Dit artikel is bedoeld om lezers een gemakkelijk te volgen, stapsgewijze handleiding te bieden voor het voorspellen van balansposten in een financieel model in Excel, inclusief materiële vaste activa (PP&E) PP&E (Property, Plant and Equipment) PP&E ( Materiële vaste activa) is een van de belangrijkste vaste activa op de balans. Materiële vaste activa worden beïnvloed door investeringen, afschrijvingen en overnames / afstotingen van vaste activa. Deze activa spelen een sleutelrol bij de financiële planning en analyse van de activiteiten en toekomstige uitgaven van een bedrijf, andere vaste bedrijfsmiddelen en verschillende componenten van het werkkapitaal.
In dit artikel in vier stappen voorspellen we de winst-en-verliesrekening. Resultatenrekening De winst-en-verliesrekening is een van de belangrijkste financiële overzichten van een bedrijf die hun winst en verlies over een bepaalde periode weergeeft. De winst of het verlies wordt bepaald door alle opbrengsten te nemen en alle kosten van zowel operationele als niet-operationele activiteiten af te trekken. Deze verklaring is een van de drie verklaringen die worden gebruikt in zowel corporate finance (inclusief financiële modellering) als boekhouding. door inkomsten te voorspellen tot EBIT of bedrijfswinst. We zullen de balans voorspellen door te leren hoe we bedrijfsmiddelen kunnen modelleren, zoals materiële vaste activa. balans.Bedrijven staan hun klanten toe om tegen een redelijke, verlengde periode te betalen, op voorwaarde dat de voorwaarden worden overeengekomen. , voorraden en crediteurenadministratie crediteurenadministratie is een verplichting die wordt aangegaan wanneer een organisatie goederen of diensten ontvangt van haar leveranciers op krediet. Van crediteuren wordt verwacht dat ze binnen een jaar worden afbetaald, of binnen één bedrijfscyclus (welke van de twee langer is). AP wordt beschouwd als een van de meest liquide vormen van kortlopende verplichtingen.AP wordt beschouwd als een van de meest liquide vormen van kortlopende verplichtingen.AP wordt beschouwd als een van de meest liquide vormen van kortlopende verplichtingen.
Prognoses balansposten
In dit stadium streven we er niet naar om alle posten op een balans te voorspellen. Na het voorspellen van de inkomsten en bedrijfskosten, is de volgende fase het voorspellen van de bedrijfsmiddelen die nodig zijn om ze te genereren. Voorlopig zullen we de financieringsposten op de balans uitsluiten en alleen prognoses maken van operationele (vaste) activa, debiteuren, voorraden en crediteuren.
Voorspelling van eigendommen, installaties en uitrusting (PP&E)
Voordat we beginnen met voorspellen, is het belangrijk om onszelf te herinneren aan de eerste principesbenadering en de "snelle en vuile" benadering. Het toepassen van de eerste principes-benadering bij het voorspellen van balansposten zorgt voor een hoge mate van detail en precisie in het model, ook al is het uitdagender om te volgen en te controleren. Aan de andere kant zal de "snelle en vuile" benadering ons in staat stellen om een model op een veel eenvoudigere manier te bouwen met als voordeel dat ons model kleiner zal zijn en gemakkelijker te volgen en te controleren is. Het andere voordeel van de laatste benadering is dat het koppelen van materiële vaste activa aan inkomsten ervoor zorgt dat naarmate de inkomsten groeien, ook materiële vaste activa groeien.
Omzetratio van kapitaalgoederen (PP&E)
De omzetratio van kapitaalgoederen wordt vaak gebruikt om de voorspelling van kapitaalgoederen rechtstreeks te koppelen aan de omzet. Deze eerste formule definieert de omzetratio van kapitaalgoederen:
De tweede formule laat zien hoe we verwachte verkopen en omzet van kapitaalgoederen kunnen gebruiken om kapitaalgoederen te voorspellen. De omzetratio van kapitaalgoederen wordt vaak gebruikt om prognoses van kapitaalgoederen rechtstreeks te koppelen aan inkomsten. Deze eerste formule definieert de omzetratio van kapitaalgoederen:
Voorspelling van materiële vaste activa en verkopen
Bij een complexere prognose moeten we mogelijk de PP&E opsplitsen in meer gedetailleerde items. Om dit binnen een model gemakkelijk te kunnen doen, is de beste aanpak om de uitsplitsing PP&E in een aparte notitie of schema te zetten. Bij onze financiële modelleringsoefening hebben we al onze ondersteunende schema's in een andere sectie gestopt om onze bouwstenen voor inputverwerking en output gescheiden te houden. Door de berekeningen op te splitsen, kunnen we verwachte acquisities en desinvesteringen identificeren, die nodig zijn om een cashflowprognose te voltooien.
