In de financiële sector is het eigen vermogen de marktwaarde Marktwaarderingsbenadering De marktbenadering is een waarderingsmethode die wordt gebruikt om de taxatiewaarde van een bedrijf, immaterieel actief, bedrijfseigendom of zekerheid te bepalen op basis van de activa Soorten activa Veel voorkomende soorten activa omvatten , niet-huidig, fysiek, immaterieel, in bedrijf en niet in bedrijf. Correct identificeren en eigendom zijn van aandeelhouders nadat alle schulden zijn afbetaald. In de boekhouding verwijst eigen vermogen naar de boekwaarde van het eigen vermogen op de balans. Balans. De balans is een van de drie fundamentele financiële overzichten. Deze verklaringen zijn essentieel voor zowel financiële modellering als boekhouding. De balans toont de totale activa van het bedrijf en hoe deze activa worden gefinancierd, hetzij via schulden of eigen vermogen. Activa = passiva + eigen vermogen,wat gelijk is aan activa minus passiva. De term 'eigen vermogen' in financiën en boekhouding wordt geleverd met het concept van een eerlijke en gelijke behandeling van alle aandeelhouders van een bedrijf met een pro-rata pro-rata-recht Een pro-rata-recht is een juridische term die het recht beschrijft, maar niet de verplichting, die aan een investeerder kan worden opgelegd om tijdens volgende financieringsrondes zijn oorspronkelijke procentuele eigendom in een bedrijf te behouden. basis.
Afbeelding: Finance's Intro to Corporate Finance Course
Hoe Equity werkt
Eigenaren van een bedrijf (publiek of privaat) hebben aandelen die hun eigendom in het bedrijf wettelijk vertegenwoordigen. Elk aandeel van dezelfde klasse heeft exact dezelfde rechten en privileges als alle andere aandelen van dezelfde klasse. Dit maakt deel uit van de betekenis van de term - gelijkheid betekent "gelijk".
Bedrijven kunnen nieuwe aandelen uitgeven door deze in ruil voor contanten aan beleggers te verkopen. Bedrijven gebruiken de opbrengst van de aandelenverkoop om hun bedrijf te financieren, activiteiten te laten groeien, meer mensen aan te nemen en overnames te doen. Zodra de aandelen zijn uitgegeven, kunnen beleggers ze van elkaar kopen en verkopen op de secundaire markt Secundaire markt De secundaire markt is waar beleggers effecten van andere beleggers kopen en verkopen. Voorbeelden: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). (hoe aandelen normaal verhandeld worden op een beurs).
Soorten aandelen
Er zijn twee hoofdtoepassingen van de term, die elk hieronder worden besproken:
# 1 Marktwaarde van het eigen vermogen (financiën)
Financiële analisten FMVA®-certificering Sluit je aan bij meer dan 350.600 studenten die voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari werken, die zich doorgaans zorgen maken over de marktwaarde van het eigen vermogen, wat de huidige prijs of reële waarde is waarvan zij denken dat de aandelen van het bedrijf waard zijn. Omdat financiële professionals willen weten hoeveel rendement ze op een investering kunnen behalen, moeten ze weten hoeveel de investering hen zal kosten en voor hoeveel ze denken dat ze deze kunnen verkopen.
