Wat zijn algoritmen (Algos)?

Algoritmen (Algos) zijn een reeks instructies die worden geïntroduceerd om een ​​specifieke taak uit te voeren. Er worden algoritmen geïntroduceerd om de handel te automatiseren om winst te genereren Brutowinst Brutowinst is de directe winst die overblijft na aftrek van de kosten van verkochte goederen, of "kosten van verkopen", van de verkoopopbrengsten. Het wordt gebruikt om de brutowinstmarge te berekenen en is het initiële winstcijfer dat wordt vermeld op de resultatenrekening van een bedrijf. De brutowinst wordt berekend vóór bedrijfswinst of nettowinst. met een frequentie die voor een menselijke handelaar onmogelijk is. Het proces wordt algoritmische handel genoemd en het stelt regels op op basis van prijsstelling, hoeveelheid, timing en andere wiskundige modellen. Andere varianten van algoritmische handel zijn onder meer geautomatiseerde handel en black-box-handel.

algoritmen, algo's en algoritmische handel

Algoritmische handel sluit de menselijke (emotionele) impact op handelsactiviteiten uit. Het gebruik van geavanceerde algoritmen is gebruikelijk bij institutionele beleggers zoals investeringsbanken Typische hiërarchie van investeringsbanken Investeringsbanken hebben een rigide en strikte hiërarchie die vergelijkbaar is met een militaire organisatie, waar elke rang veel betekent en specifieke, aanzienlijke voordelen met zich meebrengt naarmate u verder komt . De typische hiërarchie van investeringsbanken - analist, associate, VP, directeur, algemeen directeur - is gemeenschappelijk voor bijna alle investeringsbanken, pensioenfondsen en hedgefondsen Hedgefondsstrategieën Een hedgefonds is een investeringsfonds dat is opgericht door geaccrediteerde individuen en institutionele beleggers voor de doel van het maximaliseren van het rendement en het verminderen of elimineren van risico's, ongeacht de stijging of daling van de markt.Hedgefondsstrategieën worden gebruikt via particuliere investeringspartnerschappen tussen een fondsbeheerder en investeerders vanwege de grote volumes aan aandelen die ze dagelijks verhandelen. Hierdoor kunnen ze de best mogelijke prijs krijgen tegen minimale kosten en zonder de aandelenkoers aanzienlijk te beïnvloeden.

Strategieën voor algoritmische handel

Elke goede strategie voor handel met algoritmen moet gericht zijn op het verbeteren van de handelsinkomsten. Principe van de erkenning van inkomsten Het principe van de erkenning van inkomsten bepaalt het proces en de timing waarmee inkomsten worden geregistreerd en opgenomen als een item in de financiële overzichten van een bedrijf. Theoretisch zijn er meerdere momenten waarop inkomsten door bedrijven kunnen worden erkend. en verlaag de handelskosten. Knowledge Finance-zelfstudiegidsen zijn een uitstekende manier om technische kennis van financiën, boekhouding, financiële modellering, waardering, handel, economie en meer te verbeteren. . De meest populaire strategieën zijn arbitrage, het opnieuw in evenwicht brengen van indexfondsen, mean reversion en market timing. Andere strategieën zijn scalperen, verlaging van transactiekosten en parenhandel

Indexfonds opnieuw in evenwicht brengen

De portefeuilles van indexfondsen van onderlinge fondsen zoals individuele pensioenrekeningen en pensioenfondsen worden regelmatig aangepast om de nieuwe prijzen van de onderliggende activa van het fonds weer te geven. De "herbalancering" creëert kansen voor algoritmische handelaren die profiteren van de verwachte transacties, afhankelijk van het aantal aandelen. Voorraad Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een ​​deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. in het indexfonds. De transacties worden uitgevoerd door algoritmische handelssystemen om de beste prijzen, lage kosten en tijdige resultaten mogelijk te maken.

Algos en arbitrage

Arbitrage is de praktijk waarbij wordt geprofiteerd van incidentele kleine marktprijsverschillen die optreden in de marktprijs van een effect dat op twee verschillende beurzen wordt verhandeld. Het kopen van een dubbel beursgenoteerd aandeel met korting in Markt A en het verkopen tegen een premie in Markt B biedt een risicovrije arbitragemogelijkheid om te profiteren. De praktijk kan worden toegepast bij het verhandelen van de S&P 500-futurescontracten en S&P 500-aandelen, aangezien het normaal is dat er kleine prijsverschillen ontstaan ​​tussen de futuresprijs en de totale prijs van de werkelijke onderliggende aandelen. Wanneer dit zich voordoet, lopen de effecten die op NASDAQ en NYSE worden verhandeld vooruit of lopen achter op de S & P-futures die op de CME-markt worden verhandeld, wat een kans op arbitrage creëert.

