Wat is aanwas-verdunningsanalyse?

Accretie en verwatering verwijzen naar een eenvoudige test die de impact van een overname of fusie op de winst per aandeel (EPS) van de overnemende firma bepaalt De winst per aandeel formule (EPS) EPS is een financiële ratio, die de nettowinst verdeelt die beschikbaar is voor gewone aandeelhouders door de gemiddeld aantal uitstaande aandelen over een bepaalde periode. De EPS-formule geeft het vermogen van een bedrijf aan om nettowinst te genereren voor gewone aandeelhouders. . Accretion Verwateringsanalyse helpt de overnemende partij (koper) om de gevolgen van de fusie te wegen, waarbij alle factoren en complexiteiten in aanmerking worden genomen.

Accretie Verdunningsanalyse Voorbeeld

Afbeelding van Finance's M & A-cursus financiële modellering.

Aanwas

Een bevorderende overname of fusie is er een waarbij de pro forma (post-deal) winst per aandeel hoger is dan de winst per aandeel van de overnemende partij (koper) voordat de deal wordt gesloten.

Pro Forma (Post-Deal) WPA> WPA van de overnemer

Verdunning

Een verwaterende overname of fusie is er een waarbij de pro forma (post-deal) EPS lager is dan de EPS van het overnemende bedrijf wanneer deze op zichzelf staat voordat de deal wordt gesloten.

Pro Forma (Post-Deal) WPA <WPA van de koper

Gelijkspel

Dit scenario spreekt voor zich. Bij een fusie of overname zou het overnemende (kopende) bedrijf in wezen "break-even" zijn. Met andere woorden, er zou geen impact zijn op de winst per aandeel van de overnemende partij en de winst per aandeel van het bedrijf zou hetzelfde zijn vóór en nadat de deal is gesloten.

Pro Forma (Post-Deal) EPS = Geen impact op de EPS van de koper

Consensus EPS

De impact (aangroei / verwatering) van een fusie of overname is in het algemeen gebaseerd op de consensuswinst per aandeel. De aandelenkoersen van de meeste beursgenoteerde bedrijven weerspiegelen de winst per aandeel en moeten als basis voor berekeningen worden gebruikt. Een echt geweldig hulpmiddel voor het schatten van de inkomsten van een bedrijf is Thomson Reuters I / B / E / S.

Thomson Reuters I / B / E / S (voorheen First Call Corporation) loopt voorop op het gebied van door makelaars verkregen onderzoek, inkomstenramingen en een groot aantal andere belangrijke financiële informatie. De Thomson Reuters I / B / E / S Earnings Estimates bieden consistente wereldwijde financiële gegevens die informatie bevatten over meer dan 21.000 bedrijven in meer dan 480 gevestigde en opkomende markten over de hele wereld. Thomson Reuters biedt analisten van grote internationale onderzoeksbureaus om een ​​brede dekking te garanderen naast lokale expertise.

Thomas Reuters I / B / E / S omvat het volgende:

  • Samenvatting schattingen en werkelijke waarden
  • Gedetailleerde schattingen en werkelijke waarden
  • Begeleidingsgegevens
  • Prijsdoeloverzicht en gedetailleerde schattingen
  • Verras gegevens
  • Aanbevelingen, samenvatting en werkelijke waarden
  • Herwerkte werkelijke waarden
  • QFS-afleveringsmechanisme

Mate van aangroei Verwatering als kritieke kwestie

Aangezien aangroei- en verwateringsanalyse een eenvoudige test is die wordt gebruikt om te bepalen of de voorgestelde fusie of overname de winst per aandeel (WPA) na de transactie zal verhogen of verlagen, is het essentieel om te bepalen of een bedrijf de sprong moet maken Fusie Gevolgenanalyse Consequenties van fusie analyse beoordeelt de financiële impact die een fusie of overname kan hebben op een bedrijf. Deze moeten vooraf zorgvuldig worden overwogen. De test bepaalt of de transactie betaalbaar is voor de overnemende partij en welke synergie ze mogelijk ontvangen.

Het zal ook helpen bij het bepalen van de grondgedachte achter het combineren van de twee bedrijven. Als de verwatering te groot is, zal het bedrijf waarschijnlijk niet doorgaan met de transactie, aangezien dit schadelijk of voordelig zou zijn. Als blijkt dat de aangroei hoog is, heeft dat juist het tegenovergestelde effect.

Lees meer over M&A

Finance is de officiële leverancier van de Financial Modelling & Valuation Analyst FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari en met een missie om je te helpen je carrière vooruit te helpen. U kunt meer leren door de volgende gratis financiële bronnen te bekijken:

  • Activa-acquisitie Activa-acquisitie Een activa-acquisitie is de aankoop van een bedrijf door zijn activa te kopen in plaats van zijn aandelen. In de meeste rechtsgebieden houdt een verwerving van activa doorgaans ook een overname van bepaalde verplichtingen in. Omdat de partijen echter kunnen onderhandelen over welke activa zullen worden verworven en welke verplichtingen zullen worden overgenomen, kan de transactie veel flexibeler zijn
  • Aandelenverwerving Aandelenverwerving Bij een aandelenverwerving verkopen de individuele aandeelhouder (s) hun belang in het bedrijf aan een koper. Bij een aandelenverkoop neemt de koper het eigendom over van zowel activa als passiva - inclusief mogelijke passiva uit eerdere acties van het bedrijf. De koper stapt slechts in de schoenen van de vorige eigenaar
  • Activa vs. aandelenkoop Activa-aankoop versus aandelenaankoop Activa-aankoop versus aandelenaankoop - twee manieren om een ​​bedrijf uit te kopen, en elke methode komt de koper en de verkoper op verschillende manieren ten goede. Deze gedetailleerde gids verkent en somt de voor- en nadelen op, evenals de redenen voor het structureren van een assetdeal of een aandelentransactie in een fusies en overnames.
  • Sectie 368 Sectie 368 Sectie 368 schetst een formaat voor fiscale behandeling van reorganisaties, zoals beschreven in de Internal Revenue Code (IRC) van 1986. Deze reorganisatietransacties moeten echter voldoen aan bepaalde wettelijke vereisten om in aanmerking te komen voor een gunstige behandeling. Bovendien is er buiten de gecodificeerde nog een precedent geweest
  • Ingehouden inkomsten

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022