Marktwaarde-formule
Er zijn verschillende manieren om de marktwaarde van het eigen vermogen voor een bedrijf te berekenen of te schatten. Hieronder staan verschillende methoden die kunnen worden gebruikt om de waarde te berekenen:
- Marktkapitalisatie - gelijk aan het aantal uitstaande aandelen Gewogen gemiddeld uitstaande aandelen Gewogen gemiddeld uitstaande aandelen verwijst naar het aantal aandelen van een bedrijf berekend na correctie voor veranderingen in het aandelenkapitaal gedurende een verslagperiode. Het aantal gewogen gemiddelde uitstaande aandelen wordt gebruikt bij het berekenen van statistieken zoals winst per aandeel (EPS) op de jaarrekening van een bedrijf x marktprijs (dit is alleen voor beursgenoteerde bedrijven)
- Netto contante waarde (NPV) Netto contante waarde (NPV) Netto contante waarde (NPV) is de waarde van alle toekomstige kasstromen (positief en negatief) gedurende de gehele levensduur van een investering, verdisconteerd tot het heden. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in financiën en boekhouding voor het bepalen van de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid, van alle toekomstige kapitaalkasstromen van het bedrijf
- Vergelijkbare bedrijfsanalyse Comps - Vergelijkbare handelsmultiples Bij het analyseren van vergelijkbare handelsmultiples (Comps) worden bedrijven met vergelijkbare operationele, financiële en eigendomsprofielen geanalyseerd om een nuttig inzicht te krijgen in: activiteiten, financiën, groeipercentages, margetrends, kapitaaluitgaven, waarderingsmultiples, DCF aannames en benchmarks voor een beursgang
- Precedenttransacties IB-handleiding - Precedenttransactieanalyse Precedenttransactieanalyse wordt gebruikt om een impliciete marktwaardering af te leiden voor een bedrijf, zowel publiek als privaat, in een overnamecontext. In wezen kijkt een analyse van eerdere transacties naar eerdere M & A-deals om te zien hoeveel het kostte om in het verleden een vergelijkbaar bedrijf te verwerven
Om meer te weten te komen over hoe financiële analisten bedrijven waarderen, bekijk de Finance's Business Valuation Fundamentals Course.
Voorbeeld
In het onderstaande voorbeeld van Finance's Financial Modelling Course over Amazon, kunt u zien hoe een analist een Discounted Cash Flow (DCF) -model kan bouwen om de cashflow van het bedrijf naar de toekomst te voorspellen en deze vervolgens terug te verdisconteren naar het heden. Na verrekening van de schulden, wordt de resulterende waarde gedeeld door het aantal uitstaande aandelen om te komen tot de intrinsieke waarde van het eigen vermogen per aandeel.
# 2 Boekwaarde van het eigen vermogen (boekhouding)
Accountants houden zich bezig met het vastleggen en rapporteren van de financiële positie van een bedrijf en richten zich daarom op het berekenen van de boekwaarde van het eigen vermogen. Om de balans in evenwicht te brengen, moet de formule Equity = Assets - Passiva waar zijn.
Boekwaarde-formule
Er zijn verschillende manieren om de boekwaarde van het eigen vermogen voor een bedrijf te berekenen of te berekenen. Hieronder staan verschillende methoden die kunnen worden gebruikt om de waarde te berekenen:
- Activa - Passiva
- Aandelenkapitaal Aandelenkapitaal Aandelenkapitaal (eigen vermogen, eigen vermogen, ingebracht kapitaal of gestort kapitaal) is het bedrag dat door de aandeelhouders van een bedrijf wordt geïnvesteerd voor gebruik in het bedrijf. Wanneer een bedrijf wordt opgericht en het enige actief het geld is dat door de aandeelhouders is geïnvesteerd, wordt de balans in evenwicht gebracht door middel van aandelenkapitaal + ingehouden winst Ingehouden winst De formule voor ingehouden winst vertegenwoordigt alle geaccumuleerde netto-inkomsten verrekend met alle aan aandeelhouders uitgekeerde dividenden. Ingehouden winsten maken deel uit van het eigen vermogen op de balans en vertegenwoordigen het deel van de bedrijfswinsten dat niet als dividend aan aandeelhouders wordt uitgekeerd, maar in plaats daarvan wordt gereserveerd voor herinvestering
- Aandelenkapitaal + Bijgedragen Overschot Bijgedragen Overschot Bijgedragen Overschot is een rekening van het eigen vermogen van de balans dat eventuele overtollige bedragen bevat die zijn verkregen uit de uitgifte van aandelen met een nominale waarde. Deze rekening bevat ook winsten en verliezen uit de uitgifte, terugkoop en intrekking van aandelen, evenals winsten en verliezen uit de verkoop van complexe financiële instrumenten. + Cumulatieve nettowinst - Cumulatieve dividenden
Voor meer informatie over financiële overzichten raadpleegt u Finance's Accounting Courses.
