Een veilingmarkt is een markt waar de prijs wordt bepaald door de hoogste prijs die de koper bereid is te betalen (biedingen) en de laagste prijs die de verkoper bereid is te accepteren (biedingen). Biedingen en aanbiedingen worden gematcht om een transactie te laten plaatsvinden.
Overzicht
- Een veilingmarkt is een markt waar de prijs wordt bepaald door de hoogste prijs die de koper bereid is te betalen (biedingen) en de laagste prijs die de verkoper bereid is te accepteren (biedingen).
- De New York Stock Exchange (NYSE) is een voorbeeld van een veilingmarkt.
- Een dealermarkt maakt gebruik van “market makers” om liquiditeit in de markt te verschaffen.
Hoe veilingmarkten werken
Veilingmarkten zijn een efficiënte manier om kopers en verkopers met elkaar te verbinden. De New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) De New York Stock Exchange (NYSE) is de grootste effectenbeurs ter wereld, met 82% van de S&P 500, evenals 70 van de grootste bedrijven in de wereld. Het is een beursgenoteerd bedrijf dat een platform biedt voor kopen en verkopen is een voorbeeld van een veilingmarkt. Transacties op de beurs zullen worden uitgevoerd wanneer een bod en een bod worden afgestemd - zie het als een overeengekomen prijs tussen de koper en de verkoper. Terwijl onderhandelingen worden gevoerd op OTC-markten, worden er geen onderhandelingen gevoerd op veilingmarkten.
Historisch gezien werden transacties op de veilingmarkten uitgevoerd via open protest, waarbij kopers en verkopers prijzen op de handelsvloer riepen. Momenteel worden transacties op een veilingmarkt gelijktijdig en onmiddellijk gematcht en elektronisch uitgevoerd. Als het bod niet kan worden afgestemd op een biedprijs, blijft de bestelling in behandeling totdat een overeenkomstig bod en vraag kan worden afgestemd. Bij een uitwisseling wordt het proces over veel kopers en verkopers verspreid.
Veilingmarkt versus dealermarkt
Zoals eerder vermeld, handelt een veilingmarkt rechtstreeks tussen een koper en een verkoper. Een dealermarkt maakt gebruik van een tussenpersoon of "market maker Market Maker" Market maker verwijst naar een bedrijf of een persoon die zich bezighoudt met tweezijdige markten van een bepaald effect. Het betekent dat het biedingen en vragen doet in combinatie met ", die effecten koopt en verkoopt om liquiditeit op de markt te creëren. De market makers worden doorgaans makelaars genoemd en profiteren van de bied-laat-spread.
Bid-Ask Spread
Zoals hierboven vermeld, worden makelaars gestimuleerd om liquiditeit te creëren. Liquiditeit Op financiële markten verwijst liquiditeit naar hoe snel een investering kan worden verkocht zonder de prijs negatief te beïnvloeden. Hoe meer liquide een investering is, hoe sneller deze kan worden verkocht (en vice versa), en hoe gemakkelijker het is om deze tegen reële waarde te verkopen. Als al het andere gelijk is, worden meer liquide activa tegen een premie verhandeld en worden illiquide activa met een korting verhandeld. op de markt door winsten die worden gegenereerd door de bied-laat-spread. Een bied-laat-spread treedt op wanneer een bod hoger is dan een laat-vraag, en een makelaar profiteert van het verschil.
Als de vraag bijvoorbeeld $ 99 is en het bod $ 100, is de spread tussen biedingen en vragen $ 1 ($ 100 - $ 99). De bied-laat-spread kan ook in procenten worden uitgedrukt en is gelijk aan de spread gedeeld door het bod. In het bovenstaande scenario zou het spreidingspercentage van bied-laat 1% (1/100) zijn.
Voorbeeld van een veilingmarkt
Stel je een vereenvoudigd scenario voor waarin drie kopers aandelen in bedrijf ABC willen kopen en biedingen van respectievelijk $ 100, $ 101 en $ 102 uitbrengen. Er zijn ook drie verkopers met aanbiedingen van $ 102, $ 103 en $ 104. Hier krijgen alleen de koper en verkoper met biedingen / biedingen van $ 102 hun aandelen verhandeld. De prijs van het aandeel zal op zo'n moment $ 102 zijn.
Stel je nu een scenario voor waarin biedingen $ 100, $ 101 en $ 102 zijn, en vragen zijn $ 103, $ 104 en $ 105. In een dergelijke situatie lijken alle handelsorders Handelsorder Het plaatsen van een handelsorder intuïtief - een "koop" -knop om een transactie te starten en een "verkoop" -knop om een transactie te sluiten. Hoewel het uitvoeren van transacties op een dergelijke manier mogelijk is, is het erg inefficiënt omdat het constant toezicht op de voorraad vereist. blijft in afwachting totdat een bod en een vraag kunnen worden gematcht.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken.
Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:
- Bieden en vragen Bieden en vragen De term bieden en vragen verwijst naar de beste potentiële prijs waartegen kopers en verkopers op de markt bereid zijn transacties uit te voeren. Met andere woorden, bieden en vragen verwijst naar de beste prijs waartegen een effect op dit moment kan worden verkocht en / of gekocht.
- Gerichte veiling Gerichte veiling Een gerichte veiling, ook wel een gecontroleerde veiling genoemd, is een type veiling waarbij een kleine groep gekwalificeerde kopers betrokken is die strijden om de overname van een bedrijf. Het aantal kopers is doorgaans beperkt tot ongeveer drie (3) tot tien (10) en omvat alleen kopers die voldoen aan de criteria die door de verkoper zijn vastgesteld.
- Secundaire markt Secundaire markt De secundaire markt is waar beleggers effecten van andere beleggers kopen en verkopen. Voorbeelden: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE).
- Handelsvloer Handelsvloer Een handelsvloer verwijst naar een letterlijke verdieping in een gebouw waar aandelen, vastrentende waarden, futures, opties, grondstoffen of valutahandelaren effecten kopen en verkopen. Handelaren kopen en verkopen effecten namens klanten of namens de financiële firma die ze in dienst heeft.
