Gids voor aandelen versus vastrentende waarden

Beide eigenvermogensrekeningen Aandelenrekeningen bestaan ​​uit gewone aandelen, preferente aandelen, aandelenkapitaal, eigen aandelen, bijgedragen surplus, extra gestort kapitaal, ingehouden winsten, overige gerealiseerde winsten en eigen aandelen. Eigen vermogen is de financiering die een bedrijf ontvangt van de eigenaren of aandeelhouders van het bedrijf. en vastrentende voorwaarden vastrentende obligaties Definities voor de meest voorkomende voorwaarden op obligaties en vastrentende waarden. Lijfrente, perpetuïteit, couponrente, covariantie, huidig ​​rendement, nominale waarde, rendement tot einde looptijd. enz. producten zijn financiële instrumenten die beleggers kunnen helpen hun financiële doelen te bereiken.Beleggingen in aandelen bestaan ​​doorgaans uit aandelen. Aandelen Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt een aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een ​​deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. of aandelenfondsen, terwijl vastrentende waarden doorgaans bestaan ​​uit bedrijfs- of staatsobligaties.

Aandelen- en vastrentende producten hebben hun respectievelijke risico- en rendementsprofielen; Beleggers zullen vaak een optimale mix van beide activaklassen kiezen om de gewenste risico-rendementscombinatie voor hun portefeuilles te realiseren.

Diagram aandelen versus vastrentende waarden (risico en beloning)

Start nu onze cursus vastrentende waarden voor meer informatie!

Eigen vermogen

Met beleggingen in aandelen kunnen beleggers gedeeltelijk eigenaar worden van uitgevende bedrijven. Als een van de belangrijkste activaklassen speelt aandelen een cruciale rol bij financiële analyse en portefeuillebeheer.

Investeringen in aandelen zijn er in verschillende vormen, zoals aandelen en onderlinge fondsen. Over het algemeen kunnen aandelen worden onderverdeeld in gewone aandelen en preferente aandelen . Gewone aandelen, de effecten die het vaakst worden verhandeld, geven de eigenaren het recht om de activa van de uitgevende onderneming op te eisen, dividenden te ontvangen en te stemmen op aandeelhoudersvergaderingen. Preferente aandelen bieden daarentegen ook een claim op activa en rechten op dividenden, maar geven geen stemrecht.

Dividendenzijn de cashflows Cashflow Cashflow (CF) is de toename of afname van de hoeveelheid geld die een bedrijf, instelling of individu heeft. In de financiële wereld wordt de term gebruikt om het bedrag aan contanten (valuta) te beschrijven dat in een bepaalde periode wordt gegenereerd of verbruikt. Er zijn veel soorten CF-aandelen. Ze zijn discretionair, wat betekent dat bedrijven niet verplicht zijn om dividend uit te keren aan beleggers. Bij betaling zijn ze niet fiscaal aftrekbaar en worden ze vaak per kwartaal uitbetaald. Preferente aandelen Kosten van preferente aandelen De kosten van preferente aandelen voor een bedrijf zijn in feite de prijs die het betaalt in ruil voor de inkomsten die het ontvangt uit de uitgifte en verkoop van de aandelen. Ze berekenen de kosten van preferente aandelen door het jaarlijkse preferente dividend te delen door de marktprijs per aandeel. eigenaren hebben recht op dividenden ten opzichte van eigenaren van gewone aandelen,hoewel houders van beide aandelen pas dividenden kunnen ontvangen nadat alle schuldeisers van het bedrijf zijn voldaan.

Lees meer in de financiële tutorials van Finance online.

Risico's verbonden aan het eigen vermogen

Voor beleggers bieden aandelenbeleggingen een relatief hoger rendement dan vastrentende instrumenten. Een hoger rendement gaat echter gepaard met hogere risico's, die bestaan ​​uit systematische risico's en niet-systematische risico's.

Systematische risico's worden ook wel marktrisico genoemd en verwijzen naar de marktvolatiliteit in verschillende economische omstandigheden.

Niet-systeemrisico's , ook wel idiosyncratische risico's genoemd, verwijzen naar de risico's die afhankelijk zijn van de activiteiten van individuele bedrijven. Systematische risico's kunnen niet worden vermeden door diversificatie (dwz het mengen van een verscheidenheid aan aandelen met onderscheidende kenmerken), terwijl niet-systematische risico's op portefeuilleniveau kunnen worden geminimaliseerd door diversificatie.

Belangrijke variabelen bij het analyseren van aandeleninstrumenten

We gebruiken doorgaans twee variabelen - verwacht rendement (E) en standaarddeviatie (σ) - om de risico- en rendementskenmerken van een eigen-vermogensinstrument te beschrijven. Bij het samenstellen van een portefeuille houden we rekening met deze twee variabelen van elke activaklasse om hun respectievelijke gewichten te bepalen.

Lees meer in onze online tutorials over financiën.

