Wat is Mozaïektheorie?

De mozaïektheorie is een benadering van financiële-zekerheidsanalyse waarbij een verscheidenheid aan bronnen wordt geanalyseerd, waaronder openbare en niet-openbare materiële en niet-materiële informatie, om de onderliggende waarde van een effect te bepalen.

De theorie biedt een meer omvattende en nauwgezette benadering van de waardering van financiële effecten Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten zijn onbeperkte financiële instrumenten op korte termijn die worden uitgegeven voor aandelen of voor schuldeffecten van een beursgenoteerd bedrijf. De uitgevende onderneming creëert deze instrumenten met het uitdrukkelijke doel om fondsen te werven om de bedrijfsactiviteiten en expansie verder te financieren. omdat het de opname van een breder scala aan informatiebronnen mogelijk maakt. Tegelijkertijd is de methode buitengewoon gecompliceerd, omdat er informatie moet worden geïntegreerd die misschien niet relevant lijkt voor de prijs van een effect.

Mozaïektheorie

Een analist die vertrouwt op de mozaïektheorie, moet de informatie die wordt gebruikt bij de waarderingsanalyse zorgvuldig beoordelen. Omdat de methode het gebruik van niet-openbare informatie toestaat, bestaat de kans dat een analist de grens overschrijdt en materiële, niet-openbare informatie gebruikt in de analyse, wat strikt verboden is onder de bestaande effectenwetgeving.

In het geval van illegaal gebruik van materiële, niet-openbare informatie, kan een analist te maken krijgen met kosten in verband met handel met voorkennis Handel met voorkennis Handel met voorkennis verwijst naar de praktijk van het kopen of verkopen van effecten van een openbaar verhandeld bedrijf terwijl hij in het bezit is van materiële informatie. Daarom moet iedereen die dergelijke informatie bij taxaties gebruikt, de informatiebronnen zorgvuldig evalueren.

Het CFA Institute erkent mozaïektheorie als een geldige methode voor veiligheidsanalyse.

Materiële informatie versus niet-materiële informatie

Het onderscheid tussen materiële en immateriële informatie is wezenlijk in de mozaïektheorie omdat het de grens trekt tussen legale en illegale activiteiten.

1. Materiële informatie

Dit is de informatie die een bepaald (zelfs klein) effect heeft op de prijs van een effect. Telkens wanneer een stuk materiële informatie beschikbaar komt voor het publiek, verandert het in een katalysator die prijsveranderingen in een effect veroorzaakt. Alleen openbare materiële informatie kan worden gebruikt bij de analyse van de beveiliging.

Het gebruik van privé-materiële informatie bij de waardering van waardepapieren is een strafbaar feit. De meest voorkomende voorbeelden van materiële informatie zijn de aankondiging van dividenden. Dividend Een dividend is een aandeel in de winst en ingehouden winsten dat een bedrijf uitkeert aan zijn aandeelhouders. Wanneer een bedrijf winst maakt en ingehouden winsten opbouwt, kunnen die winsten ofwel worden herbelegd in het bedrijf of als dividend aan aandeelhouders worden uitgekeerd. , kwartaalresultaten, managementwisselingen en M & A-activiteiten.

2. Immateriële informatie

Immateriële informatie is informatie die de prijs van een effect niet beïnvloedt. Het verandert de prijs van een effect niet direct, maar kan een analist enige inzichten verschaffen over de mogelijke toekomstige prestaties van het effect. Enkele voorbeelden van niet-materiële informatie zijn onder meer niveaus van medewerkerstevredenheid. Werknemersmoreel Werknemersmoreel wordt gedefinieerd als de algemene tevredenheid, vooruitzichten en gevoelens van welzijn die een werknemer op de werkplek heeft. Met andere woorden, het verwijst naar hoe tevreden medewerkers zich voelen over hun werkomgeving. Het moreel van de werknemers is belangrijk voor veel bedrijven vanwege het directe effect op de populariteit van het bedrijf bij zoekopdrachten op internet, enz.

Voorbeelden van informatiebronnen in Mozaïektheorie

In de moderne wereld zijn grote hoeveelheden gegevens gemakkelijk toegankelijk. Daarom kunnen analisten verschillende bronnen gebruiken die hen kunnen helpen om de onderliggende waarde van een effect te identificeren. Voorbeelden van informatiebronnen die kunnen worden gebruikt door analisten die op de mozaïektheorie vertrouwen, kunnen zijn:

  • Financiële verslagen van het bedrijf (10-K 10-K-formulier 10-K is een gedetailleerd jaarverslag dat moet worden ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). De indiening geeft een uitgebreid overzicht van de prestaties van een bedrijf gedurende het jaar. Het is gedetailleerder dan het jaarverslag dat naar de aandeelhouders wordt gestuurd, 10-Q)
  • Sociale netwerken (bijv. Facebook, LinkedIn, Glassdoor)
  • Inzichten van het management en de medewerkers van het bedrijf
  • Inzichten van andere analisten of brancheprofessionals

Aanvullende bronnen

Bedankt voor het lezen van Finance's uitleg van de Mozaïektheorie. Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financiële analist van wereldklasse. Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende financiële bronnen ten zeerste aan:

  • Concurrentievoordeel Concurrentievoordeel Een concurrentievoordeel is een eigenschap waarmee een bedrijf beter presteert dan zijn concurrenten. Concurrentievoordelen stellen een bedrijf in staat om te behalen
  • Schaalbaarheid Schaalbaarheid Schaalbaarheid kan vallen in zowel financiële als bedrijfsstrategische contexten. In beide gevallen staat het voor het vermogen van de entiteit om druk van te weerstaan
  • Strategische analyse Strategische analyse Strategische analyse verwijst naar het proces waarbij onderzoek wordt gedaan naar een bedrijf en zijn bedrijfsomgeving om een ​​strategie te formuleren. De definitie
  • Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit, worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022