Een vastgoedbeleggingsfonds (REIT) is een investeringsfonds of effect dat belegt in onroerend goed dat inkomsten genereert. Het fonds wordt beheerd door en is eigendom van een bedrijf van aandeelhouders die geld bijdragen om te investeren in commercieel vastgoed, zoals kantoor- en appartementsgebouwen, magazijnen, ziekenhuizen, winkelcentra, studentenhuisvesting, hotels en Timberlands. Een vastgoedbeleggingstrust ontvangt speciale fiscale overwegingen, biedt hoge rendementen voor beleggers en wordt openbaar verhandeld op een effectenbeurs.
Wat zijn de vereisten voor het beheren van een REIT?
Net als onderlinge fondsen stellen vastgoedbeleggingsfondsen zowel kleine als grote investeerders in staat eigendom te verwerven in vastgoedondernemingen. Het wordt beheerst door een wet die investeringsmogelijkheden en sterke inkomensvehikels wil bieden. Met andere woorden, het is vergelijkbaar met aandelen die op de markt worden verhandeld.
Reits hebben de volgende vereisten:
- Alle REIT's zouden minstens 100 aandeelhouders of investeerders moeten hebben en geen van hen kan meer dan 50% van de aandelen bezitten
- Moet ten minste 75% van zijn activa hebben belegd in onroerend goed, contanten of schatkistpapier
- 75% van zijn bruto-inkomen moet worden verkregen uit investeringen in onroerend goed
- Moeten dividenden uitkeren die gelijk zijn aan ten minste 90% van hun belastbaar inkomen aan aandeelhouders
- Moet worden beheerd door een raad van bestuur of trustees
Wat zijn de drie soorten REIT's?
- Equity REIT - veelgebruikte REIT's die in onroerend goed investeren. Inkomsten worden gegenereerd in de vorm van huur, voornamelijk uit het leasen van kantoorruimte, magazijnen en hotels, en worden uiteindelijk uitgekeerd als dividend aan aandeelhouders.
- Hypotheek REIT - de inkomsten worden gegenereerd uit hypotheken, door geld te lenen aan eigenaren van onroerend goed of door bestaande door hypotheek gedekte effecten te kopen. De marge tussen de rente op hypotheekleningen en de financieringskosten van deze leningen is het inkomen uit deze investeringsactiviteit.
- Hybride REIT - combinatie van investeringen in onroerend goed en hypotheken door onroerend goed te bezitten en tegelijkertijd leningen te verstrekken aan beleggers in onroerend goed. Opbrengsten komen uit zowel huur- als rente-inkomsten.
Wat zijn de voordelen van investeren in een REIT?
- Transparantie - REIT's die op grote effectenbeurzen worden verhandeld, werken volgens dezelfde regels als andere beursgenoteerde effecten voor regelgevende en rapportagedoeleinden.
- Liquiditeit - Aandelen kunnen gemakkelijk op de markt worden verkocht en gekocht.
- Dividenden - biedt beleggers een stabiele inkomstenstroom, aangezien 90% of meer van de winst aan hen wordt terugbetaald.
- Diversificatie - het hebben van een REIT in een beleggingsportefeuille is een voordeel wanneer andere aandelen of effecten dalen, omdat REIT's meestal een lage correlatie hebben met de prestaties van andere activaklassen.
- Prestaties - historisch bewezen goed te presteren dankzij de gestage waardering op lange termijn van commercieel vastgoed.
Wat zijn de nadelen van een REIT?
- Trage groei - aangezien 90% van de winst wordt teruggegeven aan investeerders, kan slechts 10% opnieuw in het bedrijf worden geïnvesteerd.
- Hogere belastingbetaling - dividenden worden op dezelfde manier belast als regulier inkomen in plaats van met de 15% -regel waaronder de meeste dividenden vallen.
- Beleggingsrisico - kan aanzienlijk zijn vanwege factoren die van invloed kunnen zijn op de onroerendgoedmarkt, zoals waardering van onroerend goed, rentetarieven, schulden, geografie en belastingwetten; daarom moet de nodige zorgvuldigheid worden betracht.
- Beheerkosten - sommige REIT's brengen hoge transactie- en administratiekosten in rekening, waardoor de nettobetaling aan beleggers wordt verminderd.
- Minimale controle - beleggers hebben geen controle over operationele beslissingen, zoals het eigendom van eigendommen en de strategieën die worden toegepast op markthandel.
Lees meer met de onderstaande bronnen en in het REIT-rapport 2016 van EY.
Aanvullende bronnen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Real Estate Joint Ventures Real Estate Joint Venture Een Real Estate Joint Venture (JV) speelt een cruciale rol bij de ontwikkeling en financiering van de meeste grote vastgoedprojecten. Een joint venture is een afspraak
- Mezzaninefonds Mezzaninefonds Een mezzaninefonds is een kapitaalpool die investeert in mezzaninefinanciering voor acquisities, groei, herkapitalisatie of management / leveraged buyouts. In de kapitaalstructuur van een bedrijf is mezzaninefinanciering een hybride tussen eigen vermogen en schulden. Mezzaninefinanciering neemt meestal de vorm aan van preferente aandelen of achtergestelde en ongedekte schulden.
- Obligatietranches Obligatietranches Obligatietranches zijn gewoonlijk delen van door hypotheek gedekte effecten die tegelijkertijd worden aangeboden en die doorgaans verschillende risiconiveaus, beloningen en looptijden met zich meebrengen. Hypotheekverplichtingen met onderpand (CMO) zijn bijvoorbeeld gestructureerd met een aantal tranches die op verschillende data vervallen, verschillende risiconiveaus met zich meebrengen en verschillende rentetarieven betalen.
- Vastgoedmodellering