Om arbitrage te laten plaatsvinden, moet het aan drie voorwaarden voldoen. Ten eerste verwijzen dezelfde activa Financiële activa Financiële activa naar activa die voortvloeien uit contractuele overeenkomsten over toekomstige kasstromen of uit het bezit van eigen-vermogensinstrumenten van een andere entiteit. Een sleutel mag niet op alle markten tegen dezelfde prijs worden verhandeld. Ten tweede, twee activa met dezelfde kasstromen Ongeleverde vrije kasstroom Ongeëvenaarde vrije kasstroom is een theoretisch kasstroomcijfer voor een bedrijf, ervan uitgaande dat het bedrijf volledig schuldenvrij is zonder rentelasten. mag niet tegen dezelfde prijs handelen. Ten slotte mag een actief met een bekende prijs in de toekomst vandaag niet worden verhandeld tegen de toekomstige prijs, verdisconteerd tegen de risicovrije rentevoet. Arbitrage is alleen mogelijk met effecten Publieke effecten Publieke effecten, of verhandelbare effecten, zijn beleggingen die openlijk of gemakkelijk verhandeld kunnen worden op een markt.De effecten zijn gebaseerd op eigen vermogen of schuld. en financiële producten die elektronisch worden verhandeld. De transacties moeten ook gelijktijdig plaatsvinden om de blootstelling aan marktrisico te minimaliseren. Marktrisicopremie De marktrisicopremie is het extra rendement dat een belegger verwacht van het aanhouden van een risicovolle marktportefeuille in plaats van risicovrije activa. of de waarschijnlijkheid dat de prijs van één markt kan veranderen voordat beide transacties zijn voltooid.of de waarschijnlijkheid dat de prijs van één markt kan veranderen voordat beide transacties zijn voltooid.of de waarschijnlijkheid dat de prijs van één markt kan veranderen voordat beide transacties zijn voltooid.

Gemiddelde omkering

Mean reversion is een wiskundige methode die wordt gebruikt bij het beleggen in aandelen, en het berekent het gemiddelde van de tijdelijke hoge en lage prijzen van een aandeel. Het omvat het identificeren van het handelsbereik voor een aandeel en het berekenen van de gemiddelde prijs met behulp van analytische technieken. Wanneer de huidige marktprijs achterblijft bij de gemiddelde prijs, wordt het aandeel als aantrekkelijk beschouwd, in de hoop dat de prijs zal stijgen. Aan de andere kant, wanneer de huidige marktprijzen hoger zijn dan de gemiddelde prijs, wordt het aandeel als ongewenst beschouwd, aangezien beleggers verwachten dat de prijs zal dalen en terug zal keren naar de gemiddelde prijs. De standaarddeviatie van de recente koersen van het aandeel wordt vaak gebruikt als een koop- of verkoopindicator. Handelen rond mean reversion is een algemeen gebruik van algo's.

Markttiming

Strategieën die zijn ontworpen om alfa te genereren, worden beschouwd als strategieën voor markttiming en ze gebruiken een methode die live testen, backtesting en forward testing omvat. Backtesting is de eerste fase van markttiming en omvat het simuleren van hypothetische transacties via een gegevensperiode in de steekproef. De volgende stap is om optimalisatie uit te voeren om de meest optimale resultaten te krijgen. De tweede fase van markttiming is voorwaartse testen, en het omvat het uitvoeren van de algoritmen door voorbeeldgegevens om ervoor te zorgen dat deze presteert binnen de achteraf geteste verwachtingen. De laatste fase is live testen, en het vereist een ontwikkelaar om live transacties te vergelijken met de backtested en forward geteste modellen.

Voordelen van algoritmische handel

Er zijn verschillende voordelen aan het toestaan ​​dat een computer de live transacties controleert en uitvoert. Een van de voordelen van algoritmehandel is de mogelijkheid om emoties tijdens het handelsproces te minimaliseren, aangezien transacties beperkt zijn tot een reeks vooraf gedefinieerde instructies. Mensenhandel is vatbaar voor emoties zoals angst en hebzucht die kunnen leiden tot slechte besluitvorming. Door geautomatiseerde handel kunnen traders zich gemakkelijk aan het plan houden. Het automatiseren van het proces helpt ook om overbelasting te beteugelen, waarbij sommige handelaren bij elke gelegenheid kunnen kopen en verkopen, en verkleint de kans op door mensen veroorzaakte fouten.