Voorbeeld
Hieronder ziet u een schermafbeelding van de balans van Amazon voor 2017, die een uitsplitsing toont van de boekwaarde van het eigen vermogen Aandeelhouders Eigen vermogen Aandeelhouders eigen vermogen (ook bekend als Aandeelhoudersvermogen) is een rekening op de balans van een bedrijf die bestaat uit aandelenkapitaal plus ingehouden winsten . Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva. Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we Aandeelhoudersvermogen = Activa - Verplichtingen. Zoals u kunt zien, rapporteerde het bedrijf in 2017 een totaal eigen vermogen van $ 27,7 miljard.
Marktwaarde versus boekwaarde (toekomst versus verleden)
Het belangrijkste verschil tussen marktwaarde en boekwaarde is dat marktwaarde toekomstgericht is (verwachtingen over de toekomst) en boekwaarde achterwaarts gericht (een geschiedenis vastleggen van wat er in het verleden is gebeurd).
Financiële professionals houden zich doorgaans bezig met het voorspellen of inschatten van hoe een bedrijf in de toekomst zal presteren. Accountants daarentegen zijn gefocust op het geven van een gedetailleerd en nauwkeurig beeld van wat er werkelijk is gebeurd, en richten zich dus op het verleden.
Prijs / boekverhouding
Aangezien de ene toekomstgericht is en de andere achteruitkijkt, kan er een grote discrepantie zijn tussen marktwaarde en boekwaarde. Dit is niet per se een “goede” of “slechte” zaak.
Om te beoordelen hoe groot de kloof is tussen de marktwaarde en de boekwaarde van het eigen vermogen van een bedrijf, gebruiken analisten vaak de koers-boekwaarde (P / B) -ratio markt-boekwaarde-verhouding markt-boekwaarde of prijs Boekverhouding, wordt gebruikt om de huidige marktwaarde of prijs van een bedrijf te vergelijken met de boekwaarde van het eigen vermogen op de balans. Marktwaarde is de huidige aandelenkoers maal alle uitstaande aandelen, de nettoboekwaarde is alle activa minus alle verplichtingen. De verhouding vertelt ons hoeveel.
Aanvullende bronnen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Gewone aandelen Gewone aandelen Gewone aandelen zijn een soort beveiliging die het eigendom van het eigen vermogen in een bedrijf vertegenwoordigt. Er zijn andere termen - zoals gewoon aandeel, gewoon aandeel of stemgerechtigd aandeel - die gelijk zijn aan gewone aandelen.
- DCF-gids (Discounted Cash Flow) DCF-formule met verdisconteerde cashflow De DCF-formule met verdisconteerde cashflow is de som van de cashflow in elke periode gedeeld door één plus de disconteringsvoet verhoogd tot de macht van de periode #. In dit artikel wordt de DCF-formule opgesplitst in eenvoudige termen met voorbeelden en een video van de berekening. De formule wordt gebruikt om de waarde van een bedrijf te bepalen
- Dividend Per Share (DPS) Dividend Per Share (DPS) Dividend Per Share (DPS) is het totale bedrag aan dividenden dat wordt toegekend aan elk individueel uitstaand aandeel van een bedrijf. Berekening van het dividend per aandeel
- Preferente aandelen Preferente aandelen Preferente aandelen (preferente aandelen, preferente aandelen) zijn de klasse van aandelenbezit in een onderneming die een prioriteitsvordering heeft op de activa van de onderneming boven gewone aandelen. De aandelen zijn hoger dan gewone aandelen, maar zijn lager in verhouding tot schulden, zoals obligaties.
