Hieronder ziet u een voorbeeld van een due diligence-checklist voor fusies en overnames Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids beschrijven we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten, kapitaalwerving en andere transacties. De due diligence-checklist bevat meer dan 25 items die variëren van financiële en juridische tot operationele items die moeten worden gecontroleerd voordat de transacties worden voltooid.
Voorbeeld: items voor de due diligence-checklist
- Wat is de huidige en historische betrokkenheid van de bank bij de uitgevende instelling Bedrijfsinformatie Juridische bedrijfsinformatie over Corporate Finance Institute (Finance). Deze pagina bevat belangrijke juridische informatie over financiën, waaronder geregistreerd adres, belastingnummer, ondernemingsnummer, oprichtingsakte, bedrijfsnaam, handelsmerken, juridisch adviseur en accountant. en het beheer ervan?
- Heeft de leidende underwriter / agent de zaken en activiteiten van de uitgevende instelling beoordeeld met het management van de uitgevende instelling?
- Heeft het management een geschreven businessplan, bedrijfsstrategie en / of intern budget / prognose? Zo ja, werd dergelijk materiaal beoordeeld door de hoofdverzekeraar / agent in de context van deze transactie? {optioneel voor gekochte deals}
- Wat zijn de belangrijkste factoren voor het succes van de uitgevende instelling / sector?
- Heeft de leidende underwriter / agent Banking (Sell-Side) Carrières De banken, ook wel Dealers of gezamenlijk als de Sell-Side genoemd, bieden een breed scala aan functies, zoals investment banking, equity research, sales & trading, die de huidige en historische financiën? Zijn er materiële problemen geïdentificeerd die niet voldoende zijn bekendgemaakt?
- Heeft de leidende onderschrijver de werkelijke financiële prestaties van de uitgevende instelling vergeleken met het plan van de uitgevende instelling? {optioneel voor gekochte deals}
- Is de hoofdverzekeraar / agent voorzien van verwachte financiële informatie?
- Beoordeling van de financiële gegevens van TTM en maandelijkse prestatieplannen.
- Heeft de hoofdverzekeraar / agent locatiebezoeken afgelegd? {optioneel voor gekochte deals}
- Heeft de leidende verzekeraar / agent in verband met het aanbod deskundigen geraadpleegd (bijv. Onafhankelijke ingenieurs, milieuadviseurs, belastingaccountants, forensisch onderzoekers, enz.)?
- Heeft de hoofdverzekeraar klant- / leverancierscontroles uitgevoerd om de relaties / reputatie vast te stellen? {optioneel voor gekochte deals}
- Hoe goed kent de bank het managementteam van de uitgevende instelling? Heeft de bank reden om zich zorgen te maken over de competentie of integriteit van het management van de uitgevende instelling?
- Hoeveel tijd heeft de bank besteed aan het management van de uitgevende instelling in verband met de aanbieding en / of historische transacties? Is de CEO / CFO van de uitgevende instelling betrokken geweest bij het opstellen van de openbaarmakingsdocumenten van de uitgevende instelling?
- In het geval van een uitgevende instelling die al een beursgenoteerd bedrijf is, is de hoofdacceptant op de hoogte van enige bezorgdheid over de openbaarmakingsgeschiedenis van de uitgevende instelling?
- Hebben het management van de uitgevende instelling en de externe adviseurs volledig meegewerkt met de underwriters en de adviseurs van de underwriters tijdens het due diligence-proces?
- Heeft de bankafdeling aandelenonderzoek. Equity Research Analyst Een analist op het gebied van aandelenonderzoek levert onderzoeksdekking van beursgenoteerde bedrijven en distribueert dat onderzoek naar klanten. We behandelen het salaris van analisten, de functieomschrijving, de toegangspunten in de branche en mogelijke loopbaantrajecten. betrokken geweest bij het due diligence-proces? Dekt de afdeling vermogensonderzoek van de bank de effecten van de emittent? Is de afdeling vermogensonderzoek van de bank in het algemeen bekend met de activiteiten van de uitgevende instelling, doordat zij enkele van haar concurrenten of anderszins heeft gedekt? {optioneel voor gekochte deals}
- Is de onafhankelijke auditor van de uitgevende instelling betrokken geweest bij het due diligence-onderzoek Voorbeeld due diligence-rapport over fusies en overnames? Dit DD-rapport is bedoeld voor M & A-due diligence en biedt een lijst met vragen die vóór afsluiting moeten worden beantwoord. Een due diligence-rapport wordt als interne memo verzonden naar de leden van het executive team die de transactie evalueren en is een vereiste voor het sluiten van de deal. proces en / of deelgenomen aan het opstellen van een van de openbaarmakingsdocumenten van de uitgevende instelling? Heeft de uitgevende instelling de auditor de instructie gegeven om in verband met de aanbieding een lange comfortbrief van de auditor aan de underwriters / plaatsingsagenten te bezorgen? Heeft de bank reden om zich zorgen te maken over de competentie van de accountant?
