Een vrijblijvend bod, ook wel indicatief bod genoemd, wordt in een verkoopproces gebruikt om de voorwaarden van een deal tussen verkoper en koper vast te stellen. Het dient als een "overeenkomst om tot overeenstemming te komen" tussen de twee partijen. Door middel van het document geeft de koper blijk van belangstelling. Expression of Interest (EOI). Een Expression of Interest (EOI) is een van de eerste transactiedocumenten die de koper met de verkoper deelt in een mogelijke M & A-deal. De EOI geeft een serieuze interesse van de koper aan dat zijn bedrijf geïnteresseerd zou zijn om een bepaalde taxatie te betalen en het bedrijf van de verkoper over te nemen door middel van een formeel bod. om het doelwit te verwerven, maar de overeenkomst is niet bedoeld om juridisch bindend te zijn en vormt daarom geen bindende contractuele verbintenis om de transactie tot het einde voort te zetten.Het wordt vaak gebruikt om discussies en onderhandelingen gaande te houden tussen de koper en de verkoper.
Een bindende verplichting treedt pas in werking wanneer de twee partijen het eens zijn en een definitieve overeenkomst ondertekenen Definitieve koopovereenkomst Een definitieve koopovereenkomst (DPA) is een juridisch document waarin de voorwaarden zijn vastgelegd tussen twee bedrijven die een overeenkomst aangaan voor een fusie, overname , afstoting, joint venture of enige vorm van strategische alliantie. Het is een wederzijds bindend contract dat aangeeft dat het aanbod juridisch bindend is. Een vrijblijvende aanbieding dient als een handig hulpmiddel om te laten zien of de verkoper en de koper vergelijkbare voorwaarden en opvattingen over de transactie delen.
Een potentiële koper dient een niet-bindend bod zo aantrekkelijk mogelijk te maken om zich te onderscheiden van andere kopers. Het aanbod moet aantonen dat de koper in staat is om aan de voorwaarden van de verkoper te voldoen. Het bod moet redelijk geprijsd zijn om de verkoper te laten zien dat hij over de financiële mogelijkheden beschikt om de transactie binnen een bepaalde tijdlijn af te ronden. Private Equity Transactie Tijdlijn Er zijn verschillende stappen betrokken bij een Private Equity Transactie Tijdlijn. Het onderstaande diagram toont de verschillende stappen in een M & A-transactie, waaronder het ondertekenen van een NDA, financiële modellen en waardering, en het genereren van een kwaliteitsrapport over inkomsten. .
Onderdelen van een niet-bindende aanbieding
Een typisch vrijblijvend aanbod omvat de volgende componenten:
1. Indicatieve prijs
De potentiële koper moet duidelijk de prijs aangeven die hij bereid is te betalen om het doelwit te verwerven. De prijs kan worden vermeld als een specifiek cijfer of een prijsklasse waar de bieder zich prettig bij voelt.
De koper kan een samenvatting geven waarin wordt beschreven hoe hij tot de prijs is gekomen en welke aannames zijn gedaan om tot de prijs te komen. De aanvullende informatie helpt de koper de verschillende prijsaanbiedingen te begrijpen en een beslissing te nemen over de prijsklassen waarmee hij zich het meest op zijn gemak voelt.
2. Conditionaliteit
Het vrijblijvende aanbod moet de voorwaarden schetsen waaraan de verkoper en de koper zich tijdens het proces moeten houden. De voorwaarden omvatten interne goedkeuringen en eventuele wettelijke vereisten waaraan de partijen moeten voldoen. De koper dient bijvoorbeeld een due diligence uit te voeren. M & A-deal of investeringsproces. De due diligence is voltooid voordat een deal wordt gesloten. aan de koper om te bepalen of er juridische of financiële zaken zijn die de voortgang van de transactie belemmeren. De voorwaarden kunnen ook vereisen dat alle informatie met betrekking tot het te koop aangeboden bedrijf, zoals rechtszaken,financiële geschiedenis en eventuele verplichtingen waaraan de nieuwe eigenaar in de toekomst moet voldoen.
Voor de verkoop van gespecialiseerde of technische apparatuur kan het niet-bindende aanbod de verkoper verplichten om gedurende een bepaalde periode ondersteuning te bieden om ervoor te zorgen dat de apparatuur soepel werkt. De ondersteuning kan bestaan uit het verplaatsen van bepaalde specialisten of machinisten met de doelapparatuur om een gemakkelijke overgang mogelijk te maken.
3. Timing problemen
Het niet-bindende bod moet alle materiële kwesties met betrekking tot de transactie vermelden die vereisen dat deze binnen een bepaalde duur wordt voltooid. Wanneer de eigenaren van een bedrijf bijvoorbeeld met pensioen gaan, geven ze misschien de voorkeur aan kopers die bereid zijn de transactie voor of op een bepaalde datum af te ronden.
Een koper die geïnteresseerd is in het verwerven van het doelwit, moet duidelijk bekendmaken dat hij de transactie kan voltooien vóór de gewenste duur om een concurrentievoordeel te behalen ten opzichte van andere potentiële kopers.
