Afwikkelingsdatum is een brancheterm die verwijst naar de datum waarop een handels- of derivatencontract als definitief wordt beschouwd, en de verkoper moet het eigendom van het effect aan de koper overdragen tegen de juiste betaling voor het actief. Het is de feitelijke datum waarop de verkoper de overdracht van activa voltooit en de betaling aan de verkoper wordt gedaan.
De duur tussen de transactiedatum, ook wel transactiedatum genoemd, en de afwikkelingsdatum varieert afhankelijk van het type effect. De afwikkelingsdatum voor schatkistcertificaten Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (of afgekort T-Bills) zijn bijvoorbeeld een kortlopend financieel instrument dat wordt uitgegeven door de Amerikaanse schatkist met een looptijd variërend van enkele dagen tot 52 weken (een jaar). Ze worden beschouwd als een van de veiligste investeringen omdat ze worden gesteund door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse regering. is de volgende werkdag, aangegeven als T + 1, terwijl de afwikkelingsdatum voor aandelen twee werkdagen is, aangegeven als T + 2. De afwikkelingsdatum is exclusief weekends, dwz zaterdag en zondag, evenals wisseldagen.
Overzicht
- De afwikkelingsdatum is de datum waarop een transactie wordt geacht te zijn afgewikkeld wanneer de verkoper het eigendom van een financieel actief overdraagt aan de koper tegen betaling door de koper aan de verkoper.
- De afwikkelingsdatum voor effecten varieert van één dag tot drie dagen, afhankelijk van het type effect.
- De afwikkelingsdatum houdt rekening met het aantal dagen dat is verstreken sinds de transactiedatum, met uitzondering van weekenden en uitwisselingsvakanties.
Inzicht in afwikkelingsdata
Wanneer een belegger een aandeel koopt, worden bedrijfsobligaties uitgegeven. Bedrijfsobligaties worden uitgegeven door bedrijven en hebben meestal een looptijd van 1 tot 30 jaar. Deze obligaties bieden doorgaans een hoger rendement dan staatsobligaties, maar brengen meer risico met zich mee. Bedrijfsobligaties kunnen worden onderverdeeld in groepen, afhankelijk van de marktsector waarin het bedrijf actief is., Derivatencontract of andere financiële instrumenten, er zijn twee belangrijke datums om te onthouden, namelijk de transactiedatum en de afwikkelingsdatum. Transactiedatum is de feitelijke datum waarop de transactie werd gestart.
Aan de andere kant is de afwikkelingsdatum de einddatum waarop de transactie is voltooid. Dat wil zeggen, de datum waarop het eigendom van de zekerheid wordt overgedragen van de verkoper naar de koper, en de koper de betaling voor de zekerheid aan de verkoper doet. De afwikkelingsdatum valt niet op dezelfde dag als de transactiedatum, aangezien het enige tijd kost om het eigendom over te dragen en de betaling uit te voeren.
In het verleden zijn de eigendomsoverdrachten van effecten Openbare effecten Openbare effecten, of verhandelbare effecten, zijn beleggingen die openlijk of gemakkelijk op een markt kunnen worden verhandeld. De effecten zijn gebaseerd op eigen vermogen of schuld. werd handmatig gedaan, waarbij de zekerheid per post werd verzonden en de koper pas voor de zekerheid zou betalen wanneer het certificaat werd ontvangen. Door de wisselende leveringstermijn was het gebruikelijk dat prijzen schommelden tussen de transactiedatum en de afwikkelingsdatum.
Door de introductie van elektronische transacties is de vertraging tussen de transactiedatum en de afwikkelingsdatum verkleind. Obligaties en aandelen worden binnen twee werkdagen afgewikkeld, terwijl schatkistpapier en obligaties binnen de volgende werkdag worden afgewikkeld. Wanneer de periode tussen de transactiedatum en de afwikkelingsdatum op een feestdag of weekend valt, kan de wachttijd aanzienlijk oplopen.
Wanneer vindt er een schikking plaats?
