Droog poeder verwijst naar kasreserves die corporations Corporation Een bedrijf is een juridische entiteit die is opgericht door individuen, aandeelhouders of aandeelhouders, met als doel winst te maken. Bedrijven mogen contracten sluiten, aanklagen en worden aangeklaagd, activa bezitten, federale en staatsbelastingen afdragen en geld lenen van financiële instellingen. en private equity-fondsen Private Equity-fondsen Private-equity-fondsen zijn kapitaalpools die kunnen worden geïnvesteerd in bedrijven die een kans bieden op een hoog rendement. Ze worden geleverd met een vaste beschikbare ruimte om in te zetten wanneer zich een aantrekkelijke investeringsmogelijkheid voordoet of om een recessie te doorstaan.De kasreserves geven hun houders een voordeel ten opzichte van andere bedrijven die geen reserves aanhouden, omdat ze kunnen worden gebruikt om kansen te verzilveren of om hen te helpen bij het nakomen van schuldverplichtingen. schuldeisers. Kosten van schulden worden gebruikt in WACC-berekeningen voor waarderingsanalyses. wanneer ze komen. De meeste organisaties, vooral durfkapitaalverstrekkers. Venture Capital Venture capital is een vorm van financiering die middelen verschaft aan beginnende, opkomende bedrijven met een groot groeipotentieel, in ruil voor eigen vermogen of een eigendomsbelang. Durfkapitalisten nemen het risico om in startende bedrijven te investeren, in de hoop dat ze een aanzienlijk rendement zullen behalen als de bedrijven een succes worden. en private equity-fondsen, houden een droog poeder in afwachting van moeilijke economische tijden.
Geschiedenis en huidig gebruik
De term "droog poeder" stamt uit de oudheid in militaire veldslagen toen soldaten droog poeder in hun geweren en kanonnen gebruikten. De soldaten moesten het droog houden om het tijdens de oorlog effectief te laten werken. De term wordt nu in verschillende contexten gebruikt. In de bedrijfsomgeving verwijst droog poeder bijvoorbeeld naar de kasreserves die organisaties elk jaar uit de jaarinkomsten opzij zetten in afwachting van de komende zware omstandigheden. Met betrekking tot investeerders verwijst droog poeder naar de liquide middelen en kasreserves die investeerders opzij zetten voor investeringsdoeleinden. Bij fusies en overnames verwijst de term naar de hoeveelheid kapitaal die beschikbaar is voor financiële kopers voor investeringen in portfoliobedrijven, strategische acquisities en aanvullende acquisities.
Voordelen van droog poeder
Door een droog poeder aan te houden, hebben bedrijven een voordeel ten opzichte van hun concurrenten, die mogelijk minder kasreserves hebben. Als een bedrijfseigenaar bijvoorbeeld voorspelt dat de markt in de komende zes maanden turbulent zal zijn, kan ze wat bufferkapitaal aanhouden om te helpen bij het betalen van maandelijkse bedrijfskosten gedurende de periode. Als vergelijkbare bedrijven geen kasreserves aanhouden, kunnen ze mogelijk niet aan hun verplichtingen voldoen en worden ze mogelijk gedwongen hun winkel te sluiten. Evenzo, als een belegger de IPO verwacht, is een eerste openbare aanbieding (IPO) een eerste openbare aanbieding (IPO) de eerste verkoop van aandelen die door een bedrijf aan het publiek zijn uitgegeven. Voorafgaand aan een IPO wordt een bedrijf beschouwd als een privébedrijf, meestal met een klein aantal investeerders (oprichters, vrienden, familie en zakelijke investeerders zoals venture capitalists of angel-investeerders).Lees wat een beursintroductie is om door de markt te winnen, hij kan wat kapitaal bij de hand houden om zijn portefeuille extra te financieren wanneer dat nodig is.
Droog poeder in de bedrijfsomgeving
Organisaties hebben vaak te maken met dringende behoefte aan fondsen om nieuwe uitgaven te financieren en hun schulden te betalen. Bij gebrek aan liquide middelen, zoals kasreserves en vlottende activa, is de organisatie mogelijk niet in staat om haar behoefte aan werkkapitaal te financieren. Als de economie plotseling achteruitgaat, is het mogelijk dat het bedrijf zijn illiquide activa niet onmiddellijk kan verkopen om zijn maandelijkse bedrijfskosten te betalen. Door voldoende droog poeder aan te houden, kan het bedrijf in financiële nood blijven drijven.
Het handhaven van een hoog gehalte aan droog poeder geeft bedrijven een voordeel bij het onderhandelen over kredietfaciliteiten. Bij het verstrekken van krediet aan bedrijven beoordelen financiële instellingen het vermogen van het bedrijf om in de toekomst aan de schuldverplichtingen te voldoen, zelfs tijdens economische tegenslagen. Als het bedrijf over voldoende droog poeder beschikt, kan de bank bereid zijn om de benodigde kredietfaciliteiten voor te schieten. Als er echter onvoldoende droog poeder is of als het bedrijf zijn kasreserves heeft uitgeput, kan de bank aarzelen om leningen aan het bedrijf aan te bieden. Als de financiële instelling aan een dergelijk bedrijf leningen moet verstrekken, moeten de rentetarieven voldoende bestraffend zijn om het risico van wanbetaling te dekken.
Een hoog gehalte aan droog poeder beschermt het bedrijf ook wanneer het verwacht dat de vraag naar zijn producten en diensten zal dalen. Dit betekent dat het bedrijf een daling van de jaaromzet en daarmee de nettowinst zal ervaren. Het bedrijf heeft aanvullende financiering nodig om de marketing-, distributie- en productiekosten te ondersteunen. De financiering kan komen uit de opgebouwde kasreserves of uit de verkoop van zijn liquide middelen.
Bedrijven dienen geen overtollige reserves aan te houden, aangezien dit hun vermogen om uit te breiden vermindert. In plaats daarvan moeten ze een evenwicht vinden tussen de hoeveelheid geld die ze opzij zetten als reserves en de hoeveelheid geld die ze toewijzen voor investeringen. Als het bedrijf te veel droog poeder bewaart, blijft het geld binnen het bedrijf liggen en dit beperkt de waarde van de investeringen die het bedrijf doet.
Droog poeder in private equity-fondsen
Vermogende particulieren investeren in private-equityfondsen in de hoop hoge opbrengsten te behalen en het tempo van de instroom te versnellen. De private-equityfondsen gebruiken deze fondsen vervolgens om te investeren in nieuwe investeringen, bestaande bedrijven af te kopen of om hun portefeuillebedrijven extra te financieren om hun groeipercentage te verhogen. Deze private equity-fondsen, evenals venture capitalists, kiezen ervoor om een aanzienlijk deel van hun fondsen als droog poeder te houden, zodat ze over kapitaal beschikken wanneer dat nodig is.
Het handhaven van hoge niveaus van droog poeder leidt tot hoge waarderingsmultiples en meer deals. Een fonds kan het aanwezige kapitaal inzetten wanneer het een kwalitatief hoogstaand doel vindt met een enorm groeipotentieel. Wanneer beleggers willen samenwerken met private-equityfondsen, beoordelen ze vaak de hoeveelheid droog poeder die het fonds heeft en of het in staat is om toekomstige groei-initiatieven te ondersteunen. Ook is de grootte van het droge poeder van een fonds een nuttige indicator voor zijn toekomstige investeringspatronen.
Hoewel private equity-fondsen een droog poeder aanhouden in afwachting van betere deals, kunnen ze soms overtollig droog poeder aanhouden als er geen aantrekkelijke deals zijn om in te investeren. Volgens een rapport van Preqin Ltd in september 2017 hadden private-equityfondsen $ 963,3 miljard aan droog poeder in handen. De stijging werd toegeschreven aan het grote bedrag dat door investeerders in private-equityfondsen werd gepompt, terwijl fondsbeheerders geen portefeuilles met een hoog rendement konden vinden om in te investeren. De activaprijzen waren over het algemeen hoog, aangezien de aandelenmarkten in de bullmarkt bleven en de Hoogrentende junk-obligaties en opkomende marketingschulden werden als overgewaardeerd beschouwd. Vanwege de verminderde winstgevendheid van hun beleggingen, wendden beleggers zich tot op de beurs verhandelde fondsen in een poging om extra rendement te behalen, in afwachting van de normalisatie van de markten.
Andere bronnen
Raadpleeg de volgende gratis financiële bronnen voor meer informatie en om uw carrière vooruit te helpen:
- Private Equity-fondsen Private Equity-fondsen Private equity-fondsen zijn kapitaalpools die kunnen worden geïnvesteerd in bedrijven die een kans bieden op een hoog rendement. Ze komen met een vaste
- Mezzaninefondsen Mezzaninefonds Een mezzaninefonds is een kapitaalpool die investeert in mezzaninefinanciering voor acquisities, groei, herkapitalisatie of management / leveraged buyouts. In de kapitaalstructuur van een bedrijf is mezzaninefinanciering een hybride tussen eigen vermogen en schulden. Mezzaninefinanciering neemt meestal de vorm aan van preferente aandelen of achtergestelde en ongedekte schulden.
- Vlottende activa Vlottende activa Vlottende activa zijn alle activa die redelijkerwijs binnen een jaar in contanten kunnen worden omgezet. Ze worden vaak gebruikt om de liquiditeit van een bedrijf te meten.
- Private equity versus durfkapitaal Private equity versus durfkapitaal, Angel / Seed Investors Vergelijk private equity versus durfkapitaal versus angel en seed-investeerders in termen van risico, bedrijfsstadium, omvang en type investering, statistieken, management. Deze gids biedt een gedetailleerde vergelijking van private equity versus durfkapitaal versus angel- en seed-investeerders. Het is gemakkelijk om de drie categorieën beleggers door elkaar te halen
