De term marktrisico, ook wel systematisch risico genoemd, verwijst naar de onzekerheid die gepaard gaat met een investeringsbeslissing. Prijsvolatiliteit ontstaat vaak als gevolg van onverwachte schommelingen in factoren die doorgaans de gehele financiële markt beïnvloeden.
Systematisch risico houdt niet specifiek verband met het bedrijf of de branche waarin wordt geïnvesteerd; in plaats daarvan is het afhankelijk van de prestaties van de hele markt. Daarom is het voor een belegger noodzakelijk om verschillende macrovariabelen die verband houden met de financiële markt in de gaten te houden, zoals inflatie. Inflatie Inflatie is een economisch concept dat verwijst naar stijgingen van het prijsniveau van goederen gedurende een bepaalde periode. De stijging van het prijsniveau betekent dat de valuta in een bepaalde economie koopkracht verliest (dat wil zeggen dat er minder kan worden gekocht met hetzelfde bedrag). , rentetarieven, de betalingsbalanssituatie, begrotingstekorten, geopolitieke factoren, enz.
Overzicht
- De term marktrisico, ook wel systematisch risico genoemd, verwijst naar de onzekerheid die gepaard gaat met een investeringsbeslissing.
- De verschillende soorten marktrisico's zijn onder meer renterisico, grondstofrisico, valutarisico en landenrisico.
- Professionele analisten gebruiken methoden zoals Value at Risk (VaR) -modellering en de bètacoëfficiënt om potentiële verliezen te identificeren via statistisch risicobeheer.
Verschillende soorten marktrisico's
1. Renterisico
Renterisico vloeit voort uit onverwachte schommelingen in de rentetarieven als gevolg van monetairbeleidsmaatregelen van de centrale bank Federal Reserve (de Fed) De Federal Reserve is de centrale bank van de Verenigde Staten en is de financiële autoriteit achter 's werelds grootste vrijemarkteconomie . . De rendementen die op effecten op alle markten worden aangeboden, moeten op de lange termijn gelijk worden gesteld door aanpassing van de marktvraag en het aanbod van het instrument. Een verhoging van de tarieven zou dus een daling van de veiligheidsprijs veroorzaken. Het wordt voornamelijk geassocieerd met vastrentende waarden.
Bijvoorbeeld: Beschouw een situatie waarin een staatsobligatie een vaste couponbetaling van 6% per jaar op de hoofdsom biedt. Als de marktrente nu stijgt tot 8%, zal de vraag naar de 6% -obligatie na een daling van de prijzen afnemen, waardoor het rendement (vast - couponbetaling / marktprijs van obligatie) stijgt totdat deze gelijk is aan 8 %. Evenzo zal een daling van de marktrente leiden tot een onverwachte winst in de prijs van het effect.
2. Goederenrisico
Bepaalde goederen, zoals olie of voedselgranen, zijn noodzakelijk voor elke economie en vormen een aanvulling op het productieproces van veel goederen omdat ze worden gebruikt als indirecte inputs. Elke volatiliteit in de prijzen van de grondstoffen druppelt naar beneden om de prestaties van de hele markt te beïnvloeden, wat vaak een crisis aan de aanbodzijde veroorzaakt.
Dergelijke schokken leiden niet alleen tot een daling van de aandelenkoersen en prestatiegebaseerde dividenden, maar verminderen ook het vermogen van een bedrijf om de waarde van de hoofdsom zelf te honoreren.
3. Valutarisico
Valutarisico wordt ook wel valutarisico genoemd. Het verwijst naar de mogelijkheid van een daling van de waarde van het rendement dat een investeerder toekomt als gevolg van de waardevermindering van de binnenlandse valuta. Bij een internationale investering wordt meestal rekening gehouden met het risico.