- Heeft de leidende underwriter / plaatsingsagent de managementletters van de auditors over de afgelopen drie jaar beoordeeld?
- Heeft de uitgevende instelling in de afgelopen drie jaar haar grondslagen voor financiële verslaggeving gewijzigd wanneer dergelijke wijzigingen wezenlijk waren voor de jaarrekening van de uitgevende instelling? Heeft de emittent aangegeven voornemens te zijn om zijn huidige grondslagen voor financiële verslaggeving in de komende 12 maanden te wijzigen?
- Heeft de leidende underwriter / plaatsingsagent de managementinformatiesystemen en de technologie-infrastructuur van de uitgevende instelling beoordeeld?
- Wie treedt op als extern juridisch adviseur (naam van de firma en voornamelijk betrokken advocaten) voor de underwriters / plaatsingsagenten? Heeft een externe adviseur een gebruikelijke juridische due diligence-beoordeling van de uitgevende instelling uitgevoerd? Heeft de leidende underwriter / plaatsingsagent aangegeven dat hij ontevreden was over de mate van deelname van de raadsman aan het prospectusproces, de mate waarin de raadsman toegang heeft tot het management van de uitgevende instelling, processtukken, belangrijke contracten en notulenboeken of de resultaten van het due diligence-onderzoek van de raadsman? Heeft de bank reden om bezorgd te zijn over de competentie van een dergelijke raadsman?
- Wie treedt op als extern juridisch adviseur (naam van de firma en voornamelijk betrokken advocaten) 'voor de uitgevende instelling? Wat is de geschiedenis van de raadsman met de verstrekker? Is de raadsman betrokken geweest bij het due diligence-proces en bij het opstellen van het biedingsbericht of prospectus dat is gebruikt om het aanbod te voltooien? Heeft de bank reden om bezorgd te zijn over de competentie van de raadsman?
- Wie zijn de bestuurders van de uitgevende instelling? Heeft de bank reden om zich zorgen te maken over de competentie of integriteit van het management van de uitgevende instelling?
- In het geval van een beursintroductie of een secundaire aanbieding door een grootaandeelhouder, is (zijn) de grootaandeelhouder (s) betrokken geweest bij het due diligence-proces en / of hebben zij deelgenomen aan het opstellen van het biedingsbericht of prospectus dat is gebruikt om het aanbod te voltooien? Geeft de grootaandeelhouder verklaringen, garanties of vrijwaringen in verband met het aanbod? {optioneel voor gekochte deals}
- Heeft de leidende underwriter / plaatsingsagent en / of externe adviseur de materiële contracten van de uitgevende instelling beoordeeld om te bevestigen dat deze voldoende en nauwkeurig worden bekendgemaakt?
- Hangt het succes van de uitgevende instelling in belangrijke mate af van enig intellectueel eigendom met inbegrip van relevante patenten, handelsmerken of websites? Zo ja, heeft de adviseur van de underwriters / plaatsingsagenten de toereikendheid van de wettelijke bescherming van de emittent en eventuele daarmee verband houdende risicomeldingen beoordeeld?
- Wat zijn, afgezien van het aanbod, de andere bronnen van materiële financiering van de uitgevende instelling?
- Zijn de financiële modellen en taxaties door meerdere partijen doorgelicht?
- Heeft de uitgevende instelling significante milieukwesties, aansprakelijkheid of blootstelling?
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van deze gids voor Finance's voorbeeld van een due diligence-checklist. Om te blijven leren en uw carrière in bedrijfsfinanciering te bevorderen, zullen deze aanvullende bronnen u op weg helpen:
- M&A due diligence
- Fusie- en overnameproces Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen van het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids beschrijven we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten.
- Wat is financiële modellering Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een model moet worden gebouwd.
- Alle transactiesjablonen Sjablonen Gratis zakelijke sjablonen voor gebruik in uw persoonlijke of professionele leven. Sjablonen zijn onder meer Excel, Word en PowerPoint. Deze kunnen worden gebruikt voor transacties, juridische, financiële modellering, financiële analyse, bedrijfsplanning en bedrijfsanalyse.