De afwikkelingsdatum is het aantal dagen dat is verstreken na de datum waarop de koper en verkoper de transactie begonnen. De afkortingen T + 1, T + 2 en T + 3 worden gebruikt om de afwikkelingsdatum aan te duiden. T + 1 betekent dat de transactie is afgewikkeld op "transactiedatum plus één werkdag", T + 2 betekent dat de transactie is afgewikkeld op "transactiedatum plus twee werkdagen" en T + 3 betekent dat de transactie is afgewikkeld op "transactiedatum plus drie werkdagen. "
De vertraging tussen de transactie- en afwikkelingsdatum staat bekend als het afwikkelingsproces wanneer de koper en verkoper hun deel van de afspraak moeten nakomen om de transactie te voltooien.
Als een belegger bijvoorbeeld op maandag aandelen van Microsoft koopt met een vereffeningsdatum van T + 2, betekent dit dat de transactie binnen twee werkdagen wordt voltooid. Als er in de week geen feestdag is, wordt de handel op woensdag afgerond. Het is de datum waarop de koper aandeelhouder van het bedrijf wordt.
Evenzo, als de koper op vrijdag een transactie met de verkoper start met een afwikkelingsdatum van T + 2, wordt de transactie op dinsdag verrekend. De afwikkelingsdatum is exclusief weekends en alleen maandag en dinsdag worden als werkdagen beschouwd. De afwikkelingsdata voor financiële activa worden geregeld door de Securities Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) De Amerikaanse Securities and Exchange Commission, of SEC, is een onafhankelijk agentschap van de Amerikaanse federale overheid dat verantwoordelijk is voor de uitvoering van federale effectenwetten en het voorstellen van effectenregels. Het is ook verantwoordelijk voor het onderhoud van de effectenindustrie en de aandelen- en optiebeurzen.
Risico's op de afwikkelingsdatum
De vertraging tussen de transactiedatum en de afwikkelingsdatum stelt de koper en de verkoper bloot aan de volgende twee risico's:
1. Kredietrisico
Kredietrisico verwijst naar het risico van verlies als gevolg van het niet nakomen van de contractuele verplichtingen van de transactie door de koper. Het treedt op vanwege de verstreken tijd tussen de twee datums en de volatiliteit van de markt. Het is mogelijk dat de koper de overeengekomen betaling niet op de afwikkelingsdatum heeft voldaan, waardoor de kasstromen worden onderbroken.
2. Afwikkelingsrisico
Het afwikkelingsrisico doet zich voor wanneer een van de transactiepartijen zijn deel van een contract met de andere partij niet nakomt. Het doet zich voor wanneer de verkoper de onderliggende waarde, zoals obligaties of aandelen, niet aan de andere partij levert in ruil voor betaling voor de uitwisseling van effecten.
Afwikkelingsrisico kan ook optreden wanneer de koper nalaat de verkoper te betalen na de eigendomsoverdracht van de zekerheid. Het risico is gebruikelijk op de valutamarkt, waar valuta's niet tegelijkertijd worden betaald of overgedragen. Transacties tussen verschillende tijdzones of geografische locaties worden ook beïnvloed door het afwikkelingsrisico.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken.
Om u te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden en uw carrière ten volle te ontwikkelen, zullen deze aanvullende bronnen zeer nuttig zijn:
- Grondstoffen: contante betaling versus fysieke levering Grondstoffen: contante betaling versus fysieke levering De betalingswijzen voor de meeste opties en futurescontracten kunnen een van de volgende twee methoden zijn: contante betaling versus fysieke levering
- Calendar Spread Calendar Spread Een agendaspread is een handelstechniek waarbij een derivaat van een activum in één maand wordt gekocht en een derivaat van hetzelfde activum in één maand wordt verkocht.
- Options: Calls and Puts Options: Calls and Puts Een optie is een vorm van derivatencontract dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om een activum tegen een bepaalde datum (vervaldatum) te kopen of verkopen tegen een bepaalde prijs (strike prijs). Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Amerikaanse opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend
- Looptijd Looptijd Looptijd Looptijd is de resterende looptijd van een obligatie of ander type schuldinstrument. De looptijd varieert tussen het moment waarop de obligatie wordt uitgegeven tot het
