast fonds wordt meestal rechtstreeks gekocht bij de beleggingsmaatschappij die het fonds aanbiedt.
Aangezien er geen professionele expertise wordt gebruikt om het fonds aan te bevelen, is het de taak van de belegger om zijn eigen beslissingen te nemen. Veel investeerders zijn bereid om hun eigen onderzoek en due diligence te doen om te besparen op de 4,5% die met een laadfonds had kunnen worden belast. Zonder de vergoedingen is een belegging in een niet-belastingsfonds vrij om te groeien naarmate ze geïnvesteerd worden en onaangetast bij verkoop.
Voorbeelden van onbelaste versus belaste investeringen
Geen lading
Een belegger koopt $ 10.000 aan aandelen in een onbelast fonds en behaalt een rendement van 10% over een jaar. De belegger verdient aan het einde van een jaar $ 11.000 en neemt een winst van $ 1.000 mee naar huis.
Front-end belasting
Laten we zeggen dat een belegger voor dezelfde $ 10.000 aan aandelen koopt, maar deze keer is het in een beleggingsfonds dat een front-end load van 4% in rekening brengt. De 4%, of $ 400, wordt afgetrokken wanneer aandelen worden gekocht, waardoor $ 9.600 overblijft om te werken. Het fonds biedt een rendement van 10% over het jaar en de belegger verdient aan het einde van een jaar $ 10.560.
Back-end laden
Een belegger koopt $ 10.000 aan aandelen in een beleggingsfonds met een back-endbelasting. Het fonds behaalt een rendement van 10% over het jaar voor een eindbedrag van $ 11.000. Wanneer de belegger zijn aandelen verkoopt, wordt de back-endbelasting van 4% over de $ 11.000 in rekening gebracht.
Het resultaat is dat 4%, of $ 440, uit de fondsen van de investeerder wordt gehaald voor een eindsaldo van $ 10.560 en een take-home van $ 560. In plaats van een rendement van 10% realiseerde de investeerder een reëel rendement van 5,6%.
Waarom kiezen voor een laadfonds?
Met de wiskunde die wordt weergegeven in de drie bovenstaande scenario's, kunt u zien hoe impactvol de verkoopkosten kunnen zijn op het werkelijke rendement van een portefeuille. Een belegger zal moeten bepalen of de vergoedingen gerechtvaardigd zijn.
Beleggers kunnen ervoor kiezen om te beleggen met een laadfonds om redenen, waaronder:
- Geloof in de expertise van de professional waarmee ze samenwerken om als tussenpersoon op te treden.
- De waargenomen voordelen wegen zwaarder dan de kosten van de lading.
- Het kan zijn dat de belegger niet zelf fondsen wil onderzoeken. Ze laten liever een professional voor hen kiezen.
- De investeerder onderhoudt een relatie met zijn financieel adviseur Financieel adviseur Een financieel adviseur is een financiële professional die advies en advies geeft over de financiën van een persoon of entiteit. Financieel adviseurs kunnen individuen en bedrijven helpen hun financiële doelen sneller te bereiken door hun klanten strategieën en manieren te bieden om meer vermogen te creëren of een beleggingsprofessional te creëren, en zouden zich schuldig voelen als ze zelf zouden gaan beleggen zonder dat hun adviseur een commissie krijgt.
Vergoedingen die een onbelast fonds in rekening kan brengen
Het feit dat een beleggingsfonds geen kosten in rekening brengt voor de aan- en verkoop van aandelen, betekent niet dat het fonds automatisch een fonds met een lage vergoeding is. Het is mogelijk dat een onbelast fonds duurder kan uitvallen dan een fonds met verkoopkosten.
Kosten en vergoedingen die in een onbelast fonds zijn inbegrepen, kunnen zijn:
- De kostenratio van het fonds
- 12b-1 vergoedingen voor marketing, distributie en service
- Aflossingskosten
- Wisselkoersen
- Accountkosten
Een belangrijk ding om op te merken is dat onbelaste beleggingsfondsen nog steeds kosten in rekening kunnen brengen bij het kopen en verkopen van aandelen. Als u de definitie goed bekijkt, is een laadvergoeding een vergoeding die wordt toegewezen aan een tussenpersoon die optrad als makelaar tussen het fonds en de belegger. Een fonds kan kosten aanrekenen aan de belegger bij het kopen of verkopen van aandelen, en de vergoedingen gaan naar het fonds zelf, niet naar een makelaar. Een dergelijk fonds zal dus nog steeds als onbelast worden aangemerkt.
Beleggers zullen bij het analyseren van meerdere beleggingsfondsen rekening moeten houden met alle vergoedingen. Kijken naar laden versus niet-laden is een goed begin, maar vertelt niet het hele verhaal. Andere vergoedingen kunnen een niet-laadfonds duurder maken dan een laadfonds.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken.
Om u te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden en uw carrière ten volle te ontwikkelen, zullen deze aanvullende bronnen zeer nuttig zijn:
- Commissie Commissie Commissie verwijst naar de vergoeding die aan een werknemer wordt betaald na het voltooien van een taak, die vaak een bepaald aantal producten of diensten verkoopt
- Management Expense Ratio (MER) Management Expense Ratio (MER) De management Expense Ratio (MER) - ook wel simpelweg de kostenratio genoemd - is de vergoeding die moet worden betaald door aandeelhouders van een beleggingsfonds of exchange-traded fund (ETF) . De MER gaat naar de totale uitgaven die worden gebruikt om dergelijke fondsen te beheren.
- Open-end vs. closed-end beleggingsfondsen Open-end vs. closed-end beleggingsfondsen Veel beleggers beschouwen open-end vs. closed-end beleggingsfondsen vergelijkbaar vanwege beide beleggingsfondsen, waardoor ze op een goedkope manier kapitaal kunnen bundelen en
- Transactiekosten Transactiekosten Transactiekosten zijn gemaakte kosten die niet ten laste komen van een deelnemer aan de transactie. Het zijn verzonken kosten als gevolg van economische handel op een markt. In de economie is de theorie van transactiekosten gebaseerd op de aanname dat mensen worden beïnvloed door competitief eigenbelang.
