U kunt FCFE berekenen op basis van EBITDA, door er rente, belastingen en verandering in netto werkkapitaal van af te trekken. op haar balans. Het is een maatstaf voor de liquiditeit van een bedrijf en zijn vermogen om te voldoen aan kortetermijnverplichtingen en voor fondsactiviteiten van het bedrijf. De ideale positie is om en kapitaaluitgaven - en dan netto leningen toe te voegen.
Vrije kasstroom naar eigen vermogen (FCFE) Vrije kasstroom naar eigen vermogen (FCFE) Vrije kasstroom naar eigen vermogen (FCFE) is het bedrag aan contanten dat een bedrijf genereert dat beschikbaar is om mogelijk aan aandeelhouders te worden uitgekeerd. Het wordt berekend als kasmiddelen uit bedrijfsactiviteiten min kapitaaluitgaven. Deze gids geeft een gedetailleerde uitleg van waarom het belangrijk is en hoe het moet worden berekend, en verschillende is het bedrag aan contanten dat door een bedrijf wordt gegenereerd en dat mogelijk kan worden uitgekeerd aan de aandeelhouders van het bedrijf. FCFE is een cruciale maatstaf in een van de methoden in het DCF-waarderingsmodel (Discounted Cash Flow). DCF-formule met verdisconteerde kasstroom De DCF-formule met verdisconteerde kasstroom is de som van de kasstroom in elke periode gedeeld door één plus de disconteringsvoet verhoogd tot de kracht van de periode #.In dit artikel wordt de DCF-formule opgesplitst in eenvoudige termen met voorbeelden en een video van de berekening. De formule wordt gebruikt om de waarde van een bedrijf te bepalen. Met behulp van de FCFE kan een analist de netto contante waarde (NPV) bepalen. De netto contante waarde (NPV) is de waarde van alle toekomstige kasstromen (positief en negatief) over de gehele looptijd van een investering, verdisconteerd tot de Cadeau. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in financiën en boekhouding voor het bepalen van de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid, van het eigen vermogen van een bedrijf, die vervolgens kan worden gebruikt om de theoretische aandelenprijs van het bedrijf te berekenen.een analist kan bepalen dat de netto contante waarde (NPV) de netto contante waarde (NPV) is. De netto contante waarde (NPV) is de waarde van alle toekomstige kasstromen (positief en negatief) over de hele levensduur van een investering, verdisconteerd tot het heden. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in financiën en boekhouding voor het bepalen van de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid, van het eigen vermogen van een bedrijf, die vervolgens kan worden gebruikt om de theoretische aandelenprijs van het bedrijf te berekenen.een analist kan bepalen dat de netto contante waarde (NPV) de netto contante waarde (NPV) is. De netto contante waarde (NPV) is de waarde van alle toekomstige kasstromen (positief en negatief) over de hele levensduur van een investering, verdisconteerd tot het heden. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in financiën en boekhouding voor het bepalen van de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid, van het eigen vermogen van een bedrijf, die vervolgens kan worden gebruikt om de theoretische aandelenprijs van het bedrijf te berekenen.die vervolgens kan worden gebruikt om de theoretische aandelenkoers van het bedrijf te berekenen.die vervolgens kan worden gebruikt om de theoretische aandelenkoers van het bedrijf te berekenen.
De FCFE verschilt van de vrije kasstroom naar onderneming (FCFF). Vrije kasstroom naar onderneming (FCFF) FCFF, of vrije kasstroom naar onderneming, is de kasstroom die beschikbaar is voor alle financieringsverschaffers in een bedrijf. schuldeisers, preferente aandeelhouders, gewone aandeelhouders, wat het bedrag aangeeft dat aan alle houders van de effecten van het bedrijf (zowel investeerders als geldschieters) wordt gegenereerd. De onderstaande formule kan worden gebruikt om FCFE te berekenen uit EBITDA:
FCFE = EBITDA - Rente - Belastingen - Δ Werkkapitaal - Kapitaalex + nettolening
Waar:
FCFE - vrije kasstroom naar eigen vermogen
EBITDA - winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie
ΔWerkkapitaal - Verandering in het werkkapitaal
CapEx - Kapitaaluitgaven
FCFE van EBITDA Formula
Winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) is een van de meest gebruikte maatstaven voor de winstgevendheid van een bedrijf. Vergelijkbaar met Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) EBIT Gids EBIT staat voor Earnings Before Interest and Taxes en is een van de laatste subtotalen in de winst-en-verliesrekening vóór netto-inkomen. EBIT wordt ook wel bedrijfsinkomsten genoemd en wordt dit genoemd omdat het wordt gevonden door alle bedrijfskosten (productie- en niet-productiekosten) af te trekken van de verkoopopbrengsten. EBITDA beoordeelt voornamelijk de winstgevendheid van het bedrijf uit reguliere bedrijfsactiviteiten. In tegenstelling tot EBIT, EBITDA EBITDA EBITDA of winst vóór rente, belasting, afschrijving en afschrijving is echter de winst van een bedrijf voordat een van deze netto-aftrekkingen plaatsvindt.EBITDA richt zich op de operationele beslissingen van een bedrijf, omdat het kijkt naar de winstgevendheid van het bedrijf uit kernactiviteiten vóór de impact van de kapitaalstructuur. Formule, voorbeelden sluiten ook afschrijving uit. Afschrijvingsmethoden De meest voorkomende soorten afschrijvingsmethoden zijn lineaire, dubbele degressieve balans, productie-eenheden en som van jarencijfers. Er zijn verschillende formules om de afschrijving van een actief te berekenen. Afschrijvingskosten worden in de boekhouding gebruikt om de kostprijs van een materieel vast actief over zijn gebruiksduur te verdelen. en afschrijvingskosten, wat een beter overzicht geeft van de operationele winstgevendheid.voorbeelden sluiten ook af afschrijving af Afschrijvingsmethoden De meest voorkomende soorten afschrijvingsmethoden zijn onder meer lineair, dubbel degressief saldo, productie-eenheden en som van jarencijfers. Er zijn verschillende formules om de afschrijving van een actief te berekenen. Afschrijvingskosten worden in de boekhouding gebruikt om de kostprijs van een materieel vast actief over zijn gebruiksduur te verdelen. en afschrijvingskosten, wat een beter overzicht geeft van de operationele winstgevendheid.voorbeelden sluiten ook af afschrijving af Afschrijvingsmethoden De meest voorkomende soorten afschrijvingsmethoden zijn onder meer lineair, dubbel degressief saldo, productie-eenheden en som van jarencijfers. Er zijn verschillende formules om de afschrijving van een actief te berekenen. Afschrijvingskosten worden in de boekhouding gebruikt om de kostprijs van een materieel vast actief over zijn gebruiksduur te verdelen. en afschrijvingskosten, wat een beter overzicht geeft van de operationele winstgevendheid.
