Wat is een succesvergoeding?

In Finance Gids om een ​​financieel analist te worden Hoe u een financieel analist wordt. Volg de financiële gids over netwerken, cv, interviews, vaardigheden op het gebied van financiële modellen en meer. We hebben in de loop der jaren duizenden mensen geholpen om financieel analist te worden en weten precies wat ervoor nodig is. is een succesvergoeding een commissie die aan een adviseur wordt betaald (doorgaans een investeringsbank IBD - Investment Banking Division IBD is een acroniem voor de Investment Banking Division binnen de algemene investeringsbank. IBD is verantwoordelijk voor het werken met bedrijven, instellingen en overheden om het aantrekken van kapitaal (verzekering in aandelen-, schuld- en hybride markten) en voor het uitvoeren van fusies en overnames) voor het succesvol afronden van een transactie. De vergoeding is afhankelijk van het succesvol helpen van de klant bij het bereiken van zijn doel,en brengt daarmee de belangen van de opdrachtgever en de adviseur op één lijn.

In een fusie- en overnameproces is een succesvergoeding doorgaans een percentage van de transactiewaarde of de ondernemingswaarde Enterprise Value Enterprise Value of Firm Value is de volledige waarde van een bedrijf gelijk aan zijn eigen vermogen, plus nettoschuld, plus eventuele minderheidsbelang, gebruikt bij waardering. Er wordt gekeken naar de volledige marktwaarde in plaats van alleen naar de waarde van het eigen vermogen, dus alle eigendomsbelangen en activavorderingen van zowel schulden als eigen vermogen zijn inbegrepen. van het bedrijf dat wordt verworven of verkocht.

Succesvergoeding

Voordelen van een succesvergoeding

Er zijn veel redenen om een ​​voorwaardelijke succesvergoedingsstructuur te gebruiken voor een deal. Samenvoeging Bij corporate finance is een samenvoeging de combinatie van twee of meer bedrijven tot één groter bedrijf. Bij de boekhouding verwijst een samensmelting of consolidatie naar de combinatie van financiële overzichten. of transactie.

De voordelen van voorwaardelijke vergoedingsstructuren omvatten de volgende:

  • Afstemming van belangen tussen opdrachtgever en adviseur
  • Potentiële besparingen of kostenefficiëntie, aangezien er geen vergoeding wordt betaald als er geen succesvol resultaat is
  • Stimuleert de adviseur om de best mogelijke deal te krijgen (aangezien een betere, lucratiever deal zich vertaalt in een grotere commissiecheck)
  • De eenvoudige vergoedingsstructuur is gemakkelijk te begrijpen

Nadelen van een succesvergoeding

Zoals alles in het bedrijfsleven, zijn er afwegingen waarmee u rekening moet houden bij de beslissing om al dan niet een succesvergoeding te gebruiken.

De mogelijke nadelen van regelingen voor voorwaardelijke vergoedingen zijn onder meer:

  • Als de kans op succes klein is, zal de adviseur misschien weinig moeite doen om aan de deal te werken, aangezien hij twijfelt of hij in staat zal zijn om commissie te verdienen.
  • Als de vergoedingsstructuur voor een vast bedrag is, een vergoeding die hetzelfde is ongeacht de waarde van de deal, dan kan de adviseur worden gestimuleerd om de deal zo snel mogelijk te sluiten in plaats van tijd te besteden aan het proberen om een ​​betere deal te krijgen. verdien ze geen extra geld. In een dergelijke omstandigheid zijn de belangen van de cliënt en de adviseur mogelijk niet voldoende op elkaar afgestemd.
  • De adviseur loopt veel risico als ze aan een deal werken met de mogelijkheid dat ze - als ze geen deal kunnen sluiten - helemaal niets verdienen voor hun inspanningen. (Vanwege deze mogelijkheid voorzien veel regelingen voor voorwaardelijke vergoedingen dat de adviseur een nominale vergoeding ontvangt voor zijn tijd en inspanningen, zelfs als het hem uiteindelijk niet lukt om de klant te helpen bij het opzetten van een deal.)
  • Een mogelijk nadeel voor de opdrachtgever is dat een succesvergoeding mogelijk duurder is dan een werkvergoeding of een vast bedrag.

Voorbeeld vergoedingsstructuur voor een deal

Stel je voor dat een klant een investeringsbank benadert om zijn bedrijf voor de hoogst mogelijke prijs te verkopen. Er wordt onderhandeld over de volgende vergoedingsstructuur: 2% van de transactiewaarde tot $ 500 miljoen en 5% van een eventuele meerwaarde boven $ 500 miljoen. Met het grote procentuele verschil voor een omzet van meer dan $ 500 miljoen, wordt de adviseur sterk gestimuleerd om hard te werken om de hoogst mogelijke verkoopprijs voor de klant te krijgen.

Stel in dit voorbeeld dat de bank een koper voor het bedrijf vindt die bereid is $ 650 miljoen te betalen. De totale succesvergoeding zou $ 10 miljoen bedragen voor het eerste deel van de transactiekosten en $ 7,5 miljoen voor de extra waarde boven $ 500 miljoen, voor een totale vergoeding van $ 17,5 miljoen.

Reeksen van succesvergoedingen

Er wordt een breed scala aan vergoedingen in rekening gebracht bij de verkoop van een bedrijf in investment banking. Hieronder vindt u een zeer ruwe richtlijn van bereiken die doorgaans in de branche voorkomen:

  • $ 0-10 miljoen:> 10%
  • $ 10-100 miljoen: 3-10%
  • $ 100 miljoen - $ 1 miljard: 1-3%
  • > $ 1 miljard: 0,5-1%

Aanvullende bronnen

Bedankt voor het lezen van de Finance-gids voor een succesvergoeding in de adviessector voor investeringsbankieren. Om te blijven leren en uw carrière te bevorderen, zijn deze aanvullende financiële bronnen nuttig:

  • Aandelenonderzoek versus investeringsbankieren Aandelenonderzoek versus investeringsbankieren Aandelenonderzoek versus investeringsbankieren. Als je naar een carrière op de kapitaalmarkten kijkt, is het belangrijk om te weten of je beter geschikt bent voor investeringsbankieren of aandelenonderzoek. Beiden bieden uitstekende werkervaring en een goed salaris. Het kiezen van de een boven de ander komt vooral neer op persoonlijkheid dan op iets anders.
  • Carrièrepad bij investeringsbankieren Carrièrepad bij investeringsbankieren Carrièrepad bij investeringsbankieren - plan uw IB-carrièrepad. Lees meer over de salarissen van investment banking, hoe u wordt aangenomen en wat u kunt doen na een carrière bij IB. De investment banking divisie (IBD) helpt overheden, bedrijven en instellingen kapitaal aan te trekken en fusies en overnames (M&A) te voltooien.
  • Gids voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering behandelt Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer
  • Financieel Financieel Analistprogramma FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022