4. Definitieve overeenkomst
Het niet-bindende bod moet verwijzen naar de transactiedocumenten die zullen worden ondertekend om de transactie te formaliseren. Als de koper vastbesloten is om de transactie tot het einde te zien, moet hij of zij deze in de documentatie opnemen om de kans op succes te vergroten.
De koper moet ook aangeven wat zijn verwachtingen zijn van andere partijen bij de transactie, die moeten worden opgenomen in de definitieve documentatie om de transactie te formaliseren.
5. Status van het indicatieve bod
Een indicatief bod dient een duidelijke bewoording te bevatten waarin staat of het bod juridisch bindend is of niet. Hoewel sommige aspecten van de aanbieding, zoals de sectie over vertrouwelijkheid, bindend zijn, moeten andere secties, zoals de indicatieve prijs en de aanbieding zelf, als niet-bindend worden aangemerkt. Het moet ook aangeven dat de koper zich op elk moment vóór de ondertekening van de definitieve overeenkomst vrij uit de overeenkomst kan terugtrekken.
6. Vertrouwelijkheid
Het niet-bindende bod dient de verzekering te bevatten dat het bod van de potentiële koper vertrouwelijk zal zijn. Het moet echter aangeven welk soort informatie zal worden onthuld om het verkoopproces te vergemakkelijken en die kan worden vrijgesteld van de vertrouwelijkheidsvereisten.
7. Kosten
Het niet-bindende bod moet een uitleg bevatten over de betalingsvoorwaarden van het bod en elke niet-contante vergoeding die de verkoper bereid is te accepteren, bijvoorbeeld het bedrag aan contante betalingen en het aantal aandelen dat wordt voorgesteld als vergoeding voor de transactie.
De koper moet de verwachte financieringsbron bekendmaken om de transactie te financieren en het vereiste tijdstip voordat hij alle fondsen veiligstelt. In het gedeelte over de kosten kan ook worden verwezen naar de partij die de kosten van de behandeling van de documentatie zal dragen en of er gedeelde kosten zijn.
Gebruik van een niet-bindende aanbieding
Een vrijblijvende aanbieding wordt op de volgende manieren gebruikt:
1. Verduidelijken over de essentiële voorwaarden van een onderhandeling
Het niet-bindende bod dient als een manier voor onderhandelende partijen om enkele fundamentele kwesties van de onderhandelingen op te helderen alvorens aanzienlijke middelen voor de transactie in te zetten. De koper kan bijvoorbeeld geïnteresseerd zijn in het verwerven van een aanzienlijk percentage van de aandelen van de koper als onderdeel van de vergoeding. Het vrijblijvende aanbod geeft informatie over de betalingsvoorwaarden.
2. Kondig aan dat twee partijen in onderhandeling zijn
Bij zakelijke transacties kunnen de partijen bij een fusie of overname een niet-bindend bod gebruiken om aan te kondigen dat ze onderhandelen met als doel een ander bedrijf te kopen of over te nemen. In de Verenigde Staten moeten beursgenoteerde bedrijven die betrokken zijn bij een fusie of overname een intentieverklaring / niet-bindend bod indienen bij de Securities and Exchange Commission.
3. Beveilig de onderhandelingen
Een niet-bindend bod dient als bescherming voor onderhandelende partijen in het geval de deal tijdens de onderhandeling mislukt. Een niet-bindend aanbod betekent dat de transactie niet juridisch bindend is en dat een van de partijen zich vrijwillig uit het contract kan terugtrekken voordat het bindend aanbod wordt ondertekend.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière willen bevorderen. Bekijk de onderstaande aanvullende financiële bronnen voor meer informatie en om uw carrière uit te breiden:
- Confidential Information Memorandum (CIM) CIM - Confidential Information Memorandum Een Confidential Information Memorandum (CIM) is een document dat bij fusies en overnames wordt gebruikt om belangrijke informatie over te brengen in een verkoopproces. Gids, voorbeelden en sjabloon
- Letter of Intent (LOI) Letter of Intent (LOI) Download de Letter of Intent (LOI) -sjabloon van Finance. Een LOI schetst de voorwaarden en overeenkomsten van een transactie voordat de definitieve documenten worden ondertekend. De belangrijkste punten die doorgaans in een intentieverklaring worden opgenomen, zijn onder meer: transactieoverzicht en structuur, tijdlijn, due diligence, vertrouwelijkheid, exclusiviteit
- Verkoop- en koopovereenkomst Verkoop- en koopovereenkomst De verkoop- en koopovereenkomst (SPA) vertegenwoordigt het resultaat van belangrijke commerciële en prijsonderhandelingen. In wezen bevat het de overeengekomen elementen van de deal, bevat het een aantal belangrijke beschermingen voor alle betrokken partijen en biedt het het wettelijke kader om de verkoop van een onroerend goed te voltooien.
- Term Sheet Template Term Sheet Template Download ons voorbeeld van een term sheet template. Een term sheet schetst de basisvoorwaarden van een investeringsmogelijkheid en niet-bindende overeenkomst
