Een bail-in clausule wordt gebruikt in tijden van faillissement Faillissement Faillissement is de juridische status van een menselijke of niet-menselijke entiteit (een bedrijf of een overheidsinstantie) die zijn uitstaande schulden aan crediteuren niet kan terugbetalen. of financiële nood en dwingt de schuldeisers van de lener om een deel van hun schuld af te schrijven om de financiële last voor de lenende instelling te verlichten.
Het uiteindelijke doel van een bail-in clausule is om de instelling draaiende te houden en te laten functioneren, zelfs in tijden van nood. Bail-in-clausules houden meestal in dat de schuldeiser een deel van zijn vordering verliest of de schuld herstructureert. op korte termijn en om de schuldenlast in het algemeen beter beheersbaar te maken. door aandelen uit te geven ter waarde van een gelijk bedrag.
Bail-In-clausule - Geschiedenis
Tijdens de wereldwijde financiële crisis van 2008 2008-2009 Wereldwijde financiële crisis De wereldwijde financiële crisis van 2008-2009 verwijst naar de enorme financiële crisis waarmee de wereld van 2008 tot 2009 werd geconfronteerd. De financiële crisis eiste zijn tol van individuen en instellingen over de hele wereld, met miljoenen van Amerikanen die diep worden beïnvloed. Financiële instellingen begonnen te zinken, velen werden opgeslorpt door grotere entiteiten, en de Amerikaanse regering werd gedwongen om reddingsoperaties aan te bieden, de Amerikaanse regering gaf reddingsoperaties uit voor een aantal falende, failliete financiële instellingen vanwege de aanzienlijke impact van hun falen op de economie, en de verwachting dat de ineenstorting van de bedrijven zou leiden tot een algehele economische ramp.
De totale kosten van de reddingsoperatie werden geschat op ongeveer $ 700 miljard. Het werd grotendeels gefinancierd door Amerikaanse belastingbetalers, wat politieke onrust veroorzaakte onder de belastingbetalers, aangezien hun geld werd gebruikt voor andere doeleinden dan verbeteringen in de infrastructuur en gezondheidszorg. Om dit probleem te voorkomen, werd het concept van bail-ins geïntroduceerd, dat spaarders en belastingbetalers beschermt ten koste van de schuldvorderingen van schuldeisers.
Bailouts versus Bail-in-clausule
Een reddingsoperatie is het tegenovergestelde van een bail-in-clausule en stelt de lenende organisatie in staat om door te gaan en haar activiteiten voort te zetten door middel van de injectie van kapitaal of fondsen door een financieel stabiele instelling (bijv. De overheid) of investeerder.
Integendeel, een bail-in-clausule legt meer financiële lasten op de schuldeisers, waardoor ze hun schulden moeten verminderen, zodat de instelling kan overleven en haar spaarders en belastingbetalers kan beschermen.
Daarom stellen reddingsoperaties belastingbetalers bloot aan meer risico's en financiële lasten, terwijl bail-ins dezelfde druk uitoefenen op schuldeisers - vooral op concurrente schuldeisers, aangezien zij geen onderpand nodig hebben voordat zij akkoord gaan met het uitleencontract.
Bail-ins - Implicaties
1. Belastingbetalers
Belastingbetalers profiteren het meest van bail-in-clausules, vooral als er een aanhoudende financiële crisis is waarbij instellingen moeten worden beschermd tegen faillissementen en volledig faillissement. Door druk uit te oefenen op schuldeisers, beschermen bail-ins het geld van de belastingbetaler en kunnen ze worden toegewezen aan overheidsuitgaven voor betere gezondheidszorg, infrastructuur en verdedigingssystemen.
2. Politici
Politici kunnen de bail-in-clausule gebruiken boven de bail-out-clausule om grip en gunst te krijgen bij de belastingbetalers, die ook de kiezers zijn die de uitkomst van verkiezingen bepalen.
3. Depositohouders
Depositors zijn goed beschermd door de bail-in-clausule. In geval van financiële nood voor de instelling (in dit geval een bank), is het onwaarschijnlijk dat de inleggers geld verliezen als de middelen om de instelling draaiende te houden door schuldeisers worden verstrekt.
Bail-ins - Risico's
1. Morele gevaren
Bail-Ins en bailouts brengen beide het risico met zich mee dat er een moreel risico ontstaat bij de noodlijdende instellingen. Door de instelling een uitweg te bieden uit financiële problemen, kunnen bail-in-clausules irrationeel en risicovol gedrag aanmoedigen dat in de toekomst tot onrust kan leiden.
2. Hogere kosten van lenen
Als een leningsovereenkomst een bail-in-clausule bevat, kunnen kredietverstrekkers een hogere rente in rekening brengen ter compensatie van het extra risico dat ze een deel (of het hele) deel van hun schuld verliezen in geval van faillissement of financiële nood. Daarom kunnen lenende instellingen te maken krijgen met hogere leenkosten.
Praktisch voorbeeld: de Cypriotische financiële crisis
In 2012-2013 werd de Republiek Cyprus geconfronteerd met een economische crisis als gevolg van het falen van Cypriotische banken, wat leidde tot het gebruik van bail-in-clausules waarbij spaarders en crediteuren met vorderingen van meer dan 100.000 euro een deel van hun rekeningen moesten afzien om te voorkomen dat de bank opereert en de economie niet instort. De verhuizing nam de potentiële last van een reddingsplan weg bij de belastingbetalers van Cyprus en leidde ertoe dat de grote schuldeisers en spaarders een deel van hun deel van de fondsen verloren.
Gerelateerde metingen
Finance biedt de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, lening terugbetalingen, en meer. certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:
- Kwaliteit van het onderpand Kwaliteit van het onderpand De kwaliteit van het onderpand is gerelateerd aan de algemene toestand van een bepaald activum dat een bedrijf of een individu als onderpand wil stellen bij het lenen van geld
- Vrije kasstroom Vrije kasstroom (FCF) Vrije kasstroom (FCF) meet het vermogen van een bedrijf om te produceren waar beleggers het meest om geven: beschikbare contanten worden op een discretionaire manier verdeeld
- Kosten van schulden Kosten van schulden De kosten van schulden zijn het rendement dat een bedrijf biedt aan zijn debiteuren en crediteuren. Kosten van schulden worden gebruikt in WACC-berekeningen voor waarderingsanalyses.
- Gids voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering behandelt Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer
