In de economie is een brownfieldinvestering (BI) een soort buitenlandse directe investering (FDI) Buitenlandse directe investering (FDI) Buitenlandse directe investering (FDI) is een investering van een partij in het ene land in een bedrijf of onderneming in een ander land met de intentie om een blijvend belang te vestigen. Langdurige rente onderscheidt FDI van buitenlandse portefeuillebeleggingen, waarbij beleggers passief effecten uit het buitenland aanhouden. waar een bedrijf investeert in een bestaande faciliteit om zijn activiteiten in het buitenland te starten. Met andere woorden, een brownfieldinvestering is de huur of aankoop van een reeds bestaande faciliteit in het buitenland.
Inzicht in een Brownfield-investering
Een brownfield-investering wordt vaak gedaan wanneer een bedrijf wil investeren en activiteiten wil starten in een nieuw land, maar niet de hoge opstartkosten wil maken die gepaard gaan met een greenfield-investering Greenfield-investering In economie verwijst een greenfield-investering (GI) naar een type buitenlandse directe investering waarbij een bedrijf nieuwe activiteiten opricht in een vreemd land (een greenfield-investering is een buitenlandse directe investering waarbij de investeerder, in plaats van bestaande bedrijven in het buitenland te gebruiken, daar zijn eigen nieuwe bedrijf opent - in feite een the ground up ”-benadering). De onderliggende grondgedachte achter een brownfieldinvestering is om een nieuwe buitenlandse markt te betreden via bedrijven die daar al aanwezig zijn.
Bij een brownfieldinvestering investeert het bedrijf ofwel in bestaande faciliteiten en infrastructuur door middel van een fusie- en overnameovereenkomst (M&A) Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids schetsen we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten of leaset bestaande faciliteiten in het buitenland.
Voordelen van een Brownfield-investering
Een brownfieldinvestering biedt verschillende voordelen, waaronder de volgende:
- De mogelijkheid om snel toegang te krijgen tot een nieuwe buitenlandse markt
- Lagere vaste kosten Vaste en variabele kosten Kosten kunnen op verschillende manieren worden ingedeeld, afhankelijk van de aard ervan. Een van de meest populaire methoden is classificatie op basis van vaste kosten en variabele kosten. Vaste kosten veranderen niet bij stijgingen / dalingen van het productievolume, terwijl variabele kosten uitsluitend afhankelijk zijn van het gebruik van reeds bestaande faciliteiten, infrastructuur en netwerk
- Lagere personeels- en opleidingskosten door de aanwezigheid van reeds werkzame werknemers in de faciliteit
- Bevat mogelijk bestaande goedkeuringen en licenties van de overheid of regelgevende instanties
- Afhankelijk of de faciliteit passend is gemaakt, of er wijzigingen zijn of dat de faciliteit kan worden gebruikt zonder grote aanpassingen en upgrades, kan een brownfieldinvestering een zeer kosteneffectieve optie zijn in vergelijking met een greenfield-investering
Nadelen van een Brownfield-investering
Een brownfieldinvestering heeft ook enkele mogelijke nadelen, waaronder de volgende:
- De faciliteit of infrastructuur vereist mogelijk grote upgrades, waardoor de buitenlandse investeringskosten zouden stijgen
- De faciliteit kan oud zijn en daarom hoge onderhouds- en onderhoudskosten vereisen
- Er kunnen operationele inefficiënties optreden als de faciliteit niet kan worden aangepast aan nieuwe productiebehoeften
- Er kan sprake zijn van schaalbaarheid. Schaalbaarheid Schaalbaarheid kan vallen in zowel financiële als bedrijfsstrategische contexten. In beide gevallen staat het voor het vermogen van de entiteit om het hoofd te bieden aan druk van en uitbreidingsproblemen die verband houden met het gebruik van reeds gebouwde faciliteiten
- Locatieve beperkingen
- Er kunnen onvoorziene belasting- en regelgevingskwesties zijn
Voorbeeld van een Brownfield-investering
Bedrijf A is momenteel gevestigd in de Verenigde Staten en wil haar activiteiten uitbreiden naar India. Vanwege onzekerheid op de overzeese markt voor hun product, besloot de CEO een brownfieldinvestering uit te voeren om 'de wateren te testen'.
Bovendien zijn er tal van goedkeuringen en licenties die in India moeten worden verkregen en er is vastgesteld dat dergelijke tijdrovende activiteiten kunnen worden geëlimineerd door een lokaal bedrijf over te nemen met reeds goedgekeurde licenties.
Bedrijf A identificeert vervolgens een potentieel doelbedrijf in India. Door een brownfieldinvestering te doen door het doelbedrijf over te nemen, kan bedrijf A snel uitbreiden naar de markt. Bovendien kan het door een brownfieldinvestering aanzienlijke buitenlandse investeringskosten vermijden, zoals het bouwen van zijn eigen faciliteiten of de kosten voor het aannemen en opleiden van nieuwe personeelsleden.
Voorbeelden uit de praktijk van een Brownfield-investering
1. Vodafone in India
Vodafone is een telecommunicatiebedrijf met hoofdkantoor in Londen en Newbury, Berkshire. In 2007 voltooide het telecombedrijf de verwerving van een meerderheidsbelang in Hutchison Essar in Mumbai, India voor $ 10,9 miljard in contanten. Door de overname kon Vodafone doordringen in de snelgroeiende Indiase telecommunicatie-industrie die op dat moment maandelijks bijna zes miljoen abonnees toevoegde.
2. Tata Motors in het Verenigd Koninkrijk
Tata Motors was in 2007-2008 het grootste automobielbedrijf in India. In die tijd was de Indiase autofabrikant de leider in de productie van bedrijfsvoertuigen en was hij respectievelijk 's werelds tweede en vierde grootste fabrikant van bussen en vrachtwagens.
In juni 2008 verwierf Tata de activiteiten van Jaguar Land Rover in een contante transactie ter waarde van $ 2,3 miljard. Door de overname kon de Indiase autofabrikant intellectuele eigendomsrechten, fabrieken, twee ontwerpcentra in het Verenigd Koninkrijk en een wereldberoemd netwerk van National Sales Companies verkrijgen.
Gerelateerde metingen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Kapitaaluitgaven Kapitaaluitgaven Kapitaaluitgaven verwijzen naar fondsen die door een bedrijf worden gebruikt voor de aankoop, verbetering of instandhouding van langetermijnactiva om de efficiëntie of capaciteit van het bedrijf te verbeteren. Activa op lange termijn zijn meestal fysiek en hebben een gebruiksduur van meer dan één boekhoudperiode.
- Materiële vaste activa (materiële vaste activa) Materiële vaste activa (materiële vaste activa) Materiële vaste activa (materiële vaste activa) is een van de belangrijkste vaste activa op de balans. Materiële vaste activa worden beïnvloed door investeringen, afschrijvingen en overnames / afstotingen van vaste activa. Deze activa spelen een sleutelrol bij de financiële planning en analyse van de activiteiten en toekomstige uitgaven van een bedrijf
- Project Finance Project Finance - A Primer Project Finance primer. Projectfinanciering is de financiële analyse van de volledige levenscyclus van een project. Meestal wordt hiervoor een kosten-batenanalyse gebruikt
- Risico van regelgeving Risico van regelgeving Het risico van regelgeving is het risico dat een wijziging in regelgeving of wetgeving gevolgen heeft voor een beveiliging, bedrijf of branche. Regelgeving kan de operationele kosten verhogen, juridische en administratieve hindernissen introduceren en soms zelfs een bedrijf verhinderen om zaken te doen.