Vast inkomen

Een vastrentende waarde belooft vaste bedragen aan kasstromen op vaste data. We noemen vastrentende waarden vaak obligaties.

We zullen twee soorten obligaties bespreken: nulcouponobligaties en couponobligaties. Een nulcouponobligatie (of nul) belooft een enkele cashflow, gelijk aan de nominale waarde (of nominale waarde) wanneer de obligatie de vervaldatum bereikt. Obligaties met nulcoupon worden verkocht met een korting op hun nominale waarde. Het rendement op een nulcouponobligatie is het verschil tussen de aankoopprijs en de nominale waarde van de obligatie.

Evenzo zal een couponobligatie op de vervaldag ook de nominale waarde ervan uitbetalen. Bovendien belooft het ook een periodieke cashflow, of coupon, die de obligatiehouder tijdens zijn of haar bezitperiode zal ontvangen. De couponrente is de verhouding tussen de coupon en de nominale waarde. Couponbetalingen zijn doorgaans halfjaarlijks voor Amerikaanse obligaties en jaarlijks voor Europese obligaties.

Start nu onze cursus vastrentende waarden voor meer informatie!

Risico's van vastrentende effecten

Vastrentende effecten hebben doorgaans lagere risico's, wat betekent dat ze een lager rendement opleveren. Ze houden doorgaans het risico van wanbetaling in , dat wil zeggen het risico dat de emittent niet aan de kasstroomverplichtingen zal voldoen. De enige vastrentende effecten die vrijwel geen wanbetalingsrisico inhouden, zijn schatkistpapier van de overheid. Schatkistpapier omvat schatkistpapier (met een looptijd van één jaar), bankbiljetten (met een looptijd van 1 tot 10 jaar) en langlopende obligaties (met een looptijd van meer dan 10 jaar).

Belangrijke variabelen bij het analyseren van vastrentende effecten

Belangrijke variabelen bij het analyseren van een obligatie zijn onder meer de yield-to-maturity (YTM) en de Macaulay Duration (D) die wordt gebruikt bij de berekening van de Modified Duration (D *) .

De yield-to-maturity (YTM) is de enkele disconteringsvoet die overeenkomt met de contante waarde van de kasstromen van de obligatie en de prijs van de obligatie. YTM kan het best worden gebruikt als een alternatieve manier om de prijs van een obligatie te vermelden.

Voor een obligatie met jaarlijkse couponrente c% en T jaar tot einde looptijd, wordt de YTM (y) gegeven door:

vastrentende formule

Macaulay Duration (D), en vervolgens Modified Duration (D *), worden gebruikt om de gevoeligheid van obligatiekoersen voor renteschommelingen gedurende de periode van bezit te meten. De Macaulay Duration is een gewogen gemiddeld aantal jaren waarin de obligatie kasstromen betaalt. Modified Duration, berekend als Macaulay Duration / (1 + YTM), drukt de rentegevoeligheid van de obligatiekoers uit in procentuele eenheden. Portefeuillemanagers besteden vaak veel aandacht aan de duration van een obligatie bij het selecteren van een obligatie, omdat een hogere duration duidt op een mogelijk hogere volatiliteit in de prijs van de obligatie.

Start nu onze cursus vastrentende waarden voor meer informatie!

Aanvullende bronnen

We hopen dat dit een nuttige gids is geweest over aandelen versus vastrentende waarden. Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ -certificering FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari. Om u te helpen bij het invullen van deze aanwijzing, zullen deze aanvullende financiële middelen u helpen uw carrière in corporate finance vooruit te helpen:

  • Soorten eigen-vermogensrekeningen Aandelenrekeningen Aandelenrekeningen bestaan ​​uit gewone aandelen, preferente aandelen, aandelenkapitaal, ingekochte aandelen, bijgedragen surplus, extra gestort kapitaal, ingehouden winsten, overige gerealiseerde winsten en eigen aandelen. Eigen vermogen is de financiering die een bedrijf ontvangt van de eigenaren of aandeelhouders van het bedrijf.
  • Voorwaarden vastrentende obligaties Voorwaarden vastrentende obligaties Definities voor de meest voorkomende voorwaarden voor obligaties en vastrentende waarden. Lijfrente, perpetuïteit, couponrente, covariantie, huidig ​​rendement, nominale waarde, rendement tot einde looptijd. enzovoort.
  • Schulden op obligaties Schulden op obligaties Te betalen obligaties worden gegenereerd wanneer een bedrijf obligaties uitgeeft om contanten te genereren. Te betalen obligaties verwijst naar het geamortiseerde bedrag dat een emittent van een obligatie op zijn balans houdt. Het wordt beschouwd als een langlopende verplichting
  • Handel in vastrentende waarden Handel in vastrentende waarden Handel in vastrentende waarden omvat het beleggen in obligaties of andere schuldbewijzen. Vastrentende effecten hebben verschillende unieke kenmerken en factoren die

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022