De levenscyclus van een bedrijf is de voortgang van een bedrijf in fasen in de tijd en is meestal onderverdeeld in vijf fasen: lancering, groei, shake-out, volwassenheid en verval. De cyclus wordt in een grafiek weergegeven met de horizontale as als tijd en de verticale as als dollars of verschillende financiële metrieken. In dit artikel zullen we drie financiële statistieken gebruiken om de status van elke levenscyclusfase te beschrijven, inclusief verkoop Verkoopopbrengsten Verkoopopbrengsten zijn de inkomsten die een bedrijf ontvangt uit de verkoop van goederen of de levering van diensten. In de boekhouding kunnen de termen "verkoop" en "omzet" hetzelfde betekenen, en worden vaak door elkaar gebruikt. Inkomsten betekenen niet noodzakelijkerwijs ontvangen contanten. , winst Netto-inkomen Netto-inkomen is een belangrijk item, niet alleen in de winst- en verliesrekening, maar in alle drie de financiële kernoverzichten.Terwijl het via de resultatenrekening wordt bereikt, wordt de nettowinst ook gebruikt in zowel de balans als het kasstroomoverzicht. en cashflowwaardering Gratis taxatiegidsen om de belangrijkste concepten in uw eigen tempo te leren. In deze artikelen leert u best practices voor bedrijfswaardering en hoe u een bedrijf kunt waarderen met behulp van vergelijkbare bedrijfsanalyses, discounted cashflow (DCF) -modellering en precedenttransacties, zoals gebruikt in investment banking, equity research,.Discounted Cash Flow (DCF) -modellering en eerdere transacties, zoals gebruikt in investment banking, equity research,.Discounted Cash Flow (DCF) -modellering en eerdere transacties, zoals gebruikt in investment banking, equity research,.
Afbeelding: Finance's GRATIS Corporate Finance Class.
Fase één: lancering
Elk bedrijf begint zijn activiteiten als een bedrijf en meestal door nieuwe producten of diensten te lanceren. Hoe VC's kijken naar startups en oprichters Een gids voor hoe VC's kijken naar startups en oprichters. De kans om gefinancierd te worden, de kans op commercieel succes, eigenschappen waarnaar ze op zoek zijn, goede versus slechte pitch. Tijdens de lanceringsfase zijn de verkopen laag, maar langzaam (en hopelijk gestaag) stijgend. Bedrijven richten zich op marketing voor hun beoogde consumentensegmenten door reclame te maken voor hun comparatieve voordelen en waardeproposities. Omdat de inkomsten echter laag zijn en de initiële opstartkosten hoog zijn, zijn bedrijven in deze fase vatbaar voor verliezen. In feite blijft de winstcyclus gedurende de hele levenscyclus van het bedrijf achter bij de verkoopcyclus en ontstaat er een vertraging tussen omzetgroei en winstgroei. Deze vertraging is belangrijk omdat deze betrekking heeft op de financieringscyclus,wat wordt uitgelegd in het laatste deel van dit artikel. Ten slotte is de cashflow tijdens de lanceringsfase ook negatief, maar daalt zelfs lager dan de winst. Dit komt door de activering van initiële opstartkosten die mogelijk niet worden weerspiegeld in de winst van het bedrijf, maar die zeker worden weerspiegeld in de cashflow.
Fase twee: groei
In de groeifase maken bedrijven een snelle omzetgroei door. Naarmate de omzet snel stijgt, beginnen bedrijven winst te zien zodra ze het break-evenpunt passeren. Omdat de winstcyclus echter nog steeds achterblijft bij de verkoopcyclus, is het winstniveau niet zo hoog als de omzet. Ten slotte wordt de cashflow tijdens de groeifase positief, wat een overtollige cashflow vertegenwoordigt.
Fase drie: Shake-out
Tijdens de shake-outfase blijft de verkoop stijgen, maar in een langzamer tempo, meestal als gevolg van een naderende marktverzadiging of de toetreding van nieuwe concurrenten op de markt Dreiging van nieuwkomers De dreiging van nieuwkomers verwijst naar de dreiging dat nieuwe concurrenten poseren voor huidige spelers binnen een branche. Het is een van de krachten die de. Verkooppiek tijdens de shake-outfase. Hoewel de verkoop blijft stijgen, begint de winst te dalen in de shake-outfase. Deze omzetgroei en daling van de winst vertegenwoordigen een aanzienlijke stijging van de kosten. Ten slotte neemt de cashflow toe en overtreft deze de winst.
Fase vier: volwassenheid
Wanneer het bedrijf volwassen wordt, begint de verkoop langzaam te dalen. De winstmarges worden kleiner, terwijl de cashflow relatief stagneert. Naarmate bedrijven de volwassenheid naderen, lopen de belangrijkste kapitaaluitgaven grotendeels achter op het bedrijf, en daarom is de cashgeneratie hoger dan de winst in de winst-en-verliesrekening. tijd. De winst of het verlies wordt bepaald door alle opbrengsten te nemen en alle kosten van zowel operationele als niet-operationele activiteiten af te trekken. Deze verklaring is een van de drie verklaringen die worden gebruikt in zowel corporate finance (inclusief financiële modellering) als boekhouding. .
Het is echter belangrijk op te merken dat veel bedrijven hun zakelijke levenscyclus in deze fase verlengen door zichzelf opnieuw uit te vinden en te investeren in nieuwe technologieën en opkomende markten. Hierdoor kunnen bedrijven zichzelf herpositioneren in hun dynamische bedrijfstakken en zo hun groei op de markt vernieuwen.