Bij het voorspellen van materiële vaste activa op basis van de eerste principes, beginnen we doorgaans met het voorspellen van acquisities en desinvesteringen en werken we vervolgens af naar de nettoboekwaarde van materiële vaste activa.
Bij het voorspellen van materiële vaste activa met behulp van de "snelle en vuile" -benadering, doen we het omgekeerde en gaan we uit van de netto boekwaarde van materiële vaste activa en werken opwaarts naar acquisities en desinvesteringen.
Desinvesteringen kunnen worden voorspeld op basis van de historische relatie tussen de brutokosten van materiële vaste activa en de brutokosten van desinvesteringen.
Werkkapitaal voorspellen
De basisbenadering voor het voorspellen van werkkapitaal omvat doorgaans het voorspellen van individuele vlottende activa en kortlopende verplichtingen met behulp van verschillende werkkapitaalratio's, zoals te ontvangen dagen, voorraaddagen en te betalen dagen. Als alternatief kunnen we het werkkapitaal als één item op een "snelle en vuile" manier berekenen op basis van historische trends.
Cash, hoewel vaak beschouwd als onderdeel van het werkkapitaal, zal later als financieringspost worden geprognosticeerd.
Vergelijkingen werkkapitaal
De eerste werkkapitaalpost die we zullen voorspellen, is debiteuren. De ratio te ontvangen dagen wordt vaak gebruikt om verwachte vorderingen te koppelen aan inkomsten. De eerste formule definieert de debiteurendagen-ratio:
De tweede formule laat zien hoe we verwachte verkoop- en te ontvangen dagen kunnen gebruiken om vorderingen te voorspellen:
Nadat we de vorderingen hebben voorspeld, kunnen we de crediteurenprognose maken. Op een vergelijkbare manier kan de crediteurendagen-ratio worden gebruikt om prognosecrediteuren te koppelen aan de kosten van verkopen. Als de gegevens over de verkoopkosten niet beschikbaar zijn, kunnen deze worden vervangen door inkomsten. De eerste formule definieert de ratio van de te betalen dagen:
De tweede formule laat zien hoe we de verwachte kosten van verkopen / inkomsten en te betalen dagen kunnen gebruiken om de crediteurenprognose te voorspellen:
Het laatste werkkapitaal dat moet worden voorspeld, zijn voorraden. De verhouding voorraaddagen kan worden gebruikt om de voorraad te voorspellen ten opzichte van de verkoopkosten. Nogmaals, als de verkoopkosten niet beschikbaar zijn, kunnen in plaats daarvan inkomsten worden gebruikt. De eerste formule definieert de verhouding voorraaddagen:
De tweede formule laat zien hoe we de geraamde kosten van verkopen / inkomsten en voorraaddagen kunnen gebruiken om voorraden te voorspellen.
Gevolgtrekking
De belangrijkste lessen uit dit artikel zijn:
- Overweeg om PP&E te voorspellen met behulp van de omzetratio van kapitaalgoederen.
- Deze aanpak stelt u in staat om PP&E snel te voorspellen en zorgt ervoor dat PP&E groeit naarmate de inkomsten groeien.
- Bouw uw PP&E op vanuit de eerste principes op basis van bekende kapitaalplannen en budgetten. Overweeg om ratio's zoals te ontvangen dagen, te betalen dagen en voorraaddagen te gebruiken om het werkkapitaal te voorspellen
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Three Statement Model Guide 3 Statement Model Een 3 statement model koppelt de resultatenrekening, balans en kasstroomoverzicht tot één dynamisch verbonden financieel model. Voorbeelden, gids
- Richtlijnen voor financiële modellen en artikel 3-overzichtsmodel Een 3-overzichtsmodel koppelt de winst-en-verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht tot één dynamisch verbonden financieel model. Voorbeelden, gids
- Bouwen aan een financieel model in Excel-cursus
- Fusies en overnames (M&A) Geavanceerde cursus financiële modellering