Handelen met algoritmen (Algos) helpt ook om consistentie te bereiken. De grootste uitdaging in het handelsproces is het plannen van de transactie en het verhandelen van het plan. Het niet naleven van alle regels heeft waarschijnlijk een negatieve invloed op de kans die een handelaar heeft, zelfs als het handelsplan winstgevend kan zijn. Hoewel verliezen deel uitmaken van de handel, kunnen menselijke handelaren ontmoedigd raken nadat ze twee of meer opeenvolgende verliezen hebben geleden en niet doorgaan naar de volgende transactie. Door halverwege het proces uit te vallen, vernietigt de handelaar alle kansen om te winnen in andere handelsrondes. Geautomatiseerde handel helpt om consistentie te bereiken, te handelen volgens het plan en de kansen om te winnen te vergroten.

Bij de handel telt elke seconde en de snelheid van algoritmische handel maakt het een gunstige optie om te beleggen. Computers reageren onmiddellijk op veranderende marktomstandigheden en kunnen helpen bij het genereren van orders zodra aan de criteria is voldaan, veel sneller dan iemand een verandering in de markt kan herkennen en handmatig handelsorders kan invoeren. Ook kan uitstappen of te vroeg of te laat een groot verschil maken in de dagelijkse handel en het automatiseren van het proces helpt de voor mensen vatbare fouten te genezen.

Nadelen van algoritmische handel

Net als andere mechanische processen is algoritmische handel een geavanceerd proces en is het vatbaar voor storingen. Problemen met de internetverbinding, stroomuitval en computercrashes kunnen resulteren in foutieve bestellingen, dubbele bestellingen en zelfs ontbrekende bestellingen die mogelijk niet naar de markt worden verzonden. Er kan ook een verschil zijn tussen de transacties die worden gegenereerd door de handelsstrategie en de daadwerkelijke resultaten van de geautomatiseerde handelssystemen. Geautomatiseerde handelssystemen moeten te allen tijde worden gecontroleerd om mechanische storingen te voorkomen.

Handelaren die backtesting-technieken gebruiken om hun systemen te optimaliseren, kunnen systemen creëren die er op papier goed uitzien, maar niet presteren op een live markt. Het probleem kan optreden als gevolg van overoptimalisatie, waarbij handelaren een buitensporige curve-aanpassing creëren die een handelsplan oplevert dat zorgvuldig is aangepast aan het eerdere marktprijsgedrag, maar onbetrouwbaar is in de huidige, huidige markten. Sommige handelaren gaan ervan uit dat een handelsplan 100 procent winstgevende transacties moet hebben, zonder ruimte te laten voor opnames.

Het Bridgewater Hedge Fund

Bridgewater Associates is het grootste hedgefonds ter wereld, met meer dan $ 160 miljard aan beheerd vermogen. Vanaf een bescheiden begin bouwde oprichter Ray Dalio een aanzienlijk fortuin op, maar liquideerde het bedrijf vervolgens bijna nadat hij in 1982 ten onrechte een marktdaling had voorspeld. Deze mislukking dwong Ray Dalio echter om zijn denken opnieuw te evalueren. Uit deze evenementen ontwikkelde hij uiteindelijk de Pure Alpha-fondsstrategie, die grotendeels een algofonds is en een van de belangrijkste bijdragers aan het succes van Bridgewater. Deze strategie heeft zelfs zo succesvol gewerkt dat Dalio het nu heeft over het ontwikkelen van een AI-programma (kunstmatige intelligentie) om het bedrijf te runnen, puur gebaseerd op de algoritmische methodologieën die door Pure Alpha worden gebruikt.

Meer informatie over algo's en handelen:

  • Handelsvloer Handelsvloer Een handelsvloer verwijst naar een letterlijke verdieping in een gebouw waar aandelen, vastrentende waarden, futures, opties, grondstoffen of valutahandelaren effecten kopen en verkopen. Handelaren kopen en verkopen effecten namens klanten of namens de financiële firma die ze in dienst heeft.
  • Trade Order Timing - Trading Trade Order Timing - Trading Trade order timing verwijst naar de houdbaarheid van een specifieke handelsorder. De meest voorkomende soorten timing van handelsorders zijn marktorders, GTC-orders en fill or kill orders.
  • Handelsorders - Handelsorders - Handel Handelsorders verwijzen naar de verschillende soorten orders die op handelsbeurzen kunnen worden geplaatst voor financiële activa zoals aandelen of futures-contracten.
  • Handelsmechanismen - Trading Handelsmechanismen Handelsmechanismen verwijzen naar de verschillende methoden waarmee activa worden verhandeld. De twee belangrijkste soorten handelsmechanismen zijn koersgestuurde en ordergestuurde handelsmechanismen

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022