Niet-opvraagbare preferente aandelen (ook bekend als niet-inwisselbare preferente aandelen) is een soort preferente aandelen die geen opvraagbare functie hebben. Met andere woorden, de emittent van niet-opvraagbare preferente aandelen heeft niet de optie om de uitgegeven aandelen terug te kopen (call calloptie Een calloptie, gewoonlijk een 'call' genoemd, is een vorm van een derivatencontract dat de call optie koper het recht, maar niet de verplichting, om een aandeel of ander financieel instrument te kopen tegen een specifieke prijs - de uitoefenprijs van de optie - binnen een bepaald tijdsbestek) tegen een vooraf bepaalde prijs na een bepaalde datum. In die zin zijn niet-opvraagbare preferente aandelen vergelijkbaar met niet-opvraagbare obligaties.
Inzicht in niet-opvraagbare preferente aandelen
Ondanks het ontbreken van een opvraagbare voorziening, hebben niet-opvraagbare preferente aandelen andere kenmerken die typisch zijn voor preferente aandelen, waaronder preferente dividenden. Dividend Een dividend is een aandeel in de winst en ingehouden winsten die een bedrijf uitkeert aan zijn aandeelhouders. Wanneer een bedrijf winst maakt en ingehouden winsten opbouwt, kunnen die winsten ofwel worden herbelegd in het bedrijf of als dividend aan aandeelhouders worden uitgekeerd. , preferentie in activaclaim in geval van liquidatie van de onderneming, en niet-stemgerechtigde clausules.
Niet-opvraagbare preferente aandelen bieden meer bescherming aan beleggers dan aflosbare preferente aandelen. De uitgever van opvraagbare preferente aandelen heeft de optie om alle uitgegeven aandelen terug te kopen als er een mogelijkheid is om de aandelen uit te geven met een lager dividendpercentage (bijv. Wanneer rentetarieven Rentetarief Een rentetarief verwijst naar het bedrag dat door een geldschieter aan een kredietnemer voor elke vorm van schuld, doorgaans uitgedrukt als een percentage van de hoofdsom. daling). Dit is een pluspunt voor de uitgevende instelling maar een risico voor de aandeelhouders.
Over het algemeen hebben zelfs preferente aandelen met een opvraagbaar kenmerk een niet-opvraagbare periode. Strikt genomen worden opvraagbare preferente aandelen pas terugbetaalbaar na een vooraf bepaalde datum (wanneer de niet-opvraagbare periode afloopt).
Preferente aandelen met een niet-opvraagbare voorziening hebben doorgaans ook een niet-converteerbare voorziening. Dit betekent dat de preferente aandelen niet kunnen worden ingewisseld voor de gewone aandelen van het bedrijf. Gewone aandelen Gewone aandelen zijn een soort beveiliging die het eigendom van het eigen vermogen in een bedrijf vertegenwoordigt. Er zijn andere termen - zoals gewoon aandeel, gewoon aandeel of stemgerechtigd aandeel - die gelijk zijn aan gewone aandelen. in de toekomst.
Waardering van niet-opvraagbare preferente aandelen
De waardering van niet-opvraagbare preferente aandelen is relatief eenvoudiger dan de waardering van hun opvraagbare tegenhangers. In wezen is de prijs van een niet-opvraagbaar preferent aandeel gelijk aan de dividenden die door de aandelen worden betaald, contant gemaakt ten koste van het preferente aandeel tegen eeuwigheid. Wiskundig kan de relatie worden uitgedrukt met behulp van de volgende formule:
P = D / r
Waar:
- P - de prijs van een niet-opvraagbaar preferent aandeel
- D - de dividenden betaald door een niet-opvraagbaar preferent aandeel
- r - de kosten van een niet-opvraagbaar preferent aandeel
Merk op dat de bovenstaande formule is gebaseerd op twee hoofdaannames:
- Het preferente aandeel is niet opvraagbaar en niet converteerbaar.
- Het preferente aandeel heeft geen vervaldatum en zal voor altijd dividend uitkeren.
Aanvullende bronnen
We hopen dat u de uitleg van Finance over niet-opvraagbare preferente aandelen met plezier hebt gelezen. Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:
- Callable Bond Callable Bond Een opvraagbare obligatie (aflosbare obligatie) is een soort obligatie die de emittent van de obligatie het recht maar niet de verplichting geeft om de obligatie vóór de vervaldatum af te lossen. De opvraagbare obligatie is een obligatie met een embedded call-optie. Aan deze obligaties zijn doorgaans bepaalde beperkingen verbonden aan de calloptie.
- Ex-dividend datum Ex-dividend datum De ex-dividend datum is een investeringstermijn die bepaalt welke aandeelhouders in aanmerking komen om gedeclareerde dividenden te ontvangen. Wanneer een bedrijf een dividend aankondigt, stelt de raad van bestuur een registratiedatum vast waarop alleen aandeelhouders die vanaf die datum in de boeken van het bedrijf staan, recht hebben op het ontvangen van de dividenden.
- Tot einde looptijd aangehouden Effecten Tot einde looptijd aangehouden Effecten Tot einde looptijd aangehouden effecten zijn effecten die bedrijven kopen en van plan zijn aan te houden totdat ze vervallen. Dit is in tegenstelling tot het verhandelen van effecten of effecten die voor verkoop beschikbaar zijn, waarbij bedrijven doorgaans pas op de vervaldag effecten aanhouden.
- Eigen Vermogen Aandeelhouders Eigen Vermogen (ook bekend als Eigen Vermogen) is een rekening op de balans van een bedrijf die bestaat uit aandelenkapitaal plus ingehouden winsten. Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva. Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we het eigen vermogen = activa - passiva