De EBITDA is een van de componenten voor het berekenen van het nettoresultaat van een bedrijf. Daarom omvat een van de benaderingen om de vrije kasstroom naar het eigen vermogen te bepalen, het gebruik van de EBITDA-maatstaf. Bedenk dat het nettoresultaat van het bedrijf gerelateerd is aan EBITDA door middel van de volgende vergelijking:
Nettowinst = EBITDA - rente - belastingen - afschrijvingen en amortisatie
We kunnen dus het netto-inkomen in de FCFE vervangen door de formule voor het netto-inkomen door de bovenstaande vergelijking:
FCFE = EBITDA - Rente - Belastingen - Afschrijving en amortisatie +
Afschrijvingen en amortisatie - ΔWerkkapitaal - CapEx + nettolening
Bovendien kan de bovenstaande formule worden vereenvoudigd door de twee variabelen voor afschrijving en afschrijving met tegengestelde tekens te verwijderen:
FCFE = EBITDA - Rente - Belastingen - Δ Werkkapitaal - Kapitaalex + nettolening
Waar:
- FCFE - vrije kasstroom naar eigen vermogen
- EBITDA - winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie
- ΔWerkkapitaal - Verandering in het werkkapitaal
- CapEx - Kapitaaluitgaven
De bovenstaande benadering voor het berekenen van de vrije kasstroom naar het eigen vermogen geeft een meer gedetailleerd overzicht van de samenstelling van de FCFE. Merk op dat een dergelijk gedetailleerdheidsniveau niet altijd vereist is in een financieel model. In sommige gevallen kan dit leiden tot negatieve effecten, omdat het het begrip van een model bemoeilijkt.
Het is echter acceptabel om deze variatie van de FCFE-berekening toe te passen wanneer de beoordeling van de winstgevendheid van de onderneming uit haar reguliere bedrijfsactiviteiten (exclusief andere kosten) essentieel is.
FCFE van EBITDA-formule en financiële overzichten
Een analist die de vrije kasstromen naar het eigen vermogen in een financieel model berekent, moet snel door de financiële overzichten kunnen navigeren. De belangrijkste reden is dat alle inputs die nodig zijn voor de berekening van de metriek worden overgenomen uit de financiële overzichten. De onderstaande richtlijnen zullen u helpen om de FCFE van EBITDA-berekening snel en correct in een financieel model op te nemen.
- EBITDA: De winst van het bedrijf vóór intresten, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) wordt opgenomen in de resultatenrekening van het bedrijf.
- Rente: De rentelasten van het bedrijf bevinden zich in de resultatenrekening na de EBIT.
- Belastingen: De belastingbetalingen zijn ook terug te vinden in de resultatenrekening na de winst vóór belastingen (EBT).
- CapEx: Kapitaaluitgaven (CapEx) zijn te vinden in het kasstroomoverzicht in het gedeelte Cash from Investing.
- Verandering in werkkapitaal (kan ook worden aangeduid als ΔWorking Capital) wordt berekend in het kasstroomoverzicht van het bedrijf in het gedeelte Cash from Operations.
- Nettoschuld: het nettoschuldbedrag staat ook in het kasstroomoverzicht onder het gedeelte Cash from Investing.
Meer middelen
Bedankt voor het lezen van de uitleg van Finance over het berekenen van FCFE op basis van EBITDA. Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- EBIT vs EBITDA Gids EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - twee veel voorkomende maatstaven die worden gebruikt bij de financiële en bedrijfswaardering. Er zijn belangrijke verschillen, voor- en nadelen om te begrijpen. EBIT staat voor: Earnings Before Interest and Taxes. EBITDA staat voor: winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Voorbeelden, en
- Posten in de winst- en verliesrekening projecteren Posten in de resultatenrekening projecteren We bespreken de verschillende methoden voor het projecteren van posten in de winst- en verliesrekening. Het projecteren van regelitems in de winst-en-verliesrekening begint met verkoopopbrengsten en vervolgens met de kosten
- Relatieve waarderingsmodellen Relatieve waarderingsmodellen Relatieve waarderingsmodellen worden gebruikt om bedrijven te waarderen door ze te vergelijken met andere bedrijven op basis van bepaalde statistieken zoals EV / omzet, EV / EBITDA en P / E
- Kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht (ook wel het kasstroomoverzicht genoemd) is een van de drie belangrijkste financiële overzichten die de gegenereerde en bestede kasstroom rapporteren gedurende een bepaalde periode (bijv. Een maand, kwartaal of jaar). Het kasstroomoverzicht fungeert als een brug tussen de resultatenrekening en de balans