Om het risico van het mislopen van buitenlandse investeringen te verkleinen, is in veel opkomende markteconomieën Opkomende markten 'Opkomende markten' een term die verwijst naar een economie die een aanzienlijke economische groei doormaakt en enkele, maar niet alle, kenmerken vertoont van een aanhoudend hoge buitenlandse Wisselkoersreserves om ervoor te zorgen dat eventuele waardeverminderingen kunnen worden tenietgedaan door de reserves te verkopen.
4. Landenrisico
Veel macrovariabelen die buiten de controle van een financiële markt vallen, kunnen het rendement van een investering beïnvloeden. Ze omvatten de mate van politieke stabiliteit, het niveau van het begrotingstekort, de vatbaarheid voor natuurrampen, de regelgeving, het gemak van zakendoen, enz. Bij het nemen van een internationale investeringsbeslissing moet rekening worden gehouden met de mate van risico die aan dergelijke factoren is verbonden.
Hoe marktrisico te verminderen
Omdat het risico de hele markt beïnvloedt, kan het niet worden gediversifieerd om te worden beperkt, maar kan het worden afgedekt voor een minimale blootstelling. Als gevolg hiervan kunnen beleggers mogelijk niet het verwachte rendement behalen, ondanks de rigoureuze toepassing van fundamentele en technische analyse van de specifieke beleggingsoptie.
Volatiliteit, of de absolute / procentuele spreiding in prijzen, wordt vaak beschouwd als een goede maatstaf voor marktrisico. Professionele analisten gebruiken ook methoden zoals Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) schat het risico van een investering. VaR meet het potentiële verlies dat gedurende een bepaalde periode in een beleggingsportefeuille kan optreden. modellering om potentiële verliezen te identificeren via statistisch risicobeheer.
De VaR-methode is een standaardmethode voor de beoordeling van marktrisico's. De VaR-techniek is een methode voor risicobeheer waarbij statistieken worden gebruikt die het verwachte verlies van een aandeel of portefeuille kwantificeren, evenals de waarschijnlijkheid dat dat verlies optreedt. Hoewel de VaR-methode algemeen wordt gebruikt, zijn er enkele aannames die de nauwkeurigheid ervan beperken.
De bèta-coëfficiënt stelt een belegger in staat om te meten hoe volatiel de aard of het marktrisico van een portefeuille of effect is in vergelijking met de rest van de markt. Het maakt ook gebruik van het Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) Het Capital Asset Pricing Model (CAPM) is een model dat de relatie beschrijft tussen verwacht rendement en risico van een effect. CAPM-formule laat zien dat het rendement van een effect gelijk is aan het risicovrije rendement plus een risicopremie, gebaseerd op de bèta van dat effect om het verwachte rendement van een activum te berekenen.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken.
Om u te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden en uw carrière ten volle te ontwikkelen, zullen deze aanvullende bronnen zeer nuttig zijn:
- Prijsstelling obligaties Prijsbepaling obligaties De prijsstelling van obligaties is de wetenschap van het berekenen van de uitgifteprijs van een obligatie op basis van de coupon, nominale waarde, het rendement en de looptijd. Obligatieprijzen stellen beleggers in staat
- Idiosyncratisch risico Idiosyncratisch risico Idiosyncratisch risico, ook wel niet-systematisch risico genoemd, is het inherente risico dat gepaard gaat met het investeren in een specifiek activum, zoals een aandeel.
- Geaggregeerde vraag en aanbod Geaggregeerde vraag en aanbod Geaggregeerde vraag en aanbod verwijst naar het concept van vraag en aanbod, maar toegepast op macro-economische schaal. Het totale aanbod en de totale vraag worden beide uitgezet tegen het totale prijsniveau in een land en de totale hoeveelheid uitgewisselde goederen en diensten
- Systeemrisico Systeemrisico Systeemrisico kan worden gedefinieerd als het risico dat samenhangt met de ineenstorting of het falen van een bedrijf, bedrijfstak, financiële instelling of een hele economie. Het is het risico van een groot falen van een financieel systeem, waarbij een crisis ontstaat wanneer kapitaalverschaffers het vertrouwen in de gebruikers van kapitaal verliezen