Fase vijf: achteruitgang
In de laatste fase van de zakelijke levenscyclus nemen omzet, winst en cashflow af. Tijdens deze fase accepteren bedrijven dat ze er niet in slagen hun zakelijke levenscyclus te verlengen door zich aan te passen aan de veranderende zakelijke omgeving. Bedrijven verliezen hun concurrentievoordeel. Concurrentievoordeel Een concurrentievoordeel is een eigenschap waarmee een bedrijf beter kan presteren dan zijn concurrenten. Concurrentievoordelen stellen een bedrijf in staat om de markt te bereiken en uiteindelijk te verlaten.
Levenscyclus van bedrijfsfinanciering
In de financieringslevenscyclus blijven de vijf fasen hetzelfde, maar worden ze op de horizontale as geplaatst. Over de verticale as staat het risiconiveau in het bedrijf; dit omvat het risiconiveau van het lenen van geld of het verschaffen van kapitaal aan het bedrijf.
Terwijl de zakelijke levenscyclus verkoop, winst en contanten bevat als financiële maatstaven, bestaat de financieringslevenscyclus uit verkoop, bedrijfsrisico's en schuldfinanciering als belangrijkste financiële indicatoren. De cyclus van bedrijfsrisico's is omgekeerd aan de cyclus van verkoop en schuldfinanciering.
Afbeelding: Finance's GRATIS Corporate Finance Class.
Fase één: lancering
Bij de lancering, wanneer de verkopen het laagst zijn, is het bedrijfsrisico het hoogste. Tijdens deze fase is het voor een bedrijf onmogelijk om schulden te financieren vanwege het onbewezen bedrijfsmodel en het onzekere vermogen om schulden terug te betalen. Naarmate de verkopen langzaam beginnen te stijgen, neemt ook het vermogen van de bedrijven om schulden te financieren toe.
Fase twee: groei
Naarmate bedrijven een sterke omzetgroei ervaren, nemen de bedrijfsrisico's af, terwijl hun vermogen om schulden te maken toeneemt. Tijdens de groeifase beginnen bedrijven winst en een positieve cashflow te zien, wat aantoont dat ze in staat zijn om schulden terug te betalen. Het is bewezen dat de producten of diensten van de bedrijven waarde bieden op de markt. Bedrijven in de groeifase zoeken steeds meer kapitaal omdat ze hun marktbereik willen vergroten en hun activiteiten willen diversifiëren.
Fase drie: Shake-out
Tijdens de shake-outfase piekt de verkoop. De sector maakt een sterke groei door, wat leidt tot hevige concurrentie op de markt. Naarmate de verkopen echter piekeren, neemt de levenscyclus van schuldfinanciering exponentieel toe. Bedrijven bewijzen hun succesvolle positionering in de markt en tonen hun vermogen om schulden terug te betalen. Het bedrijfsrisico blijft afnemen.
Fase vier: volwassenheid
Naarmate bedrijven volwassen worden, begint de verkoop te dalen. In tegenstelling tot de eerdere fasen waarin de bedrijfsrisicocyclus omgekeerd was aan de verkoopcyclus, beweegt het bedrijfsrisico zich in samenhang met de verkoop tot het punt waarop het geen bedrijfsrisico inhoudt. Door het wegnemen van bedrijfsrisico's hebben de meest volwassen en stabiele bedrijven de gemakkelijkste toegang tot vreemd vermogen.
Fase vijf: achteruitgang
In de laatste fase van de financieringscyclus beginnen de verkopen in versneld tempo af te nemen. Deze daling van de verkoop illustreert het onvermogen van de bedrijven om zich aan te passen aan veranderende zakelijke omgevingen en hun levenscyclus te verlengen.
Inzicht in de zakelijke levenscyclus is essentiële kennis voor investeringsbankiers, financiële analisten van bedrijven en andere professionals in de financiële dienstverlening. U kunt hiervan profiteren door de aanvullende informatiebronnen te bekijken die Finance aanbiedt, zoals hieronder vermeld.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van deze gids over de 5 fasen van de levenscyclus van een bedrijf of branche. Finance is een wereldwijde leverancier van de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij meer dan 350.600 studenten die werken voor bedrijven als het certificeringsprogramma Amazon, JP Morgan en Ferrari en verschillende andere cursussen voor financiële professionals. Bekijk de onderstaande aanvullende financiële bronnen om u te helpen uw carrière vooruit te helpen:
- Bedrijfsontwikkeling Bedrijfsontwikkeling Bedrijfsontwikkeling is de groep bij een onderneming die verantwoordelijk is voor strategische beslissingen om te groeien en haar activiteiten te herstructureren, strategische partnerschappen aan te gaan, fusies en overnames (M&A) aan te gaan en / of organisatorische uitmuntendheid te bereiken. Corp Dev streeft ook naar kansen die de waarde van het bedrijfsplatform van het bedrijf benutten.
- Carrières in bedrijfsontwikkeling Bedrijfsontwikkeling Carrièrepad Bedrijfsontwikkeling banen omvatten het uitvoeren van fusies, overnames, desinvesteringen en het intern aantrekken van kapitaal voor een bedrijf. Bedrijfsontwikkeling ("corp dev") is verantwoordelijk voor het uitvoeren van fusies, overnames, desinvesteringen en het intern aantrekken van kapitaal voor een bedrijf. Verken het carrièrepad.
- Bedrijfsstructuur Bedrijfsstructuur Bedrijfsstructuur verwijst naar de organisatie van verschillende afdelingen of bedrijfseenheden binnen een bedrijf. Afhankelijk van de doelstellingen van een bedrijf en de branche
- Overzicht M & A-proces Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen van het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids beschrijven we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten.
