Wat is de mate van totale hefboomwerking?

De mate van totale hefboomwerking is een ratio die de veranderingssnelheid vergelijkt die een bedrijf ervaart in de winst per aandeel (EPS) Winst per aandeel (EPS) Winst per aandeel (EPS) is een belangrijke maatstaf die wordt gebruikt om het aandeel van de gewone aandeelhouder in het bedrijf te bepalen winst. EPS meet de winst van elk gewoon aandeel aan de mate van verandering die het ervaart in de omzet uit verkoop.

De mate van totale hefboomwerking kan ook de 'mate van gecombineerde hefboomwerking' worden genoemd omdat het rekening houdt met de effecten van zowel operationele hefboomwerking als financiële hefboomwerking Financiële hefboomwerking Financiële hefboomwerking verwijst naar de hoeveelheid geleend geld dat wordt gebruikt om een ​​actief te kopen met de verwachting dat de inkomsten uit het nieuwe actief zijn hoger dan de kosten van het lenen. .

Mate van totale hefboomwerking

Onderdelen van de mate van totale hefboomwerking

De twee hefboomeffecten waarvoor de totale hefboomwerking goed is, zijn als volgt:

  1. Operationele hefboomwerking - Dit deel van de vaste kosten van een bedrijf laat zien hoe effectief inkomsten uit verkopen worden vertaald in bedrijfsopbrengsten Bedrijfsopbrengsten Bedrijfsopbrengsten, ook wel bedrijfswinst of Earnings Before Interest & Taxes (EBIT) genoemd, is het bedrag aan inkomsten dat overblijft na aftrek van operationele directe en indirecte kosten. Rentelasten, rentebaten en andere niet-operationele inkomstenbronnen worden niet in aanmerking genomen bij het berekenen van de bedrijfsopbrengsten. Een bedrijf met een hoge operationele hefboomwerking kan zijn bedrijfsresultaten aanzienlijk verhogen met slechts een relatief kleine stijging van de inkomsten, omdat het zijn bedrijfskosten effectief heeft benut om de winst te maximaliseren.
  2. Financiële hefboomwerking - Financiële hefboomwerking is een maatstaf die wordt gebruikt om te evalueren in hoeverre een bedrijf schulden gebruikt om zijn activa en nettoresultaat te vergroten Netto-inkomen Netto-inkomen is een belangrijk item, niet alleen in de winst-en-verliesrekening, maar in alle drie de financiële kernoverzichten . Terwijl het via de resultatenrekening wordt bereikt, wordt de nettowinst ook gebruikt in zowel de balans als het kasstroomoverzicht. . Onderzoek naar de financiële hefboomwerking van een bedrijf toont de impact op de winst per aandeel van veranderingen in EBIT die het gevolg zijn van het aangaan van extra schulden.

De mate van totale hefboomwerking berekenen

De mate van totale hefboomwerking kan eenvoudig worden verklaard of berekend als:

Mate van totale hefboomwerking = Mate van operationele hefboomwerking x Mate van financiële hefboomwerking =

De mate van operationele hefboomwerking is gelijk aan:

Bijdragende marge (totale omzet - variabele kosten) / winst vóór rente en belastingen (EBIT)

De mate van financiële hefboomwerking is gelijk aan:

Winst voor rente en belastingen (EBIT) / EBIT - rentelasten

Voorbeeld van mate van totale hefboomwerking

Laten we de mate van totale hefboomwerking in de praktijk brengen door naar een voorbeeld te kijken. Stel dat de huidige winst per aandeel van bedrijf ABC $ 3 is, en het probeert te bepalen wat zijn nieuwe winst per aandeel zal zijn in het geval dat het een stijging van de verkoopopbrengst met 10% ervaart Verkoopopbrengst Verkoopopbrengst is het inkomen dat een bedrijf ontvangt uit de verkoop van goederen of het verlenen van diensten. In de boekhouding kunnen de termen "verkoop" en "omzet" hetzelfde zijn, en worden ze vaak door elkaar gebruikt. Inkomsten betekenen niet noodzakelijkerwijs ontvangen contanten. .

Neem voor ons voorbeeld ook het volgende aan voor bedrijf ABC:

  • Bijdragende marge is $ 15 miljoen
  • Vaste kosten zijn $ 3 miljoen
  • De rentelasten bedragen $ 1,5 miljoen

De eerste stap bij het bepalen van de nieuwe WPA van Bedrijf ABC is het berekenen van het responspercentage dat de huidige WPA zal ervaren bij een verandering van 1% in de omzet uit verkoop, wat ook gelijk is aan de mate van operationele hefboomwerking. De berekening zou er ongeveer zo uit moeten zien:

$ 15 miljoen / $ 15 miljoen - $ 3 miljoen (1,25) x $ 15 miljoen - $ 3 miljoen / $ 15 miljoen - $ 3 miljoen - $ 1,5 miljoen (1,14) =

1,25 x 1,14 = 1,43%

De mate van totale hefboomwerking voor bedrijf ABC is 1,43%. Het cijfer kan vervolgens worden gebruikt om het bedrijf te helpen bepalen wat zijn nieuwe EPS zal zijn als het een stijging van de verkoopomzet met 10% ziet. De berekening voor de nieuwe EPS zou er als volgt uit moeten zien:

$ 3 (huidige EPS) x (1 + 1,43 x 10%) = $ 3,49

Laatste woord

Het bepalen van de mate van totale hefboomwerking van een bedrijf is belangrijk omdat het het bedrijf helpt het type of percentage verandering vast te stellen dat het in zijn WPA kan verwachten in relatie tot een toename van de verkoopomzet.

Inzicht in de veranderingen of groei van de winst per aandeel is belangrijk voor elk bedrijf omdat het het bedrijfsmanagement helpt de prestaties van het bedrijf te evalueren en omdat het het inkomen laat zien dat het bedrijf verdient voor zijn aandeelhouders Aandeelhouder Een aandeelhouder kan een persoon, bedrijf of organisatie zijn die aandeel (en) in een bepaald bedrijf. Een aandeelhouder moet minimaal één aandeel in de aandelen of een beleggingsfonds van een bedrijf bezitten om ze gedeeltelijk eigenaar te maken. .

Aanvullende bronnen

Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:

  • Coverage Ratio Coverage Ratio Een Coverage Ratio wordt gebruikt om het vermogen van een bedrijf om zijn financiële verplichtingen te betalen te meten. Een hogere ratio duidt op een groter vermogen om aan verplichtingen te voldoen
  • EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA wordt gebruikt bij de waardering om de waarde van vergelijkbare bedrijven te vergelijken door hun Enterprise Value (EV) tot EBITDA-veelvoud te evalueren ten opzichte van een gemiddelde. In deze gids zullen we de EV / EBTIDA-multiple opsplitsen in de verschillende componenten en u stap voor stap laten zien hoe u deze kunt berekenen
  • Hefboomratio's Hefboomratio's Een hefboomratio geeft het niveau van de schuld aan dat een bedrijfsentiteit heeft opgelopen ten opzichte van verschillende andere rekeningen in de balans, resultatenrekening of kasstroomoverzicht. Excel-sjabloon
  • Soorten waarderings-veelvouden Soorten waarderings-veelvouden Er zijn veel soorten waarderings-veelvouden die bij financiële analyse worden gebruikt. Dit soort veelvouden kunnen worden gecategoriseerd als vermogensmultiples en ondernemingswaarde-veelvouden. Ze worden op twee verschillende manieren gebruikt: vergelijkbare bedrijfsanalyse (vergelijkingen) of precedenttransacties (precedenten). Bekijk voorbeelden van berekenen

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022